Service Properties Trust (NASDAQ: SVC), een vastgoedbeleggingsmaatschappij, heeft haar resultaten over het tweede kwartaal van 2024 bekendgemaakt, met de nadruk op gemengde prestaties in de gehele portefeuille.
Het bedrijf zag de omzet per beschikbare kamer (RevPAR) groeien in zijn full-service en select-service portefeuilles, met name in de segmenten voor groepen en contracten.
In de extended stay hotels daalde de bezettingsgraad echter. SVC kondigde plannen aan om niet-kernactiviteiten van hotels te verkopen en zich te richten op een portefeuille van hogere kwaliteit. Daarnaast rapporteerde het bedrijf een genormaliseerd bedrijfsresultaat (FFO) van $73,8 miljoen en een aangepaste EBITDA van $171,5 miljoen.
De netto leaseportefeuille bleef robuust met een hoge bezettingsgraad en goed gespreide leasetermijnen. Er werd een nieuwe emissie van $1,2 miljard aan senior notes uitgevoerd, waardoor alle ongedekte notes die in 2025 aflopen, konden worden terugbetaald. SVC kondigde ook een regulier kwartaaldividend van $0,20 per aandeel aan.
Belangrijkste resultaten
- RevPAR-groei in full-service en select-service portefeuilles, gedreven door groeps- en contractsegmenten.
- Extended stay hotels hadden te maken met een lagere bezettingsgraad, wat van invloed was op de algehele prestaties.
- Hogere operationele hotelkosten, met name arbeid en verzekeringen.
- Plannen om niet-kerngerichte hotels te verkopen en focus te verleggen naar vrijetijdsgerichte objecten.
- Netto leaseportefeuille blijft sterk met hoge bezettingsgraad en goed gespreide leasetermijnen.
- Genormaliseerde FFO van $73,8 miljoen; aangepaste EBITDAre van $171,5 miljoen voor Q2 2024.
- Gidsschets voor Q3 bevat verwachte RevPAR van $94 tot $97 en EBITDA van $65 miljoen tot $69 miljoen.
- Heeft een nieuwe $1,2 miljard aan senior notes uitgegeven; heeft alle ongedekte notes afgelost die in 2025 vervallen.
- $66 miljoen aan kapitaalverbeteringen in het tweede kwartaal; voor het hele jaar worden de kapitaaluitgaven geschat op $300 miljoen tot $325 miljoen.
- Regulier kwartaaldividend aangekondigd op $0,20 per aandeel, met een genormaliseerde FFO-uitbetalingsratio van 44%.
Bedrijfsvooruitzichten
- Q3 guidance verwacht RevPAR van $94 tot $97 met een hotel EBITDA range van $65 miljoen tot $69 miljoen.
- Verwachting dat 21 hotels gerenoveerd zullen worden in Q3, wat zal leiden tot een daling van de EBITDA van de hotels.
- Gericht op verbetering van de kwaliteit van de portefeuille door strategische verkopen en renovaties.
Ongunstige hoogtepunten
- Bezettingsdaling in 'extended stay'-hotels door afname van langetermijnactiviteiten.
- Afhankelijkheid van online reisbureaus om kamers te vullen, wat de gemiddelde dagtarieven beïnvloedt.
- Verwachte daling in EBITDA van hotels door lopende renovaties.
Positieve punten
- Sterke prestaties in Sonesta full-service hotels, met focus op groeps- en stedelijke segmenten.
- Goed gespreide leasevervaldagen dragen bij aan een robuuste netto leaseportefeuille.
Mist
- Verlies in Q2 van $ 1 miljoen.
- Verhoogde kapitaaluitgaven en hogere kapitaalkosten leidden tot een jaarlijkse uitbetalingsratio van 110% voor CAD.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf blijft het dividendniveau evalueren op basis van verschillende factoren.
- Herstel van het aantal doorgaande klanten ligt in de lijn der verwachtingen.
- Renovatie van kamers nadert voltooiing en zal naar verwachting de verstoring in de komende kwartalen verminderen.
De gemengde resultaten van Service Properties Trust over het tweede kwartaal weerspiegelen zowel de uitdagingen als de kansen binnen de horeca. Hoewel bepaalde segmenten groei laten zien, heeft het bedrijf te kampen met operationele tegenwind, zoals hogere kosten en de gevolgen van renovaties.
De strategische stappen van SVC, waaronder de verkoop van activa en een focus op vrijetijdsgerichte eigendommen, zijn gericht op het positioneren van het bedrijf voor toekomstige groei.
De regelmatige dividenduitkering, samen met de nieuwe senior notes, laat zien dat SVC zich inzet voor het behoud van financiële stabiliteit en aandeelhoudersrendement ondanks een complexe marktomgeving.
InvesteringsPro Inzichten
Service Properties Trust (NASDAQ: SVC) heeft onlangs een uitdagende marktomgeving doorstaan, zoals blijkt uit hun winstbericht over het tweede kwartaal van 2024. Om beleggers een beter inzicht te geven in de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van het bedrijf, volgen hier enkele inzichten op basis van InvestingPro-gegevens en -tips.
InvestingPro-gegevens:
- Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $858,64 miljoen.
- Service Properties Trust wordt verhandeld tegen een koers-boekverhouding van 0,79 in de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de vermogenswaarde van het bedrijf.
- Ondanks een omzetgroei van 1,82% in het meest recente kwartaal, ligt het dividendrendement van het bedrijf op een significante 16,56%, wat de toewijding van SVC toont om waarde terug te geven aan aandeelhouders.
Tips van InvestingPro:
- Service Properties Trust wordt verhandeld tegen een lage omzetwaarderingsmultiple, wat erop zou kunnen wijzen dat de omzet van het bedrijf bij de huidige aandelenkoers niet volledig door de markt wordt gewaardeerd.
- Het bedrijf heeft zijn dividenduitkeringen 30 jaar op rij gehandhaafd, wat een sterke geschiedenis laat zien van het bieden van aandeelhoudersrendement, zelfs bij marktschommelingen.
Beleggers die op zoek zijn naar potentiële kansen, kunnen de lage waarderingsveelvouden en het hoge dividendrendement van SVC als dwingende redenen zien voor verdere overweging. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een meer diepgaande analyse zijn er 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het InvestingPro platform, die meer inzicht kunnen geven in de financiële vooruitzichten en de aandelenprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.