APA Corporation (APA), een Amerikaans olie- en gasexploratie- en productiebedrijf, rapporteerde een geconsolideerd nettoverlies van $223 miljoen of $0,60 per verwaterd aandeel voor het derde kwartaal van 2024. Dit verlies was voornamelijk toe te schrijven aan een waardevermindering van $571 miljoen gerelateerd aan zijn activa in de Noordzee en niet-kernactiva in het Permian-bekken. Ondanks het gerapporteerde nettoverlies bedroeg het aangepaste netto-inkomen van het bedrijf $370 miljoen of $1 per aandeel. CEO John Christmann en CFO Steve Riney leidden de conference call over de kwartaalcijfers, waarbij ze de financiële prestaties, strategische transformaties en operationele resultaten van het bedrijf bespraken.
Belangrijkste punten
- APA Corporation rapporteerde een geconsolideerd nettoverlies van $223 miljoen in Q3, met een aangepast netto-inkomen van $370 miljoen.
- Het bedrijf onderging een strategische verschuiving om zich te concentreren op zijn Permian-activiteiten, met belangrijke overnames en desinvesteringen.
- APA verwacht de productievolumes te handhaven terwijl het streeft naar een verlaging van 10% tot 15% in operationele kosten.
- De activiteiten in de Noordzee zullen worden beëindigd tegen 31.12.2029, met aanzienlijke waardeverminderingen van activa en ontmantelingsverplichtingen.
- Toekomstige exploratie in Alaska is gepland voor de eerste helft van 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- APA is van plan de productie in het Permian-bekken en Egypte te handhaven met een kapitaalbudget voor 2025 van $2,2 miljard tot $2,3 miljard.
- Het bedrijf past voorzichtig zijn Amerikaanse activiteiten aan in reactie op een zwakkere olieprijs-outlook en streeft naar kostenverlagingen en het genereren van vrije kasstroom.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf heeft een verplichting van $2 miljard in de Noordzee, met een netto contante waarde van $1,2 miljard na belastingvoordelen.
- Er is een lichte daling in de Egyptische productie, wat leidt tot een focus op waterflooding-management.
Bullish hoogtepunten
- Van het GranMorgu-project in Suriname wordt verwacht dat het 220.000 vaten per dag zal produceren, met een significante bijdrage die naar verwachting in 2028 zal beginnen.
- APA's gemoderniseerde Production Sharing Contract in Egypte en een nieuwe overeenkomst om de aardgasprijzen te verhogen verbeteren de economische concurrentiekracht.
Tegenvallers
- APA's Amerikaanse olievolumes overtroffen de verwachtingen, maar productiebeperkingen zullen naar schatting 20.000 tot 25.000 BOE beïnvloeden.
- Het volledige jaarbudget van het bedrijf steeg naar $2,75 miljard vanwege nieuwe projecten en exploratieactiviteiten.
Hoogtepunten uit de Q&A
- In antwoord op de vraag van Jeoffrey Lambujon verklaarde Steve Riney dat gedetailleerde financiële richtlijnen, vooral met betrekking tot de activiteiten in de Noordzee, in februari 2024 zullen worden verstrekt.
- Het bedrijf herziet de operationele kosten in de Noordzee om vrije kasstroom te garanderen zonder concessies te doen aan veiligheid of milieunormen.
De conference call over de kwartaalcijfers van APA Corporation onthulde een strategische focus op zijn kernactiva in het Permian-bekken en Egypte, met een bescheiden budget toegewezen voor exploratie en ontwikkelingen in Suriname Block 58. Het bedrijf bereidt zich voor op een mogelijk zwakkere olieprijs-omgeving, met als doel de kernactiviteiten te handhaven, kosten te verlagen en vrije kasstroom te genereren, waarbij meer details zullen worden gedeeld in de aankomende richtlijnen in februari.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische verschuivingen van APA Corporation worden weerspiegeld in verschillende belangrijke metrics van InvestingPro. Ondanks het gerapporteerde nettoverlies suggereert APA's aangepaste K/W-verhouding van 2,94 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 dat het bedrijf op aangepaste basis winstgevend blijft. Dit komt overeen met het gerapporteerde aangepaste netto-inkomen van $370 miljoen voor Q3 2024.
De focus van het bedrijf op kostenverlaging en het genereren van vrije kasstroom is bijzonder belangrijk gezien zijn huidige marktpositie. InvestingPro-gegevens tonen aan dat de aandelenkoers van APA dicht bij het 52-weken dieptepunt handelt, met een totaalrendement van -40,43% over één jaar. Deze prestatie onderstreept de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, waaronder de aanzienlijke waardeverminderingen gerelateerd aan zijn Noordzee-activa.
Het is echter vermeldenswaard dat APA volgens een InvestingPro Tip al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze langdurige toewijding aan aandeelhoudersrendementen is opmerkelijk, vooral gezien het huidige dividendrendement van 4,56%. Dit kan beleggers enige geruststelling bieden te midden van de strategische transformaties en marktvolatiliteit van het bedrijf.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat 15 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld. Dit sluit aan bij de voorzichtige vooruitzichten van het bedrijf en geplande aanpassingen in reactie op zwakkere olieprijs-verwachtingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die verdere context kunnen geven aan de financiële situatie en marktpositie van APA.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.