Op maandag heeft UBS zijn koopadvies voor het aandeel Reliance Ind (RIL:IN) herhaald met een koersdoel van INR3.420,00. Het bedrijf voorspelt dat de EBITDA van Reliance in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 Rs389 miljard zal bedragen, wat een daling van 5% op jaarbasis betekent en gelijk is aan het niveau van het vorige kwartaal.
Deze projectie houdt rekening met een daling van de inkomsten in het Oil to Chemicals (O2C) segment, die naar verwachting zal worden gecompenseerd door sterkere prestaties in consumentgerichte sectoren, met name digitale diensten.
De kracht in de digitale (Jio) en retailsectoren van Reliance zal naar verwachting aanhouden, met een EBITDA-groei van respectievelijk 12% en 8% op jaar- en kwartaalbasis. Deze sectoren zullen naar verwachting 54% bijdragen aan de EBITDA van het segment, een stijging ten opzichte van 50% in het eerste kwartaal.
De toegenomen bijdrage van Digital en Retail weerspiegelt het veranderende winstprofiel van het bedrijf, waarbij deze consumentenbedrijven een belangrijker onderdeel worden van het financiële plaatje van het conglomeraat.
Ondanks de robuuste groei in Digital en Retail wordt verwacht dat het O2C-segment een matiging van de inkomsten op kwartaalbasis zal zien, toegeschreven aan lagere raffinaderij- en petrochemische marges. Deze matiging in het O2C-segment is een belangrijke factor in de algehele winstprognose.
UBS schat dat de geconsolideerde winst na belastingen (PAT) van Reliance Rs149 miljard zal bereiken voor het kwartaal, wat een daling van 14% zou betekenen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar en een daling van 2% ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze verwachte daling in PAT sluit aan bij de gemengde prestaties in de diverse portfolio van het bedrijf, waarbij sommige gebieden groei vertonen terwijl andere tegenwind ondervinden.
Het gehandhaafde koersdoel en de rating van het bedrijf wijzen op een aanhoudende positieve outlook voor Reliance Ind, ondanks de verwachte schommelingen in verschillende segmenten van het bedrijf. De prestaties van het bedrijf in zijn consumentensectoren, vooral Digital en Retail, worden gezien als een sterk tegenwicht voor de uitdagingen in de O2C-divisie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.