Winstrapportage: Ford meldt groei en vooruitgang in EV-strategie in Q3

Ford (NYSE:F) Motor Company (ticker: F) heeft een solide financiële prestatie gerapporteerd in het derde kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 5% tot meer dan $46 miljard, wat een decennium van continue groei markeert. De aangepaste EBIT van het bedrijf bedroeg $2,6 miljard, met een marge van 5,5%.

Tijdens de conference call schetsten CEO Jim Farley en CFO John Lawler de voortgang van het bedrijf, waaronder aanzienlijke kostenbesparingen, vooral in de productie van elektrische voertuigen (EV's), en een robuuste EV-strategie met projecties van 150 nieuwe EV-modellen tegen 2026. Ondanks de positieve groei staat Ford voor uitdagingen zoals garantiekosten en inflatoire druk.

Belangrijkste punten

• De omzet van Ford groeide met 5% tot meer dan $46 miljard in Q3 2024.

• De aangepaste EBIT werd gerapporteerd op $2,6 miljard, met een marge van 5,5%.

• Het bedrijf richt zich op kostenvermindering in EV-productie, met een besparing van $1 miljard dit jaar.

• De omzet van Ford Pro steeg met 13% tot bijna $16 miljard, met een EBIT-marge van 11,6%.

• Model e leed een verlies van $1,2 miljard, maar er werden kostenverbeteringen van $500 miljoen opgemerkt.

• De omzet van Ford Blue steeg met 3%, met een EBIT van $1,6 miljard en een marge van 6,2%.

• Er werd een kwartaaldividend van $0,15 per aandeel aangekondigd, met een toezegging om 40%-50% van de aangepaste vrije kasstroom terug te geven aan aandeelhouders.

• De verwachte aangepaste EBIT voor het hele jaar is ongeveer $10 miljard, met een verwachte aangepaste vrije kasstroom van $7,5 miljard tot $8,5 miljard.

• De voorraadniveaus van het bedrijf liggen iets boven het doel, ter ondersteuning van aankomende lanceringen in Q1 2025.

• Ford pakt garantiekosten en kwaliteitsverbeteringen aan, met een stijging van 31% in servicekwaliteit over de afgelopen drie jaar.

Vooruitzichten van het bedrijf

• Ford verwacht een aangepaste EBIT voor het hele jaar van ongeveer $10 miljard.

• De aangepaste vrije kasstroom wordt voor het hele jaar geraamd op tussen $7,5 miljard en $8,5 miljard.

• De focus blijft op de aanhoudende kracht van Ford Pro, een verlies van ongeveer $5 miljard voor Model e, en een EBIT van $5 miljard voor Ford Blue.

Bearish hoogtepunten

• Model e rapporteerde een verlies van $1,2 miljard, ondanks kostenverbeteringen.

• Garantiekosten en inflatie in Turkije vormen aanhoudende uitdagingen.

• Het bedrijf verlaagde zijn vooruitzichten voor het hele jaar met $1 miljard vanwege tegenwind in garanties, inflatoire kosten en verstoringen bij leveranciers.

Bullish hoogtepunten

• De herstructurering van Ford's internationale activiteiten heeft geleid tot winstgevendheid in voorheen verlieslatende regio's.

• Het EV-segment in Europa is nu marge-positief en wint marktaandeel.

• De Ranger pickup truck heeft aanzienlijk bijgedragen aan de winstgevendheid in het buitenland.

Tegenvallers

• Garantiekosten zijn niet gedaald zoals verwacht.

• Problemen in de toeleveringsketen blijven de productievolumes beïnvloeden, vooral in het Ford Blue-segment.

Hoogtepunten Q&A

• Executives bespraken de noodzaak van strategische investeringen om de winstgevendheid in de Pro-dienstensector te verbeteren.

• Er is een toezegging tot naleving van Europese regelgeving, met verwachtingen om aan de normen te voldoen via een nieuwe BEV-portfolio.

• Het bedrijf ligt op schema om dit jaar $2 miljard aan kostenbesparingen te realiseren, voornamelijk in de eerste drie kwartalen.

De conference call over de resultaten van Ford Motor Company in Q3 2024 onthulde een bedrijf dat door uitdagingen in de industrie navigeert terwijl het groei handhaaft en zijn elektrische voertuigstrategie vooruit helpt. Met een focus op kostenbeheer en kwaliteitsverbeteringen is Ford klaar om zijn traject van innovatie en winstgevendheid voort te zetten in het veranderende autolandschap.

