Precision Drilling Corporation (PDS) rapporteerde robuuste financiële resultaten voor het tweede kwartaal en overtrof de marktverwachtingen met een aanzienlijke jaar-op-jaar groei in omzet, aangepaste EBITDA, winst en kasstroom.
Het bedrijf schetste een strategisch plan om de schuld tussen 2022 en 2026 met 600 miljoen dollar te verminderen en is van plan om aandelen terug te kopen, waarbij 25-35% van de vrije kasstroom wordt aangewend voor schuldaflossingen.
Met sterke prestaties in haar Canadese en internationale segmenten, verwacht Precision Drilling stabiele marges en verhoogde activiteit in de VS tegen het einde van 2024. Het bedrijf benadrukte ook het succes van zijn Super Single rig vloot en de introductie van nieuwe evergreen producten gericht op het verbeteren van de brandstofefficiëntie en het verminderen van emissies.
Belangrijkste resultaten
- Precision Drilling overtrof de verwachtingen in het tweede kwartaal met sterke inkomsten, aangepaste EBITDA, winst en kasstroom.
- Het bedrijf is van plan om de schuld te verminderen met $ 150 miljoen tot $ 200 miljoen in 2024 en met $ 600 miljoen tussen 2022 en 2026.
- Precision streeft naar een schuldratio van minder dan 1x netto schuld ten opzichte van EBITDA.
- Ondanks een daling van 15% in het aantal booreilanden in de V.S., zag Precision jaar-op-jaar groei in de geconsolideerde omzet van het tweede kwartaal.
- De Canadese en internationale activiteiten van het bedrijf presteren sterk, terwijl de Amerikaanse markt tekenen van herstel vertoont.
- Precision is goed gepositioneerd om het marktaandeel te vergroten, met mogelijkheden in de Haynesville regio en de Canadese Montney gascondensaat play.
- De vloot van Super Single booreilanden is toonaangevend in boren op ondiepe tot middelmatige diepte, met nieuwe producten om de efficiëntie en marges te verbeteren.
- Het bedrijf heeft 77 actieve booreilanden en verwacht meer activiteit in het najaar.
Bedrijfsvooruitzichten
- Precision verwacht stabiele Amerikaanse marges en meer booractiviteiten eind 2024 tot 2025.
- Groei van het marktaandeel wordt verwacht, vooral met potentiële kansen in de Haynesville en Montney regio's.
- Precision is van plan om nieuwe evergreen producten te introduceren voor de Super Single rigs om de prestaties en milieuduurzaamheid te verbeteren.
Verlagende hoogtepunten
- Het aantal booreilanden in de VS is het afgelopen jaar met 15% gedaald.
- Precision was niet succesvol in een aanbesteding in Saoedi-Arabië, wat de concurrentie-uitdagingen op internationale markten weerspiegelt.
Positieve punten
- Precision's Canadese boor- en onderhoudsactiviteiten staan op een tien jaar hoog prestatieniveau.
- De internationale aanwezigheid van het bedrijf zal naar verwachting met 50% toenemen op jaarbasis.
- De sterke vraag van klanten naar zware olieboringen en door de overheid opgelegde activiteiten voor het verlaten van boorputten stimuleren de activiteiten van booreilanden.
Missen
- Ondanks de hoge efficiëntie hebben de Super Single booreilanden van Precision in Canada geen marktaandeel gewonnen.
V&A hoogtepunten
- Precision is van plan een paar booreilanden op te pikken via consolidatietransacties, niet op grote schaal 50 booreilanden.
- Het bedrijf wil de kosten optimaliseren door gecentraliseerde inkoop en lagere reparatie- en onderhoudskosten.
- Financiële doelen zijn onder andere het verlagen van de verhouding tussen nettoschuld en EBITDA naar minder dan 1x en het verhogen van het rendement voor aandeelhouders.
- Dagelijkse marges voor internationale booreilanden werden niet bekendgemaakt, maar het bedrijf streeft nog steeds naar mogelijkheden in Koeweit en Saudi-Arabië.
- De verzekeringskosten zijn gestegen en terwijl grotere dienstverlenende bedrijven toegang blijven houden, krijgen kleinere bedrijven te maken met meer moeilijkheden en kosten.
De sterke prestaties van Precision Drilling Corporation in het tweede kwartaal zetten een positieve toon voor toekomstige groei en financiële stabiliteit. Met strategische initiatieven om de schuld te verminderen en het rendement voor aandeelhouders te verbeteren, navigeert het bedrijf door het concurrerende landschap met een focus op efficiëntie en marktuitbreiding.
Inzichten van InvestingPro
Precision Drilling Corporation (PD) heeft lovenswaardige financiële prestaties laten zien met opmerkelijke strategische initiatieven gericht op het verlagen van de schulden en het terugkopen van aandelen. Als beleggers de toekomstperspectieven van het bedrijf evalueren, kunnen bepaalde statistieken en inzichten van InvestingPro een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
InvestingPro Data geeft aan dat Precision Drilling momenteel wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding van 6,7 ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn in vergelijking met het groeipotentieel. Dit wordt verder ondersteund door de marktkapitalisatie van het bedrijf van ongeveer $1,1 miljard. Bovendien nadert de koers van het bedrijf het hoogste punt in 52 weken en wordt verhandeld op 97,19% van deze piek, wat duidt op een sterk beleggersvertrouwen en een potentieel bullish vooruitzicht voor het aandeel.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de liquide middelen van Precision Drilling groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat een positieve indicator is van het vermogen van het bedrijf om aan haar onmiddellijke financiële verplichtingen te voldoen en operationele stabiliteit te behouden. Deze financiële buffer zou vooral voordelig kunnen zijn omdat het bedrijf ernaar streeft om zijn schuld aanzienlijk te verminderen tegen 2026.
Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen zes maanden een grote koersstijging doorgemaakt, met een totaal rendement van 26,59%, wat wijst op een robuuste prestatie in de markt. Dit is in lijn met de bullish highlights van het bedrijf en zou kunnen wijzen op een aanhoudend momentum in de toekomst.
Voor beleggers die op zoek zijn naar aanvullende inzichten, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar met een uitgebreide analyse van de financiële en marktprestaties van Precision Drilling. Deze tips zijn toegankelijk via InvestingPro's platform, dat momenteel in totaal 9 tips voor Precision Drilling bevat en beleggers waardevolle informatie biedt voor hun beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.