Eastman Chemical Company (EMN) besprak de prestaties over het tweede kwartaal van 2024 en de vooruitzichten voor de toekomst tijdens haar laatste earnings call. Mark Costa, de CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur, gaf een update over de methanolysefabriek van het bedrijf, 's werelds grootste chemische recyclingfaciliteit, die nu de eerste uitdagingen aan het overwinnen is en naar verwachting in de tweede helft van het jaar op hoge volumes zal draaien.
Ondanks een tragere acceptatie van Tritan en Renew en uitdagingen in de acetylketen, blijft Eastman vertrouwen houden in het behalen van een aanzienlijke EBITDA-groei. Het bedrijf benadrukte ook het potentieel voor meer aandeleninkoop en de vooruitgang in zijn geavanceerde interlayers business.
Belangrijkste resultaten
- De methanolysefabriek heeft 75% gerecycled plastic geproduceerd en draait op volle toeren.
- De marktvolumes voor Tritan herstellen zich, met groei in zowel traditionele als nieuwe markten.
- Een bescheiden aanpassing in de prognose door een langzamere adoptie van Tritan en Renew, te midden van inflatie en een zwakke vraag.
- Het bedrijf verwacht $150 miljoen EBITDA te bereiken tegen het einde van volgend jaar.
- Eastman verwacht lagere onderhoudskosten in 2025 voor de methanolysefabriek.
- Het project in Texas vordert goed, terwijl het project in Frankrijk vertraging oploopt door problemen met contracten en kapitaalinflatie.
- De CapEx is verlaagd, met meer aandacht voor de inkoop van eigen aandelen.
- De activiteiten op het gebied van geavanceerde tussenlagen laten een winstgroei zien, waarbij gebruik wordt gemaakt van luxe- en EV-segmenten.
- Eastman is voorbereid op potentiële tariefspanningen met een strategie gebaseerd op ervaringen uit het verleden.
Bedrijfsvooruitzichten
- Eastman is op weg naar een extra EBITDA van $50 miljoen dit jaar en streeft naar een EBITDA van $150 miljoen eind volgend jaar.
- De guidance gaat uit van stabiele markten en geen grote economische verschuivingen.
- Rentedalingen zouden in de toekomst voor financiële rugwind kunnen zorgen.
- Het bedrijf verhoogt de investeringen met een verwacht rendement op deze investeringen in 2025.
Verlagende hoogtepunten
- Hoger fabrieksonderhoud en een ongunstige prijs-kosten dynamiek in de acetylketen beïnvloedden de business.
- Langzamere vooruitgang in contractonderhandelingen en onduidelijke regelgeving in Europa vormen uitdagingen.
- De afstoting van de acetylbusiness leidde tot een tegenwind van $30 miljoen door gestegen logistieke kosten.
Positieve punten
- De methanolysefabriek zal naar verwachting in de tweede helft van het jaar een bezettingsgraad hebben van meer dan 70%.
- Groei en winst in de geavanceerde interlayers business zijn sterk, met de adoptie van premium producten in EVs.
- Het bedrijf richt zich op innovatie en nieuwe toepassingen in de autosector.
Missen
- Er is een tragere adoptie van Tritan en Renew producten als gevolg van economische factoren.
- De acetylbusiness heeft te maken gehad met uitdagingen, waaronder een aanzienlijke tegenwind door de desinvestering.
V&A hoogtepunten
- De timing van de verkoop van warmteoverdrachtvloeistoffen is onzeker, maar volgend jaar wordt een opleving verwacht.
- De toename van de investeringen is gericht op nieuwe platforms en groeiprojecten, met efficiency- en rendementsprognoses voor 2025.
- Het bedrijf is voorbereid om te navigeren door potentiële tariefspanningen met China, gebruikmakend van strategieën uit eerdere ervaringen.
Samengevat heeft Eastman Chemical Company de eerste uitdagingen met zijn methanolysefabriek aangepakt en bereidt het bedrijf zich voor op grotere productievolumes. Het bedrijf past zich aan de marktomstandigheden aan, beheert zijn portfolio actief en investeert in groeigebieden, terwijl het tegelijkertijd potentiële macro-economische tegenwind in de gaten houdt.
InvesteringsPro Inzichten
Eastman Chemical Company (EMN) heeft zich een weg gebaand door een dynamisch marktlandschap en recente gegevens van InvestingPro bieden extra inzicht in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $11,82 miljard en een koers-winstverhouding van 13,4 lijkt Eastman te worden verhandeld tegen een waarde die het winstgroeipotentieel op korte termijn weerspiegelt. Deze waardering wordt ondersteund door de consistente geschiedenis van dividendbetalingen van het bedrijf, die al 31 opeenvolgende jaren is gehandhaafd, en een dividendrendement van 3,34% vanaf het midden van 2024.
InvestingPro Tips suggereren dat de strategie van het management van agressieve aandeleninkoop en een hoog aandeelhoudersrendement een teken van vertrouwen in de financiële vooruitzichten van het bedrijf zou kunnen zijn. Bovendien worden de aandelen van het bedrijf verhandeld met een lage prijsvolatiliteit, wat beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit in hun portefeuille kan aanspreken.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in verdere analyse biedt InvestingPro meer tips over Eastman Chemical Company, waaronder inzichten in winstherzieningen en analistenvoorspellingen. Om deze aanvullende InvestingPro Tips te ontdekken en weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Eastman's toewijding aan het rendement voor aandeelhouders wordt verder geïllustreerd door haar 14-jarige reeks van dividendverhogingen, een bewijs van haar financiële discipline en toewijding aan beleggers. Met analisten die winstgevendheid voorspellen voor het lopende jaar en het aandeel dat in de buurt van het hoogste punt op 52 weken wordt verhandeld, lijken de strategische initiatieven van het bedrijf aan te slaan bij de markt.
Beleggers die dieper willen ingaan op de prestatiecijfers en strategische inzichten van Eastman Chemical Company kunnen nog eens 9 InvestingPro Tips vinden op https://www.investing.com/pro/EMN, die een uitgebreide kijk geven op het beleggingspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.