Volledig transcript Ford Motor (F) Q3 2024:

Operator: Goedendag iedereen. Mijn naam is Laila en ik zal vandaag uw conferentie-operator zijn. Op dit moment heet ik u welkom bij de Ford Motor Company conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Alle lijnen zijn op mute gezet om achtergrondgeluid te voorkomen. Na de opmerkingen van de sprekers volgt een vraag-en-antwoordsessie. [Instructies operator] Op dit moment geef ik het woord aan Lynn Antipas Tyson, Executive Director of Investor Relations.

Lynn Antipas Tyson: Dank je, Laila. Welkom bij de conference call van Ford Motor Company over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Bij mij zijn vandaag Jim Farley, President en CEO, en John Lawler, Vice Chair en CFO. Ook aanwezig is Cathy O'Callaghan, CEO van Ford Credit. De discussie van vandaag bevat enkele niet-GAAP verwijzingen. Deze worden afgestemd op de meest vergelijkbare US GAAP-maatstaven in de bijlage van onze resultatensheet. U kunt de sheet samen met de rest van onze resultaatmaterialen en andere belangrijke inhoud vinden op shareholder.ford.com. Onze discussie bevat ook toekomstgerichte verklaringen over onze verwachtingen. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van de genoemde resultaten. De meest significante factoren die kunnen leiden tot afwijkende werkelijke resultaten zijn opgenomen op pagina 20. Tenzij anders vermeld, zijn alle vergelijkingen jaar-op-jaar. EBIT, EPS en vrije kasstroom van het bedrijf zijn op aangepaste basis. Tot slot wil ik wijzen op een belangrijke IR-betrokkenheid op korte termijn. Op 20 november zullen John Lawler, Vice Chair en CFO, en Sherry House, VP Finance, deelnemen aan een fireside chat met Dan Levy op de Barclays Global Automotive and Mobility Tech Conference in New York. Nu geef ik het woord aan Jim.

