Equity Commonwealth (NYSE: EQC) heeft tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal belangrijke updates aangekondigd, waaronder voortgang bij de verkoop van activa en details over de aankomende bijzondere aandeelhoudersvergadering. Het bedrijf rapporteerde een niet-contante bijzondere waardevermindering van $50 miljoen voor het kwartaal eindigend op 30 september 2024, en bevestigde dat de panden in Austin en DC onder contract staan, waarbij de verkoop naar verwachting begin november zal beginnen.
De totale prijsstelling voor de verkoop van activa, inclusief de verwachte verkoop van een pand in Denver, komt overeen met de eerdere schatting van $234 miljoen. Equity Commonwealth schetste ook zijn Verkoopplan, dat goedkeuring van de aandeelhouders vereist en zou kunnen resulteren in uitkeringen van $19,50 tot $21 per aandeel.
Belangrijkste punten
- De panden van Equity Commonwealth in Austin en DC staan onder contract, waarbij de verkoop begin november start.
- Een niet-contante bijzondere waardevermindering van $50 miljoen werd opgenomen in de financiële resultaten van het derde kwartaal.
- De totale prijsstelling voor de verkoop van activa, inclusief een pand in Denver, blijft op de geschatte $234 miljoen.
- De bijzondere aandeelhoudersvergadering is gepland op 12 november om te stemmen over het Verkoopplan en Say on Pay.
- Het Verkoopplan vereist een twee derde meerderheid van stemmen van gewone aandeelhouders.
- Na goedkeuring zal liquidatieboekhoudkundige verslaggeving worden toegepast voor het 10-K verslag van 2024.
- Na de verkoop van activa en goedkeuring door het bestuur is een gewone uitkering van $18 tot $19 per aandeel gepland voor begin december.
- Het bedrijf streeft ernaar de activiteiten tegen het einde van het tweede kwartaal van 2025 af te ronden, inclusief de-listing van de NYSE en deregistratie bij de SEC.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Equity Commonwealth richt zich op het zorgvuldig en efficiënt uitvoeren van het afbouwproces.
- Het bedrijf verwacht zowel in 2024 als 2025 te kwalificeren als een REIT.
Negatieve punten
- Het verkoopproces verloopt soepel, maar de verkoop van kantoorgebouwen blijft uitdagend.
- Het niet kunnen afronden van een of meer verkopen kan de timing van de algehele afbouw beïnvloeden.
Positieve punten
- Niet-restitueerbare deposito's zijn geplaatst door kopers, wat duidt op een commitment aan de verkopen.
- Two van de kopers kopen volledig met contanten, wat het financieringsrisico vermindert.
Tegenvallers
- Er was een aanzienlijke niet-contante bijzondere waardevermindering in het derde kwartaal.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De Serie D preferente aandelen worden afgelost vóór de gewone uitkering, die naar verwachting een paar dagen later volgt.
- Deposito's voor de verkoop van activa variëren van 1% tot 5% van de koopprijzen, met Two kopers die volledig met contanten betalen.
- De afbouwkosten zijn niet veranderd en vallen niet hoger uit dan de eerder besproken $50 miljoen.
De voortgang van Equity Commonwealth richting de verkoop van activa en het afbouwplan blijft op schema, waarbij goedkeuring van de aandeelhouders de volgende cruciale stap is. Het bedrijf heeft zijn financiële schattingen voor de verkopen en uitkeringen gehandhaafd, en ondanks de uitdagingen in de markt voor kantoorgebouwen, suggereert de toezegging van kopers vertrouwen in de transacties. Equity Commonwealth blijft zijn voortgang communiceren en houdt focus op efficiënte uitvoering.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Equity Commonwealth (NYSE: EQC) vordert met de verkoop van activa en het afbouwplan, bieden InvestingPro gegevens en tips aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens InvestingPro gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van EQC $2,13 miljard, wat de huidige marktwaarde weerspiegelt terwijl het bedrijf door het liquidatieproces gaat. De koers-boekwaarde verhouding van 0,93, gebaseerd op de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, suggereert dat de markt het bedrijf iets onder de boekwaarde waardeert. Dit kan significant zijn voor beleggers die de geplande uitkeringen van $19,50 tot $21 per aandeel overwegen, zoals vermeld in de update van het bedrijf.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat EQC meer contanten dan schulden op de balans heeft. Deze sterke liquiditeitspositie sluit goed aan bij het plan van het bedrijf om aanzienlijke fondsen aan aandeelhouders uit te keren en ondersteunt het vermogen om het afbouwproces efficiënt uit te voeren.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat het aandeel van EQC over het algemeen handelt met lage koersvolatiliteit. Deze eigenschap kan enige stabiliteit bieden aan beleggers tijdens het liquidatieproces, dat naar verwachting eind tweede kwartaal 2025 zal worden afgerond.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor EQC, die verdere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf tijdens deze kritieke overgangsperiode.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.