BMW Group (ETR: BMW) handhaafde zijn robuuste prestaties in het tweede kwartaal, leverde een consistente winstgevendheid en verstevigde zijn positie in de markt voor elektrische voertuigen (EV), zoals bleek uit de laatste earnings call. Voorzitter Oliver Zipse onderstreepte de veerkracht van het bedrijf met een EBIT-marge in het segment Automotive die tien opeenvolgende kwartalen binnen de doelstelling van 8% tot 10% blijft. De focus van de Groep op e-mobiliteit was duidelijk, aangezien het bedrijf de derde plaats inneemt in de wereldwijde verkoop van EV's en een groei van 34% zag in de eerste helft van het jaar. Ondanks onzekerheden, vooral met betrekking tot EU-regelgeving voor verbrandingsmotoren, bevestigde CFO Walter Mertl dat BMW Group op koers ligt om haar doelstellingen voor 2024 te halen, inclusief een ambitieuze vrije kasstroom van meer dan €6 miljard voor het jaar.
Belangrijkste resultaten
- De financiële resultaten van BMW Group laten een consistente hoge winstgevendheid zien met een EBIT-marge in het segment Automotive die de afgelopen 10 kwartalen binnen het doelbereik van 8%-10% lag.
- Het bedrijf staat op de derde plaats in de wereldwijde verkoop van elektrische auto's met een groei van 34% in de eerste helft van het jaar.
- De groepswinst voor belastingen bedroeg ongeveer €3,9 miljard, met een EBT-marge van 10,5%.
- In het tweede kwartaal werden ongeveer 619.000 voertuigen van BMW, Mini en Rolls-Royce geleverd.
- Het bedrijf verwacht een positief effect op de inkomsten voor de rest van 2024, met een doelstelling van meer dan €6 miljard aan vrije kasstroom.
- De nieuwe productie in het segment Financial Services steeg met 16,5% jaar-op-jaar.
- Het segment Motorfietsen zag de leveringen in het tweede kwartaal met 2,6% stijgen ten opzichte van het voorgaande jaar, met een EBIT-marge van 11,1%.
Bedrijfsvooruitzichten
- BMW Group verwacht een lichte stijging van de vraag en de verkoop in het segment Automotive voor het hele jaar, met een focus op volledig elektrische voertuigen.
- De verwachting voor het rendement op eigen vermogen van het segment Financial Services voor het hele jaar is verhoogd van 14%-17% naar 15%-18%.
Punten van zorg
- Er was bezorgdheid over een mogelijk verbod op verbrandingsmotoren door de EU-commissie in 2035.
- Er dreigt onzekerheid op de Europese markt over de keuzes op het gebied van aandrijftechnologie.
Positieve punten
- Het bedrijf is optimistisch over de Chinese markt dankzij de opmars van de eerste generatie MINI en de groei van de verkoop van EV's.
- Vertrouwen in het behalen van de EU-doelstellingen voor CO2-reductie, waarbij tegen 2030 minstens 50% van het wagenpark volledig elektrisch moet zijn.
Missen
- Het bedrijf doet geen omzetprognoses, maar verwacht een lichte groei voor het hele jaar.
Hoogtepunten V&A
- BMW Group verduidelijkt dat ze nooit een doelstelling van 20% hadden voor het schuldaandeel voor het jaar, maar dat ze op schema liggen met een schuldaandeel van 17% na zes maanden.
- Hoewel het bedrijf twijfels uit over het behalen van de doelstelling van 2035 voor volledig elektrische voertuigen, pleit het voor een open benadering van alle technologieën.
- Er zijn gesprekken gaande met de EU-autoriteiten om de tarieven op de invoer van EV te verlagen en betere oplossingen te vinden voor de vereisten voor de lokalisatie van accutechnologie.
BMW Group's inzet voor e-mobiliteit en zijn strategische focus op het behoud van flexibiliteit in de uitvoering hebben het bedrijf gepositioneerd als leider in de auto-industrie, zelfs nu het navigeert door een complexe regelgeving en marktonzekerheden. Het vermogen van de Groep om een hoge winstgevendheid te behouden en ambitieuze doelen voor de toekomst te stellen, weerspiegelt zijn veerkracht en aanpassingsvermogen in een snel veranderende sector.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van BMW Group (ETR: BMW) op de EV-markt en zijn financiële veerkracht worden verder toegelicht door real-time statistieken van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van $ 56,26 miljard laat het bedrijf een solide financiële positie zien. De aangepaste koers-winstverhouding van de afgelopen twaalf maanden tot en met Q1 2024 staat op een aantrekkelijke 4,88, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple, wat een InvestingPro Tip is die suggereert dat de aandelen waarde zouden kunnen vertegenwoordigen ten opzichte van de winst.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement is duidelijk met een aanzienlijk dividendrendement van 5,23% en het heeft deze toewijding vastgehouden door de dividenduitkeringen 33 jaar op rij te handhaven. Deze consistentie in het belonen van aandeelhouders is een bewijs van BMW's financiële gezondheid en haar positie als een prominente speler in de auto-industrie, een andere InvestingPro Tip die de industrie statuur van het bedrijf benadrukt.
InvestingPro biedt aanvullend inzicht in de prestaties en financiële gezondheid van BMW's aandelen. De omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden bedroeg 4,68%, wat een gestage stijging laat zien, en de brutowinstmarge bedroeg 17,25%, wat weliswaar niet de sterkste is, maar wel de uitdagingen in de kostenstructuur van de auto-industrie weerspiegelt. Ondanks recente dalingen in het totale koersrendement, met een 1-jaarsrendement van -18,75%, voorspellen analisten winstgevendheid voor het lopende jaar, wat overeenkomt met de zelfverzekerde vooruitzichten van de leidinggevenden van BMW.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er 9 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die kunnen worden geraadpleegd op https://www.investing.com/pro/BMWYY. Deze geven een uitgebreid beeld van BMW's financiële landschap en aandelenpotentieel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.