Waar maandag de Dow Jones wist te stijgen terwijl de Nasdaq een procent daalde, zagen we gisteren het omgekeerde beeld. Onder aanvoering van Nvidia (NASDAQ:NVDA) dikte de Nasdaq 1,26 procent in waarde aan. Blijkbaar vonden beleggers de afwaardering van Nvidia van meer dan 500 miljard dollar in een paar dagen tijd wel even genoeg en dachten ze ‘buy the dip’ met als gevolg dat het aandeel 6,75 procent steeg. Het zal niet verbazen dat in de slipstream hiervan andere AI-gerelateerde aandelen mee omhoog gingen. Of dat ook daadwerkelijk met winstcijfers wordt gerechtvaardigd zal onder andere vanavond kunnen blijken als Micron (NASDAQ:MU) de kwartaalcijfers publiceert. Met de HBM-geheugenchips levert Micron een belangrijk onderdeel voor de AI-processoren van Nvidia en analisten rekenen gemiddeld op een omzetgroei van 77 procent.
Aan de verkeerde kant van de medaille zaten gisteren de op de consumenten gerichte bedrijven als Home Depot (NYSE:HD) en Walmart (NYSE:WMT). Uit de cijfers van The Conference Board bleek dat het vertrouwen van de Amerikaanse consument gedaald was van 101,3 in mei naar 100,4 in juni. Daarbij na de deelindex voor de economische verwachtingen voor de komende 6 maanden van 74,9 af tot 73. Joe Sixpack heeft dus steeds minder vertrouwen in de (nabije) toekomst. Een verwachtingsindex onder de 80 is doorgaans een signaal van een ophanden zijnde recessie binnen een jaar tijd. Over de huidige omstandigheden is men echter positiever. Deze deelindex steeg van 140,8 naar 141,5. Dat laatste sluit ook beter aan op de cijfers die FedEx (NYSE:FDX) gisteravond nabeurs presenteerde. Logistiek is één van de levensaders van de economie. Na twee jaar van omzetdaling verwacht FedEx nu eindelijk weer, zij het een lichte, omzetstijging. Gecombineerd met beter dan verwachte cijfers deed dat de koers nabeurs met 14 procent oplopen.
Europese Commissie tikt Microsoft op de vingers
Oordeelde de Europese Commissie maandag al dat Apple (NASDAQ:AAPL) met z’n AppStore de Europese mededingingsregels schendt, gisteren was het de beurt aan Microsoft (NASDAQ:MSFT). Volgens de Commissie schendt deze onderneming de regels door de chat- en video-app Teams illegaal te bundelen met Office 365 en Microsoft 365. Klanten krijgen daarmee deze vergadertool als het ware door de strot geduwd waardoor Teams een oneerlijk concurrentievoordeel heeft. De aanpassingen die Microsoft tot nu toe heeft doorgevoerd vindt de Commissie niet ver genoeg gaan. Daardoor hangt Microsoft net als Apple een antitrustboete boven het hoofd die kan oplopen tot 10 procent van de wereldwijde omzet. Bij herhaling kan die zelfs oplopen tot 20 procent. Aangezien Apple vorig jaar een omzet behaalde van 383 miljard dollar en Microsoft van 212 miljard dollar, zou dat aardig in de papieren kunnen lopen. Beleggers liggen er echter niet wakker van. Beide aandelen wisten, ondanks deze dreiging, hoger te sluiten. Blijkbaar gaat men ervan uit dat de Europese Commissie wel weet te blaffen, maar niet weet te bijten, al zal de koersdoelverhoging van Goldman Sachs (NYSE:GS) voor Microsoft ook een handje hebben geholpen. Het koersdoel werd verhoogd van 450 dollar naar 515 dollar.
Aanstaande vrijdag inflatiecijfers
Ondanks een paar winstwaarschuwingen hier en daar zoals bij Airbus (EPA:AIR), Alfen (AS:ALFEN) en Ebusco (AS:EBUS), of meevallende cijfers van FedEx is het verder vrij rustig op de beurs. Op zich is dat niet verwonderlijk. Komende donderdag vindt immers het eerste presidentiële debat al plaats tussen Joe Biden en Donald Trump en zondag aanstaande mogen de Fransen naar de stembus voor de eerste ronde van de vervroegde parlementsverkiezingen. Daarnaast is het wachten op de favoriete inflatiegraadmeter van de Fed, de PCE-inflatie, die overmorgen wordt gepubliceerd. Economen verwachten dat de inflatie gedaald zal zijn naar 2,7 procent. Een forsere daling zal de hoop op meerdere renteverlagingen doen toenemen, hoewel er gisteren twee Fed-bestuurders waren die die hoop al de kop wilden indrukken. Fed-bestuurder Lisa Cook meldde dat een renteverlaging op enig moment gepast zou zijn, maar dat de timing ervan onzeker was, terwijl collega Michelle Bowman nog teveel risico’s voor een opwaartse inflatie ziet en daardoor dit jaar helemaal geen renteverlaging verwacht.