Op maandag heeft RBC Capital Markets zijn vooruitzichten voor de aandelen van Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $170,00 naar $167,00, terwijl de Outperform-rating werd gehandhaafd.
De herziening volgt op de prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal, die werden beïnvloed door ongeveer $120 miljoen aan uitval- en weergerelateerde effecten. Ondanks deze uitdagingen zijn de activiteiten van Westlake Chemical hervat, en het bedrijf verwacht bepaalde tegenwind in het vierde kwartaal.
De verwachte tegenwind voor het vierde kwartaal omvat seizoenseffecten, die naar verwachting zullen resulteren in een daling van 15%, samen met een daling van de polyethyleen (PE) prijzen met 5 cent per pond en polyvinylchloride (PVC) prijzen met 2 cent per pond. Bovendien voorziet het bedrijf een stijging van de aardgaskosten met ongeveer 60 cent. Deze factoren zullen naar verwachting de korte termijn prestaties van het bedrijf beïnvloeden.
RBC Capital ziet echter positieve aspecten voor Westlake Chemical, waaronder de stabilisatie van Polyethyleen Methanol (PEM) volumes, die naar verwachting in het vierde kwartaal met 5,6% jaar-op-jaar zullen stijgen. Bovendien wordt verwacht dat geanticipeerde renteverlagingen de vraag in 2025 mogelijk zullen stimuleren.
In het licht van deze factoren heeft RBC Capital zijn EBITDA-schattingen voor Westlake Chemical herzien, waarbij de prognoses voor het vierde kwartaal van 2024, het volledige jaar 2024 en het volledige jaar 2025 zijn verlaagd naar respectievelijk $450 miljoen, $2,32 miljard en $2,65 miljard, van eerdere schattingen van $500 miljoen, $2,44 miljard en $2,80 miljard.
Het nieuwe koersdoel van $167,00 is gebaseerd op een 8,5-voudige multiple van de geschatte EBITDA voor 2025, een stijging ten opzichte van de eerdere multiple van 8,0. Deze aanpassing weerspiegelt de verwachting van het bedrijf dat de PEM-inkomsten momenteel op een dieptepunt zijn. Ondanks de tegenwind op korte termijn geeft de Outperform-rating van RBC Capital een positieve kijk op het aandeel van Westlake Chemical op langere termijn aan.
In ander recent nieuws rapporteerde Westlake Corporation zijn Q3 2024 resultaten te midden van aanzienlijke uitdagingen. De netto-omzet van het bedrijf bedroeg $3,1 miljard, en de nettowinst bereikte $183 miljoen, of $1,41 per aandeel.
Dit werd beïnvloed door een uitgave van $75 miljoen na belastingen voor het stilleggen van twee Europese epoxy-eenheden en $120 miljoen aan verliezen door verlengde onderhoudsonderbrekingen. Het Housing and Infrastructure Products (HIP) segment presteerde echter goed, wat bijdroeg aan het optimisme van het bedrijf over de toekomstige vraag in de huizenmarkt.
Ondanks deze uitdagingen handhaaft Westlake Corporation een sterke kaspositie van $2,9 miljard en richt zich op kostenbesparingen van $125 miljoen tot $150 miljoen voor 2024. Het bedrijf verwacht een HIP-omzet tussen $4,3 miljard en $4,6 miljard voor het volledige jaar en kapitaaluitgaven van ongeveer $1 miljard. Het bedrijf verwacht ook een daling van de rentetarieven in 2025, wat de vraag in de huizenmarkt zou kunnen stimuleren.
De prestaties van Westlake Corporation in het derde kwartaal tonen de veerkracht van zijn bedrijfsmodel te midden van operationele uitdagingen. De strategische focus van het bedrijf op kostenbesparingen en zijn sterke positie in de PVC-waardeketen zullen naar verwachting helpen bij het navigeren door de huidige marktomgeving en het kapitaliseren op de verwachte groei van de vraag in de huizensector.
Dit zijn recente ontwikkelingen en zijn onderhevig aan verandering naarmate het bedrijf zijn industrielandschap blijft navigeren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van RBC Capital van Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $17,01 miljard, met een P/E-ratio (aangepast) van 42,39 voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024. Deze waarderingsmaatstaf sluit aan bij de vooruitzichten van de analist, wat suggereert dat beleggers toekomstige groeipotentieel inprijzen ondanks de huidige uitdagingen.
De omzet van Westlake voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 bedroeg $12,12 miljard, met een omzetgroei van -6,88% over dezelfde periode. Deze daling in omzet ondersteunt de zorgen van RBC Capital over tegenwind op korte termijn, inclusief de verwachte seizoenseffecten en prijsdalingen van belangrijke producten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Westlake zijn dividend gedurende 19 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont, zelfs in uitdagende tijden. Bovendien ligt de aandelenkoers van het bedrijf dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, handelend op 81,25% van dat piek, wat zou kunnen wijzen op vertrouwen van beleggers in het vermogen van het bedrijf om de huidige marktomstandigheden te navigeren.
Deze inzichten, samen met 16 aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, bieden een uitgebreider beeld van de financiële positie en marktprestaties van Westlake Chemical, als aanvulling op het perspectief van de analist op de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.