Kimball Electronics (KE), een wereldwijde leverancier van elektronische productiediensten, heeft onlangs de desinvestering van zijn AT&M-activiteiten (automation, test and measurement) afgerond op 31 juli 2024. Deze strategische stap is bedoeld om de focus van het bedrijf te verscherpen op de kernactiviteiten van EMS, wat in lijn is met de groeidoelstellingen. Ondanks een daling van de netto-omzet in alle sectoren en regio's blijft Kimball Electronics zich inzetten voor kostenbeheersing en het genereren van een positieve kasstroom. Het bedrijf streeft ook actief naar uitbreiding in de medische sector en nieuwe geografische markten.
Belangrijkste resultaten
- Kimball Electronics heeft de verkoop van haar AT&M-activiteiten afgerond, waardoor haar balans en liquiditeit zijn verbeterd.
- Het bedrijf rapporteerde een daling van 13% in de netto-omzet in het vierde kwartaal op jaarbasis, met dalingen in alle sectoren.
- De omzet in de auto-industrie daalde met 7%, voornamelijk door een tegenslag in het remprogramma.
- De omzet in de medische sector daalde met 17%, grotendeels door een terugroepactie van de FDA.
- De industriële omzet daalde met 19%, waarvan de helft te wijten was aan de afgestoten AT&M-activiteiten.
- Kimball Electronics verwacht voor het boekjaar 2025 een netto-omzet tussen $1,440 miljard en $1,540 miljard.
- Het bedrijf blijft zich richten op kostenbeheersing, voorraadvermindering en het verkennen van groei op medisch gebied.
Bedrijfsvooruitzichten
- Kimball Electronics verwacht een daling van de netto-omzet van 8% tot 14% voor het boekjaar 2025 ten opzichte van het boekjaar 2024.
- Het aangepaste bedrijfsresultaat zal naar verwachting tussen 4% en 4,5% van de netto-omzet bedragen.
- Investeringen worden geschat op $40 miljoen tot $50 miljoen, verdeeld over groei en onderhoud.
Verlagende hoogtepunten
- Het bedrijf heeft te maken met een daling van de netto-omzet in de auto- en de industriële sector.
- De omzetdaling in de medische sector zal naar verwachting minder ernstig zijn omdat het bedrijf herstelt van de gevolgen van de FDA recall.
Positieve punten
- Kimball Electronics ziet groeipotentieel in de medische sector, met name op het gebied van hoogwaardige assemblages en combinaties van medische hulpmiddelen.
- Het bedrijf is optimistisch over zijn vermogen om de kosten te beheersen en de omzet te laten groeien.
Mist
- De netto-omzet in het vierde kwartaal daalde met 13% ten opzichte van vorig jaar.
- Het bedrijf had te kampen met tegenvallers in autoprogramma's en omzetverlies in de medische sector als gevolg van een terugroepactie van de FDA.
V&A hoogtepunten
- De strategie van het bedrijf in China is gericht op de binnenlandse markt, met het geloof in de langetermijnpenetratie van elektrische voertuigen (EV's).
- Kimball Electronics wil de winst per aandeel afstemmen op de groei van het bedrijf door aandelen terug te kopen.
- Het bedrijf benadrukt het belang van een sterke balans en staat open voor strategische fusies en overnames.
- De zwakte in het klimaatbeheersingssegment wordt toegeschreven aan economische factoren, niet aan commoditisatie.
- Er worden inspanningen geleverd om de verloren ordervolumes van een Tier 1-klant te compenseren als gevolg van een wijziging in de commerciële overeenkomst met een OEM.
De strategische desinvestering van de AT&M-activiteiten van Kimball Electronics maakt deel uit van een breder plan om zich te concentreren op de kernactiviteiten van EMS en te profiteren van groeikansen, met name in de medische sector. De financiële prestaties van het bedrijf weerspiegelen een uitdagende omgeving, met een daling van de netto-omzet in het vierde kwartaal. Het management blijft zich echter richten op kostenbeheersing en voorraadbeheer om door de neergang te navigeren. De vooruitzichten van het bedrijf voor het boekjaar 2025 omvatten een verwachte daling van de netto-omzet, maar een engagement om de marges van het bedrijfsresultaat te verbeteren. De balans van Kimball Electronics vertoont tekenen van kracht, met een vermindering van de voorraden en een focus op het behoud van liquiditeit. Het bedrijf verkent ook actief nieuwe markten en is optimistisch over de toekomstige groei, ondanks de huidige sectorspecifieke uitdagingen.
Inzichten van InvestingPro
Kimball Electronics (KE) heeft een uitdagende marktomgeving doorstaan, zoals blijkt uit de recente desinvestering van de AT&M-activiteiten en de gerapporteerde daling van de netto-omzet. De toewijding van het bedrijf om zich te concentreren op zijn EMS-kernactiviteiten en uitbreiding in de medische sector is een strategische zet om zijn marktpositie te versterken.
InvestingPro Data laat zien dat Kimball Electronics een marktkapitalisatie heeft van $451,13 miljoen, wat de omvang binnen de industrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding, een maatstaf voor de waardering van het bedrijf, is 21,8, terwijl de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2024 12,8 is, wat wijst op een gunstigere waardering wanneer de genormaliseerde winst in aanmerking wordt genomen. Bovendien geeft de koers-boekverhouding van het bedrijf van 0,94 aan dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de activa.
Twee InvestingPro Tips voor Kimball Electronics zijn bijzonder relevant in het licht van de focus van het artikel. Ten eerste heeft het aandeel van het bedrijf de afgelopen week en maand een flinke klap gekregen, met dalingen van respectievelijk -9,37% en -18,9%, wat beleggers die kijken naar de prestaties op de korte termijn zorgen kan baren. Het bedrijf wordt echter verhandeld tegen een lage inkomstenwaarderingsmultiple, wat zou kunnen duiden op een potentiële koopkans voor waardebeleggers. Het is ook vermeldenswaard dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de eigen vooruitzichten van het bedrijf voor groei in de medische sector.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er nog 10 InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/KE, die een uitgebreid inzicht geven in de financiële gezondheid en marktprestaties van Kimball Electronics. Deze tips omvatten overwegingen zoals brutowinstmarges, netto-inkomstenverwachtingen en de liquiditeitspositie van het bedrijf, die allemaal cruciaal zijn voor het maken van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.