Western Alliance Bancorporation (WAL) heeft over het tweede kwartaal sterke resultaten geboekt met een winst van $1,75 per aandeel, wat duidt op een succesvolle overgang van de herpositioneringsstrategie naar een strategie gericht op winstgroei.
De bank zag een aanzienlijke toename in kerndeposito's en leningen aangehouden voor investeringen (HFI), wat bijdroeg aan een stijging van de nettorentebaten. Het bedrijf handhaafde een solide liquiditeitsprofiel en rapporteerde ook een aanzienlijke groei in effecten en contanten.
De kwaliteit van de activa vertoont tekenen van normalisatie, met een daling van het totaal aan geclassificeerde activa. Vooruitkijkend verwacht Western Alliance een aanhoudende groei in leningen en deposito's, met een Common Equity Tier 1 (CET1) kapitaalratio van 11%.
De bank verwacht dat de netto rentebaten tussen de 9-14% zullen groeien en de niet-rentebaten met 15-25%, terwijl de niet-rentelasten naar verwachting met 9-13% zullen stijgen. Verwacht wordt dat de netto dubieuze debiteuren laag zullen blijven, wat duidt op sterke vooruitzichten voor de kwaliteit van de activa.
Belangrijkste resultaten
- De winst per aandeel over het tweede kwartaal bedroeg $1,75 en weerspiegelt de sterke groei.
- De kerndeposito's stegen met $4 miljard; de HFI-leningen stegen met $1,7 miljard.
- Verwacht wordt dat de netto rentebaten met 9-14% zullen stijgen; de overige baten met 15-25%.
- Niet-rentelasten zullen naar verwachting 9-13% stijgen.
- De kwaliteit van de activa normaliseert zich met een daling van de totale geclassificeerde activa naar 93 basispunten.
- CET1 kapitaalratio blijft stabiel op 11%; materiële boekwaarde per aandeel stijgt naar $48,79.
- Netto afboekingen bevinden zich in de top-eenderde van vergelijkbare bedrijven, met een prognose van 15-20 basispunten van gemiddelde leningen voor het jaar.
Bedrijfsvooruitzichten
- WAL verwacht een groei in leningen van $4,5 miljard en een groei in deposito's van $14 miljard tegen 2024.
- Verwacht een consistente CET1 ratio van 11% of hoger.
- Verwacht dat de nettorentemarge in de komende kwartalen dicht bij het huidige niveau zal blijven.
Verlagende hoogtepunten
- Winst op verkoopmarges in de hypotheekbankactiviteiten daalden in het tweede kwartaal.
- Kredieten met een speciale vermelding zagen een stijging, die werd toegeschreven aan lopende beoordelingsprocessen en specifieke rendementsituaties.
- Provisie-inkomsten zijn moeilijk te voorspellen en er worden niet snel significante veranderingen verwacht.
Opvallende hoogtepunten
- De voorziening voor kredietverliezen van WAL dekte de afgelopen vier jaar van netto lastenverlies met 4,3 keer, op de tweede plaats in de referentiegroep.
- De tastbare boekwaarde per aandeel van de bank steeg met een jaarlijkse groei van ongeveer 13%.
- Positieve ratings en een sterke pijplijn van transacties in de Corporate Trust-activiteiten laten groeipotentieel zien.
Missers
- Ondanks de sterke prestaties was er in het tweede kwartaal een duidelijke daling van de verkoopwinsten in de hypotheekbanksector.
V&A hoogtepunten
- Directieleden verwachten dat de netto rentebaten in het derde kwartaal verder zullen stijgen en in het vierde kwartaal gelijk zullen blijven.
- Het bedrijf is neutraal over nettorentebaten en depositokosten.
- WAL is van plan een pand in San Diego te herpositioneren en te verkopen.
- De rentegevoeligheid zal naar verwachting in lijn blijven met voorgaande kwartalen.
Tijdens de earnings call gaven de leidinggevenden van Western Alliance Bancorporation aan dat ze stabiele vooruitzichten hebben voor de kredietkwaliteit en tevreden zijn over de prestaties van de portefeuille. Ze blijven zich inzetten om hun klanten en werknemers te ondersteunen in veranderende economische omstandigheden, met een focus op het handhaven van een sterke kwaliteit van de activa. De strategie van de bank omvat het winnen van marktaandeel in de hypotheeksector nu sommige concurrenten de markt verlaten, en het profiteren van lagere rentetarieven ten gunste van de inkomsten uit hypotheekvergoedingen en het kredietvolume. Ondanks de mogelijke uitdagingen als gevolg van veranderende rentetarieven is Western Alliance Bancorporation klaar voor aanhoudende groei en stabiliteit.
InvesteringsPro Inzichten
Western Alliance Bancorporation (WAL) heeft robuuste financiële prestaties laten zien in haar laatste kwartaalrapport, met een opmerkelijke winst per aandeel (WPA) van $1,75. De strategische stappen van de bank hebben haar goed gepositioneerd voor duurzame groei, zoals blijkt uit verschillende belangrijke statistieken en InvestingPro Tips.
InvestingPro Data voor WAL onthult een marktkapitalisatie van ongeveer $8,37 miljard USD en een koers-winstverhouding (P/E) van 11,55, die wordt aangepast naar 12,1 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze waarderingsmaatstaf is cruciaal voor beleggers om de winstgevendheid van het bedrijf ten opzichte van de aandelenprijs te meten. Bovendien is de omzet van het bedrijf de afgelopen twaalf maanden met 12,41% gegroeid, wat de succesvolle expansie-inspanningen onderstreept.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat WAL zijn dividend al vijf jaar op rij heeft verhoogd, waarmee het bedrijf laat zien dat het waarde wil teruggeven aan aandeelhouders. Deze consistente dividendverhoging zou bijzonder aantrekkelijk kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Bovendien worden de aandelen van de bank vlak bij hun 52-weeks hoogtepunt verhandeld, met een koerspercentage van 98,02% van die piek, wat duidt op een sterk marktvertrouwen. Deze prestatie wordt ondersteund door een aanzienlijk rendement over het afgelopen jaar, met een koers-totaalrendement van 62,99%.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips. Op dit moment zijn er nog 11 InvestingPro Tips beschikbaar voor WAL, die beleggers kunnen bestuderen voor een uitgebreider inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Om toegang te krijgen tot deze waardevolle inzichten, ga naar https://www.investing.com/pro/WAL en overweeg het gebruik van de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.