De geopolitieke risicopremie op de oliemarkt is deze week licht gedaald, volgens Goldman Sachs (NYSE:GS). Dit volgt op een periode van verhoogde volatiliteit, waarbij vorige week een opmerkelijke stijging werd waargenomen in de impliciete volatiliteit van Brent en de impliciete volatiliteitsskew van callopties.
Brent-futurescontracten hebben enige stabilisatie laten zien tijdens de Aziatische handelssessies, waarbij de laatste cijfers ze op $77,72 per vat plaatsen, een stijging van 0,7% om 0612 GMT. Deze stabilisatie komt terwijl handelaren het aanhoudende conflict in het Midden-Oosten en de heersende pessimistische vraagprognoses beoordelen.
Ondanks de recente prijsstabilisatie, noteerde de vorige sessie een aanzienlijke daling van meer dan 4% in de Brent-olieprijzen, beïnvloed door het mogelijke staakt-het-vuren tussen Hezbollah en Israël.
Goldman Sachs handhaaft zijn projectie dat Brent een stijging van $10-$20 per vat zou kunnen ervaren als de Iraanse olieproductie verstoringen ondervindt door het escalerende conflict. De bank suggereert echter ook dat, tenzij er grote productieonderbrekingen zijn, de olieprijzen mogelijk rond de huidige cijfers in evenwicht komen tijdens dit kwartaal.
Vorige week zag de markt een piek in de impliciete volatiliteitsskew van callopties naar niveaus die doen denken aan medio april, terwijl de impliciete volatiliteit van Brent voor het eerst dit jaar boven zijn model-geïmpliceerde reële waarde uitsteeg.
Optiemarkten hebben een kans van ongeveer 5% ingeprijsd op een stijging van $20 per vat, wat volgens Goldman Sachs gelijk zou staan aan een verstoring van 2 miljoen vaten per dag gedurende een periode van zes maanden zonder OPEC-interventie, naar verwachting binnen de komende maand.
Impliciete volatiliteit is een instrument dat door de markt wordt gebruikt om de waarschijnlijkheid van toekomstige prijsbewegingen van effecten te voorspellen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.