T-Mobile (NASDAQ:TMUS) USA, een dochter van telecomgroep T-Mobile US, die op haar beurt een dochter is van Deutsche Telekom (DE:DTEGn), heeft zopas 3,8 miljard dollar opgehaald op de obligatiemarkt. Er werden drie nieuwe obligaties gelanceerd.
De obligatie met een looptijd tot 15 april 2029 bijvoorbeeld noteert op de secundaire markt aan 100,42% van de nominale waarde, of een rendement van 3,32%. De obligatie in coupures van 2.000 dollar heeft een "BB" rating ("High yield") bij Standard & Poor's.
Synergieën
Met de operatie zal de aankoop van telecomlicenties voor een bedrag van 2 miljard dollar gefinancierd worden, het saldo zal gebruikt worden bij de terugkoop van de lening T-Mobile USA 6,5% 2026. De operatie moet ook gezien worden in een voor T-Mobile USA enigszins speciale context, de telecomoperator heeft namelijk recent zijn verwachtingen inzake de synergieën die voortvloeien uit de link met Sprint (NYSE:S_old) in de hoogte bijgesteld.
T-Mobile US wijst er inderdaad op dat deze in april 2020 afgeronde overname voor meer dan 70 miljard dollar aan synergieën zou moeten opleveren, 60% meer dan de initieel verwachte 43 miljard. Deze telecomgigant, die concurreert met AT&T (NYSE:T) en Verizon (NYSE:VZ), heeft ook zijn vooruitzichten op middellange en lange termijn verhoogd. Er wordt vermoed dat het bedrijf tussen 2023 en 2025 tot 60 miljard dollar zou kunnen uitkeren aan zijn aandeelhouders.
De vrij beschikbare cash (free cashflow) zou in 2023 tussen 13 en 14 miljard dollar moeten uitkomen, dat is 3 miljard dollar meer dan wat er eerst geraamd werd. Op de langere termijn (tegen 2026) zou de free cashflow boven 18 miljard dollar moeten liggen, opnieuw hoger dan eerst verwacht.
Focus op 5G
In de marge van de emissie van schuldpapier door T-Mobile USA herhaalde het agentschap Fitch Ratings dat "de combinatie van T-Mobile en Sprint Corporation zou moeten uitmonden in significante besparingen en op de lange termijn de concurrentiepositie van beide entiteiten, vooral op het vlak van 5G-capaciteit, aanzienlijk zou moeten verbeteren".
De nieuwe gefuseerde entiteit, die zijn strategie en doelstellingen hoofdzakelijk toespitst op zijn 5G-net, telt momenteel 140 miljoen klanten en een jaaromzet die in de buurt van 77 miljard dollar ligt. T-Mobile US, dat op de Nasdaq noteert, heeft een beurswaarde van meer dan 154 miljard dollar.