Om nog te profiteren van de relatief lage rentevoeten is Renault (PA:RENA) enkele uren geleden de primaire markt opgegaan. Dit is de eerste obligatie van het jaar voor de Franse autobouwer.
Coupon van 2,5%
In concreto heeft Renault 600 miljoen euro opgehaald met als uiterste vervaldag 1 april 2028. Tot dan zal de emittent zijn schuldeisers vergoeden met een jaarlijkse, vaste coupon van 2,5%. In de huidige context is dat een redelijk genereuze rente, die echter niet onlogisch is voor een "BB+" rating, de hoogste notering in de "High yield" categorie bij Standard & Poor's.
Bij de eerste handel op de secundaire markt (waar het schuldpapier nu verhandeld wordt) kan de obligatie aan 99,92% van de nominale waarde aangekocht worden, wat overeenkomt met een rendement van 2,51%. Opmerkelijk feit: beleggers die aan die prijs intekenen doen een goede zaak, want op die manier ontvangen ze een kleine korting ten opzichte van de emissieprijs van 100% van de nominale waarde.
Hoewel ze in november een obligatie konden lanceren met een looptijd van zes jaar en een coupon van 2,375%, kon Renault zich met deze operatie toch voltanken met cash en dit aan nog steeds aantrekkelijke voorwaarden. Renault heeft dus wel een premie moeten toekennen om de beleggers te overtuigen het bedrijf geld te lenen.
Dit kan door verschillende factoren verklaard worden. De groep met de ruit als logo zag zijn rating vorig jaar naar de speculatieve categorie degraderen door een gedaalde verkoop en door de pandemie die verscheidene fabrieken van de groep plat legde.
"Renaulution"
De groep Renault sloot het jaar 2020 af met een daling van het aantal verkochte wagens tot 2,95 miljoen stuks, dat is 21,3% minder op een jaar tijd. De omzet lag op 43,47 miljard (-21,7% op een jaar). De groep met de ruit als logo incasseerde een nettoverlies van 8 miljard euro, tegenover een winst van 19 miljoen in 2019.
De Franse constructeur heeft geen vooruitzichten bekend gemaakt voor het lopende boekjaar, maar stelde begin dit jaar wel zijn nieuw strategisch plan voor. Het werd "Renaulution" gedoopt en mikt op een ambitieuze transformatiestrategie: van volume naar waardecreatie. Het is een plan in drie tegelijk gelanceerde fases waarmee de competitiviteit van de groep hersteld kan worden.
Renault, Dacia, Lada…
Met een rijke geschiedenis die tot 115 jaar teruggaat en een zekere expertise inzake elektrificatie steunt de groep Renault op de complementariteit van zijn 5 merken (Renault, Dacia, Lada, Alpine en Mobilize) om mobiliteitsoplossingen te bieden aan zowel zijn professionele als particuliere klanten. Als we aan de groep Renault denken, denken we ook aan dochter RCI Bank die gespecialiseerd is in financiering, verzekering en dienstverlening voor de autosector.
Dankzij de alliantie met Nissan (T:7201) en Mitsubishi Motors mag Renault zich, op basis van het aantal verkochte voertuigen, de derde grootste autobouwer ter wereld noemen, na Toyota (NYSE:TM) (eerste) en de Volkswagen (DE:VOWG_p) groep (tweede).
De groep Renault is aanwezig in 130 landen, telt 170.000 medewerkers en heeft de ambitie om in Europa tegen 2050 klimaatneutraal te zijn.