Jim Farley: Bedankt, Lynn. Hallo iedereen, en bedankt dat jullie vandaag aanwezig zijn. Ik wil beginnen met ons wereldwijde team te bedanken voor hun inzet voor Ford+ en voor het toevoegen en creëren van waarde voor al onze aandeelhouders. Ik wil een overzicht geven van onze strategie en waarom we denken dat we zo goed gepositioneerd zijn ten opzichte van concurrenten op belangrijke gebieden, en John zal de resultaten van Q3 en de vooruitzichten voor het hele jaar met u doornemen. Een aantal jaren geleden hebben we onze overzeese activiteiten geherstructureerd, en onze wereldwijde voetafdruk is een belangrijke kracht voor Ford. We hebben geherstructureerd in Europa, Zuid-Amerika, India en China. Gezamenlijk verloren die regio's in 2018 $2,2 miljard en verbrandden ze $3,4 miljard aan contanten. Nu zijn al die regio's gezamenlijk winstgevend. We blijven ons richten op kosten en het slanker maken van het bedrijf, maar ons team zal niet worden afgeleid door grote internationale herstructureringen waarmee andere OEM's worden geconfronteerd, vooral in China. En als we het over China hebben, we zijn daar al een paar jaar asset-light. We hebben sterke JV-partners en we hebben een groeiende exportactiviteit. In feite dragen China en zijn export nu meer dan $600 miljoen bij aan de EBIT van het bedrijf dit jaar. Een ander sterk punt is onze EV-strategie, die ik niet zou willen ruilen voor die van onze concurrenten. We zijn vroeg begonnen. We hebben veel geleerd van Gen-1 van onze klanten, de wereldwijde marktdynamiek en wat er nodig is om fit te zijn om te concurreren. Er is ongetwijfeld een wereldwijde prijzenoorlog en die wordt gevoed door overcapaciteit, een vloed aan nieuwe EV-modellen en enorme nalevingsdruk. In onze thuismarkt in de VS is geen enkele OEM immuun. Sinds Q1 van vorig jaar zijn de EV-volumes met 35% gegroeid, terwijl de totale omzet stabiel is gebleven op $14 miljard. Dat betekent dat de vooruitgang in volume volledig is gecompenseerd door de prijzen. We verwachten dat er tegen eind 2026 ongeveer 150 nieuwe EV-modellen op de Noord-Amerikaanse markt zullen komen. En sommige van onze concurrenten maken nu al gebruik van zeer agressieve leasetactieken, zelfs voor gloednieuwe producten, wat enorme restwaarde-risico's en overhanging en merkschade creëert. Wat doen we aan deze marktdynamiek? Wel, we richten ons op kosten. We hebben dit jaar al $1 miljard aan onze EV-kosten bespaard. We hebben onze batterijvoetafdruk opnieuw vormgegeven. We hebben onze capaciteit met 35% teruggebracht, in lijn met waar we denken dat de markt over een paar jaar zal zijn. We hebben de mix van onze batterijen versneld, waarbij we de nadruk leggen op LFP, die als eerste in de VS zal worden geproduceerd, en die batterij zal gebruik maken van de IRA-productiebelastingkredieten. We verschuiven nieuwe lanceringen, gericht op het winstgevend maken van de producten die we in onze EV-portfolio hebben binnen de eerste 12 maanden, en we zijn diep in het ontwerp en de engineering van onze volgende generatie voertuigen. Wat zijn we enthousiast over deze die de komende jaren uitkomen. In 40 jaar in de industrie heb ik veel game-changer producten gezien, maar de middelgrote elektrische pickup ontworpen door ons Californische team moet een van de meest opwindende zijn. Het is een ongelooflijk pakket en consumententechnologie voor een segment dat we goed kennen. Het komt overeen met de kostenstructuur van elke Chinese autofabrikant die in de toekomst in Mexico bouwt. Hoe weten we dat? Omdat 60% van de [BOM] (ph) al is geoffreerd. Een ander voordeel voor ons is natuurlijk Ford Pro. Het is uniek omdat we productsterkte combineren met software en reparatiediensten die allemaal met elkaar verbonden zijn. Laat je niet in verwarring brengen door andere persberichten over het spel op de grond in de commerciële markt, want wat onze klanten zien is dat we bereik hebben, een toonaangevende productportfolio en een ongelooflijke softwareportfolio, evenals toenemende kracht in onze reparatiediensten, dit alles drijft kleverige terugkerende inkomsten met hoge marges. Het blijkt dat in Pro ons dealernetwerk een van onze belangrijkste voordelen is. In de VS hebben we het grootste commerciële voertuigennetwerk, en dat is essentieel om die aanhechtingspercentages voor diensten te stimuleren. En onze software is ook een concurrentievoordeel. Onze betaalde abonnementen leverden een groei van 50% in inkomsten, 30% alleen al dit kwartaal, en onze brutomarges zijn meer dan 50%. Er is ongelooflijk veel opwaarts potentieel bij Ford voor onze software om onze geïnstalleerde basis, aanhechtingspercentages en ARPU te laten groeien. Een andere sterkte is onze diverse aandrijflijnportfolio. In de VS zijn de verkopen van hybride pickups bij Ford bijvoorbeeld meer dan verdubbeld in de afgelopen twee jaar. We hebben nu bijna 80% marktaandeel in hybride pickups. Veel van onze bedrijven hebben hybriden gemeden, en nu zijn ze aan het worstelen, maar het zal jaren duren voordat ze ons inhalen. Interessant genoeg is Ford in onze thuismarkt het nummer 1 ICE-merk, het nummer 2 EV-merk en het nummer 3 hybride merk. Als we een stap terug doen, is het duidelijk dat onze strategische voordelen niet op de manier naar de bottom-line vloeien zoals ze zouden moeten. Kosten, vooral garantie, hebben onze winstcapaciteit tegengehouden, maar naarmate we die curve buigen, is er aanzienlijk financieel opwaarts potentieel voor investeerders. Door ontwerp is 70% van de bonussen voor onze managers gekoppeld aan kosten en kwaliteit, en meer dan de helft van onze langetermijnincentives als leiders is gekoppeld aan TSR. Laat me even inzoomen op de EV-business. We hebben de lessen die we echt vroeg hebben geleerd bij Mustang Mach-E toegepast op onze hele line-up. In de afgelopen 24 maanden hebben we de kosten van de Mustang Mach-E met $5.000 per eenheid verlaagd. Zoals je weet, staat Mach-E op de tweede plaats na Model Y in dit segment voor verkoop en transactieprijzen, ondanks dat het nu al enkele jaren op de markt is. En we blijven de frictie of barrières voor adoptie voor mainstream ICE-klanten afbreken. We zijn de eerste die zich aansluit bij Tesla's Supercharger-netwerk, en we zullen tegen het einde van dit jaar ongeveer 100.000 adapters verzenden. We zijn de eerste die gratis thuisladen en -installatie aanbieden. We noemen het de Ford Power Promise, en we hebben een enorme toename gezien in interesse op onze website voor de Power Promise. Maar onze dealers worden ook een concurrentievoordeel voor mainstream klanten. Neem bijvoorbeeld Tim Hovik en zijn team bij San Tan Ford in Arizona. In het kwartaal verkochten ze in een van de maanden 137 elektrische voertuigen. En

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.