Houders van Venezolaanse obligaties zijn belangrijke spelers geworden in een Amerikaanse rechtszaak die de geplande veiling van olieraffinaderij Citgo Petroleum zou kunnen verstoren. Deze obligatiehouders maken aanspraak op Citgo-activa, die ook worden opgeëist door verschillende bedrijven vanwege schulden en onteigeningen door Venezuela. De situatie heeft nieuwe complicaties toegevoegd aan de reeds langdurige juridische strijd van 7 jaar en roept vragen op over welke entiteit uiteindelijk Citgo, de op zes na grootste Amerikaanse raffinaderij, zal verwerven.
Elliott Investment Management's dochteronderneming, Amber Energy, heeft voorwaarden gesteld aan haar bod van $7,3 miljard op Citgo's moederbedrijf, PDV Holding, vanwege de concurrerende claims. Het belangrijkste bezit van PDV Holding is Citgo's raffinagenetwerk, dat 807.000 vaten olie per dag kan verwerken. Als de rechtbank in Delaware die toezicht houdt op de veiling de tegenstrijdige claims niet kan oplossen, zou Amber Energy haar bod kunnen intrekken, wat de veiling mogelijk in de war zou kunnen sturen.
Het Gramercy Distressed Opportunity Fund en andere obligatiehouders proberen hun claims prioriteit te geven bij de rechtbank in Delaware, wat de opbrengst van de veiling voor andere schuldeisers zou kunnen verminderen. Deze zet wordt tegengewerkt door schuldeisers zoals ConocoPhillips, Gold Reserve en Crystallex, onder anderen, die vertrouwen op de door de rechtbank vastgestelde 'wie het eerst komt, het eerst maalt' volgorde.
Citgo, een zeer gewaardeerd buitenlands bezit van Venezuela, wordt geschat op een waarde tot $13 miljard, terwijl de claims ertegen $21,3 miljard bedragen. De externe schuld van Venezuela staat op ongeveer $150 miljard.
Robert Pincus, de door de rechtbank aangestelde functionaris die de veiling beheert, heeft rechter Leonard Stark gevraagd om schuldeisers die deelnemen aan de veiling te verhinderen andere rechtbanken te gebruiken om hun claims af te dwingen. De beslissing van rechter Stark hierover is nog in behandeling en zou kunnen worden aangevochten, wat de verkoop verder zou kunnen vertragen.
Een andere groep schuldeisers die obligaties bezit die worden gedekt door Citgo-aandelen, zou ook voorrang kunnen krijgen. Hoewel ze hun rechtszaken over de geldigheid van de obligaties niet hebben gewonnen, werden ze eerder dit jaar door rechter Stark betrokken bij de veilingbesprekingen. Pincus was echter niet in staat om voor de deadline van de rechtbank een betalingsovereenkomst met deze obligatiehouders te onderhandelen.
Schuldeisers zoals Siemens Energy hebben parallelle rechtszaken aangespannen om schulden terug te vorderen van Citgo's uiteindelijke moedermaatschappij, PDVSA, volgens een vergelijkbare strategie als die van het Gramercy-fonds. Ondertussen hebben andere schuldeisers en Venezolaanse juridische vertegenwoordigers kritiek geuit op het onderhandelingsproces tussen Pincus en Amber Energy vanwege het gebrek aan transparantie en beweren ze dat het bodgedrag te laag is om de belangrijkste claims te dekken.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.