Tijdens de recente conference call over de resultaten van het derde kwartaal kondigde Kinetik (Ticker: KNTK) een recordbedrag aan aangepaste EBITDA aan van €266 miljoen, een stijging van 23% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf verwerkte 1,71 miljard kubieke voet gas per dag, een stijging van 15% op jaarbasis. Ondanks uitdagingen zoals negatieve gasprijzen bij de Waha Hub heeft Kinetik zijn positie versterkt door strategische partnerschappen en projectvooruitgang, wat heeft geleid tot een verhoogd kwartaaldividend en een verhoogde EBITDA-prognose voor 2024.
Belangrijkste punten
- Kinetik behaalde een recordbedrag aan aangepaste EBITDA van €266 miljoen, een stijging van 23% op jaarbasis.
- De verwerkte gasvolumes bereikten 1,71 miljard kubieke voet per dag, een stijging van 15% ten opzichte van het voorgaande jaar.
- Negatieve gasprijzen bij de Waha Hub resulteerden in een beperking van 170 miljoen kubieke voet per dag aan gasvolume bij de bron.
- Het bedrijf verwierf een belang van 27,5% in EPIC Crude en verstevigde een langetermijnpartnerschap met Diamondback Energy.
- Kinetik profiteert van CO2-afvangkredieten en boekt vooruitgang met grote bouwprojecten, waaronder de Kings Landing Cryo I en een nieuwe pijpleiding van Eddy County naar Culberson County.
- De aangepaste EBITDA-prognose voor 2024 is verhoogd naar €970 miljoen - €1 miljard.
- De vrije kasstroom steeg aanzienlijk tot €165 miljoen, met kapitaaluitgaven van €59 miljoen voor het kwartaal.
- De aangepaste EBITDA-prognose voor het volledige jaar 2023 is herzien naar €270 miljoen tot €290 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Kinetik is van plan in februari financiële richtlijnen voor 2025 uit te geven, met als doel een aangepaste EBITDA van €1 miljard.
- Het bedrijf verwacht een EBITDA-stijging van bijna 20% jaar-op-jaar, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 10-12% van 2025 tot 2027.
- Er wordt een aanzienlijke investering van ongeveer €400 miljoen gepland voor het Kings Landing II-project.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf werd geconfronteerd met negatieve gasprijzen bij de Waha Hub, met een gemiddelde van negatief €1 per Mcf.
- Er is momenteel een beperking van 100 miljoen kubieke voet per dag in Durango vanwege problemen met de verwerkingscapaciteit.
Bullish hoogtepunten
- Kinetik heeft zijn kwartaaldividend verhoogd naar €3,12 op jaarbasis.
- Het bedrijf verwacht een terugkeer van Alpine High-volumes tegen december 2024, gedreven door positieve prijsdynamiek.
- Kinetik richt zich op het in evenwicht brengen van organische groei met aandeelhoudersrendementen via dividenden en aandeleninkopen.
Tegenvallers
- Uitdagingen met negatieve gasprijzen en volumebeperkingen hebben de activiteiten van het bedrijf beïnvloed.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Executives bespraken het verschil in tarieven voor zuur gas en CO2-behandeling, waarbij de nadruk werd gelegd op het potentieel voor verbeterde marges.
- Er is een lopende dialoog over het uitbreiden van de Epic-pijpleiding, afhankelijk van het veiligstellen van middellange tot langetermijncontracten.
- Misvattingen over voorgestelde setback-regelgeving in New Mexico werden verduidelijkt, waarbij de nadruk werd gelegd op de huidige focus op een economische studie in plaats van wetgevende actie.
Kinetik heeft veerkracht getoond in het licht van marktuitdagingen en breidt actief zijn operationele capaciteiten uit om toekomstige groei te ondersteunen. De strategische investeringen van het bedrijf en de focus op aandeelhoudersrendementen positioneren het goed in het concurrerende landschap, zelfs nu het hogere kapitaaluitgaven verwacht in de komende jaren. Met een toewijding aan een evenwichtige kapitaalallocatie en dividendgroei blijft Kinetik de complexiteit van de energiesector navigeren terwijl het een positieve vooruitzicht voor de toekomst behoudt.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Kinetik (KNTK) in het derde kwartaal worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €8,88 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de energiesector weerspiegelt. Opmerkelijk is dat de omzet van Kinetik voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 €1,45 miljard bedroeg, met een indrukwekkende omzetgroei van 20,2% over dezelfde periode.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Kinetik zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat in lijn is met de aankondiging van het bedrijf van een verhoogd kwartaaldividend. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendementen wordt verder benadrukt door het huidige dividendrendement van 5,53%, wat bijzonder aantrekkelijk is in de huidige marktomgeving.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat Kinetik handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn. Met een K/W-verhouding van 10,93 en een PEG-ratio van 0,16 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, lijkt het aandeel ondergewaardeerd gezien de groeiverwachtingen. Deze waarderingsmaatstaf ondersteunt de bullish vooruitzichten van het bedrijf en de geprojecteerde EBITDA-groei.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot aanvullende inzichten via InvestingPro, dat 15 extra tips biedt voor Kinetik. Deze tips kunnen waardevolle context bieden voor het begrijpen van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf terwijl het zijn groeistrategie blijft uitvoeren in de dynamische energiesector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.