American States Water Company (NYSE: AWR) rapporteerde een positief derde kwartaal in 2024, waarbij CEO Bob Sprowls een stijging van de winst per aandeel (EPS) aankondigde naar €0,95, een toename ten opzichte van €0,85 in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De groei werd voornamelijk gedreven door tariefverhogingen in het Water-segment en beleggingswinsten, ondanks stijgende operationele kosten en rentelasten. De kapitaaluitgaven van het bedrijf worden voor het hele jaar geraamd op tussen €210 miljoen en €230 miljoen, met aanzienlijke investeringen in infrastructuur en nieuwe bouwprojecten.
Belangrijkste punten
- EPS steeg naar €0,95 in Q3 2024 van €0,85 in Q3 2023.
- Kapitaaluitgaven voor 2024 worden geraamd tussen €210 miljoen en €230 miljoen.
- De schikking van Golden State Water met de California Public Utilities Commission autoriseert €573,1 miljoen aan kapitaalinvesteringen voor 2025-2027.
- De schikking van Bear Valley Electric stelt €75,6 miljoen aan kapitaalinvesteringen voor 2023-2026 voor.
- ASUS verzekerde zich van een recordbedrag van €54 miljoen aan nieuwe bouwprojecten, wat bijdraagt aan een hogere EPS-verwachting voor het jaar.
- De geconsolideerde omzet steeg met €10 miljoen jaar-op-jaar, en de kasstroom uit operationele activiteiten steeg naar €134,2 miljoen.
- Sterke kredietratings gehandhaafd, met American States Water beoordeeld als A Stable en Golden State Water als A+ Stable door S&P.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Het bedrijf verwacht een stabiel investeringstempo te handhaven, met een verwachte kapitaaluitgave tussen €210 miljoen en €230 miljoen voor 2024.
- De recordaantal nieuwe bouwprojecten van ASUS zullen naar verwachting de EPS-bijdrage verhogen tot tussen €0,54 en €0,57 voor het jaar.
- Het kwartaaldividend van het bedrijf is de afgelopen vijf jaar gegroeid met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 8,8%.
Bearish hoogtepunten
- Hogere operationele kosten en rentelasten vormen een uitdaging voor de winstgevendheid van het bedrijf.
- Het niveau van nieuwe kapitaalverbeteringstoekenningen is mogelijk niet houdbaar op de lange termijn.
Bullish hoogtepunten
- Tariefverhogingen in het Water-segment en beleggingswinsten drijven de winstgroei.
- Sterke kredietratings en regulatoire schikkingen positioneren het bedrijf voor voortdurende kapitaalinvesteringen en omzetgroei.
Tegenvallers
- Er waren onopgeloste kwesties met betrekking tot verkoopprognoses en reguleringsmechanismen genoemd tijdens de call.
Hoogtepunten Q&A
- Discussies omvatten regulatoire activiteiten, aankomende tariefbeslissingen en het beheer van nieuwe kapitaalverbeteringswerken.
- De verwachting van het bedrijf voor 2024 is verbeterd, met een verhoging van de EPS-verwachting van €0,52 naar een bereik van €0,55 tot €0,56.
De resultaten van American States Water Company over het derde kwartaal tonen een robuuste financiële prestatie, met verhoogde winsten en strategische investeringen die het bedrijf positioneren voor aanhoudende groei. De schikkingen met toezichthoudende instanties zorgen voor een duidelijk pad voor kapitaalinvesteringen en omzetstijgingen in de komende jaren. Hoewel er enige zorgen zijn over hogere operationele kosten en de houdbaarheid van de recente piek in kapitaalverbeteringstoekenningen, suggereren de sterke kredietratings van het bedrijf en de toekomstgerichte strategieën van het management een positieve vooruitzicht. Beleggers zullen nauwlettend toekijken hoe het bedrijf de balans tussen groei-investeringen en kostenbeheer in de komende kwartalen navigeert.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van American States Water Company in het derde kwartaal worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,17 miljard, wat zijn substantiële aanwezigheid in de nutssector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 29,42 wordt AWR verhandeld tegen een premium vergeleken met veel nutsbedrijven, wat gerechtvaardigd zou kunnen zijn door zijn consistente prestaties en groeivooruitzichten.
InvestingPro Tips benadrukken de indrukwekkende dividendgeschiedenis van AWR, dat zijn dividend 32 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en 54 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Dit sluit aan bij de gerapporteerde 8,8% CAGR in dividendgroei over de afgelopen vijf jaar, wat AWR's toewijding aan aandeelhoudersrendement onderstreept. Het huidige dividendrendement van 2,2% kan inkomensgerichte beleggers aantrekken.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de robuuste bruto winstmarge van 59,69% en operationele inkomstenmarge van 31,55% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers ondersteunen het positieve winstrapport en suggereren efficiënte operaties ondanks de genoemde stijging in operationele kosten.
Het aandeel van AWR wordt momenteel verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, met een prijs op 96,66% van zijn piek. Dit, gekoppeld aan een jaar-tot-datum koers totaalrendement van 6,95%, wijst op vertrouwen van beleggers in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 7 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor AWR, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.