Op donderdag heeft JPMorgan het aandeel van PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA:IJ), een prominente Indonesische ziekenhuisketen, opgewaardeerd van Neutraal naar Overwogen, met behoud van een koersdoel van IDR3.300,00. Het bedrijf noemde de onderneming een belangrijke langetermijnbegunstigde van de hervormingen in het Indonesische gezondheidsbeleid.
PT Mitra Keluarga, dat 30 ziekenhuizen exploiteert en een geschiedenis van 35 jaar heeft, heeft de afgelopen maand een onderprestatie van het aandeel van ongeveer 14% ervaren ten opzichte van de Jakarta Composite Index (JCI). Deze daling volgde op de tegenvallende resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal, toegeschreven aan lagere volumes van opgenomen patiënten als gevolg van verzekeringsmaatschappijen die budgetten aanscherpen en toegenomen druk op ziekenhuizen.
Het management van PT Mitra Keluarga heeft ook zijn omzetgroeiverwachting voor 2024 naar beneden bijgesteld, van 15-17% naar 13-15%. Ondanks deze uitdagingen beschouwt JPMorgan de huidige waardering van het bedrijf als aantrekkelijk, handelend op ongeveer 18 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA), wat ongeveer 2,0 standaarddeviaties onder het driejaarsgemiddelde ligt.
Het ongewijzigde koersdoel van JPMorgan van IDR3.300 is gebaseerd op een multiple van 23 keer de verwachte EV/EBITDA voor 2025, wat 1,0 standaarddeviatie boven het driejaarsgemiddelde ligt.
Het bedrijf verwacht dat de groei in 2026 opnieuw zal versnellen, wat mogelijk zal leiden tot een herwaardering van het aandeel. De analyse van JPMorgan suggereert dat de markt de negatieve impact van de zwakke resultaten in het derde kwartaal al heeft verwerkt in de huidige aandelenkoers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.