Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), een wereldwijde investeringsmaatschappij bekend als Franklin Templeton, hield op 30 oktober 2024 haar winstrapport om de financiële resultaten te bespreken voor het kwartaal en het boekjaar eindigend op 30 september 2024. Het bedrijf rapporteerde een stijging in beheerd vermogen (AUM) naar €1,68 biljoen, een toename van 22% ten opzichte van het voorgaande jaar, terwijl de aangepaste operationele inkomsten met 8% stegen tot €6,6 miljard. Het bedrijf werd echter geconfronteerd met uitdagingen door netto-uitstroom en een daling van prestatievergoedingen.
Belangrijkste punten
- Franklin Resources rapporteerde een stijging van 22% in AUM naar €1,68 biljoen en een stijging van 8% in aangepaste operationele inkomsten naar €6,6 miljard voor het boekjaar.
- Aangepaste prestatievergoedingen daalden van €383 miljoen naar €293 miljoen.
- Het bedrijf keerde €946 miljoen terug aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop.
- Franklin Resources is van plan om €100 miljard op te halen in private markten over de komende vijf jaar en haar ETF- en Canvas-AUM uit te breiden.
- De netto-uitstroom bedroeg €32,6 miljard voor het boekjaar, waarbij Western Asset bijdroeg aan €49 miljard netto-uitstroom.
- Het bedrijf richt zich op technologische innovaties om klantenservice en operationele efficiëntie te verbeteren.
Bedrijfsvooruitzichten
- Franklin Resources streeft ernaar om minstens €100 miljard op te halen in private markten over de komende vijf jaar.
- Het bedrijf is van plan om haar ETF- en Canvas-AUM aanzienlijk uit te breiden.
- Franklin Resources investeert in technologie, waaronder AI en blockchain, om klantenservice en operationele efficiëntie te verbeteren.
Negatieve punten
- Het bedrijf ervoer een netto-uitstroom van in totaal €32,6 miljard voor het boekjaar.
- Aangepaste prestatievergoedingen daalden naar €293 miljoen van €383 miljoen in het voorgaande jaar.
- Zowel het aangepaste bedrijfsresultaat als de aangepaste nettowinst daalden ten opzichte van het voorgaande jaar.
Positieve punten
- Belangrijke overnames hebben ertoe geleid dat 64% van het AUM en 55% van de aangepaste operationele inkomsten afkomstig zijn van nieuw verworven gespecialiseerde investeringsmanagers.
- Institutioneel AUM steeg van 25% naar 45% met sterke vraag naar alternatieve activa.
- De overname van Putnam Investments droeg €11 miljard bij aan netto-instroom.
Tegenvallers
- Ondanks een stijging in bruto verkopen en positieve momentum in internationale markten, rapporteerde het bedrijf langetermijn netto-uitstroom.
- Aangepaste operationele kosten stegen met 13% naar €4,9 miljard, wat de winstgevendheid beïnvloedde.
- De renteverlagingen van de Federal Reserve kunnen de marktvolatiliteit verhogen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf haalde dit jaar €5,6 miljard op in het institutionele kanaal, met als doel €100 miljard op te halen in private markten over de komende vijf jaar.
- Franklin Resources richt zich op organische groei van bestaande managers en potentiële toekomstige overnames.
- Het bedrijf streeft naar een lage eencijferige organische groei en beheersing van kosten in het licht van inkomstenfluctuaties.
Franklin Resources' CEO Jenny Johnson benadrukte de strategische diversificatie en evolutie van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar. Het bedrijf heeft een opmerkelijke stijging van 89% gezien in ETF AUM, dat €31 miljard bereikte, en streeft ernaar het AUM van haar vermogensbeheer segment, specifiek Fiduciary Trust International, te verdubbelen door gerichte groeistrategieën. Ondanks de uitdagingen is Franklin Resources optimistisch over haar vermogen om te navigeren in het veranderende marktlandschap, met een focus op het uitbreiden van haar private markt aanbod en het benutten van technologie om haar concurrentievoordeel te versterken.
InvestingPro Inzichten
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) blijft navigeren in een uitdagend financieel landschap, zoals blijkt uit haar recente winstrapport. Hoewel het bedrijf groei rapporteerde in beheerd vermogen en aangepaste operationele inkomsten, biedt InvestingPro data aanvullende context voor de financiële positie van het bedrijf.
Volgens InvestingPro heeft Franklin Resources een marktkapitalisatie van €10,58 miljard, wat haar significante aanwezigheid in de investeringsmanagement industrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 12,61, met een aangepaste K/W-verhouding van 9,96 voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024. Deze cijfers suggereren dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn in verhouding tot de winst.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat Franklin Resources "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 44 opeenvolgende jaren." Dit indrukwekkende track record sluit aan bij de gerapporteerde €946 miljoen die aan aandeelhouders is teruggegeven via dividenden en aandeleninkoop, wat de toewijding aan aandeelhouderswaarde onderstreept. Het huidige dividendrendement van 6,15% is bijzonder aantrekkelijk in de huidige marktomgeving.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat spreekt over de financiële stabiliteit van het bedrijf. Dit is vooral belangrijk gezien de uitdagingen waarmee Franklin Resources wordt geconfronteerd met netto-uitstroom en verminderde prestatievergoedingen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro aanvullende tips biedt naast de hier genoemde, wat investeerders een uitgebreidere analyse biedt van de financiële gezondheid en marktpositie van Franklin Resources.
De omzetgroei van het bedrijf van 5,78% over de laatste twaalf maanden en een kwartaalgroei van 7,82% in Q3 2024 bevestigen de gerapporteerde stijging van 8% in aangepaste operationele inkomsten. De EBITDA-groei van -8,2% over de laatste twaalf maanden suggereert echter enige druk op de winstgevendheid, wat aansluit bij de gerapporteerde daling in aangepast bedrijfsresultaat en nettowinst.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële metrieken en marktprestaties van Franklin Resources, biedt InvestingPro een schat aan aanvullende inzichten en tips om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.