Great-West Lifeco Inc. (GWLIF), een toonaangevende internationale financiële dienstverlener, heeft robuuste financiële resultaten aangekondigd voor het tweede kwartaal van 2024. Voor het eerst hebben de basis- en nettowinst van het bedrijf beide de grens van $ 1 miljard overschreden.
Het Amerikaanse segment is klaar om het grootste te worden in de portefeuille van het bedrijf, wat duidt op een sterke groei. Ondanks de uitdagingen die de global minimum tax (GMT) met zich meebrengt, realiseerde het bedrijf een stijging van de basiswinst met 14% in constante valuta.
Met solide prestaties in alle segmenten is Great-West Lifeco goed gepositioneerd voor duurzame groei en blijft het comfortabel met zijn risicoblootstelling.
Belangrijkste resultaten
- Great-West Lifeco's basis- en nettowinst overschreden voor het eerst $ 1 miljard.
- Het Amerikaanse segment zal naar verwachting het grootste worden binnen de portefeuille van het bedrijf.
- Het bedrijf bevindt zich aan de bovenkant van de middellangetermijndoelstelling voor het basisrendement op eigen vermogen (ROE).
- De Canadese individuele vermogensactiviteiten groeiden, de resultaten in Europa verbeterden en Empower presteerde sterk.
- GMT verlaagde het basisrendement met $28 miljoen, voornamelijk bij Capital and Risk Solutions en Europa.
- De effectieve belastingdruk op het basisresultaat werd door GMT met 2% beïnvloed.
- Het basisresultaat steeg met dubbele cijfers in de segmenten Canada, de VS en Europa.
- Het basisresultaat van Empower steeg met 19% op jaarbasis.
- Het bedrijf blijft comfortabel met zijn risicoblootstelling en ziet mogelijkheden voor aantrekkelijke, voor risico gecorrigeerde rendementen.
- Er wordt een solide autonome groei in de markt verwacht, met plannen om een redelijk deel van de plannen die in beweging zijn over te nemen en strategische overnames na te streven.
Bedrijfsvooruitzichten
- Great-West Lifeco ligt op koers om op of nabij de bovenkant van haar middellangetermijndoelstelling voor basisgroei van de winst te realiseren.
- Het bedrijf verwacht de huidige nettoprovisie en spread income run rate voort te zetten, met eenmalige kosten in Canada.
- Het bedrijf heeft winstverbeteringsstrategieën aangekondigd in Europa en verwacht dat de kostengroei zal afnemen, waardoor het goed gepositioneerd is voor groei in het lijfrentesegment.
- Er wordt geïnvesteerd in technologie, distributie en productmogelijkheden in de vermogensactiviteiten.
Punten van zorg
- Een daling van de rente met 50 basispunten zou het basisresultaat met ongeveer 1% negatief beïnvloeden.
- Volatiliteit in claims voor de langlevenactiviteiten in Europa beïnvloedde de verzekeringservaring van het bedrijf.
- Netto uitstroom werd gerapporteerd in de Empower defined contribution business.
Positieve punten
- Het bedrijf heeft de afgelopen zes kwartalen positieve omzetresultaten geboekt in Europa.
- Er zijn kostenmaatregelen genomen om de omzetgroei om te zetten in winstgroei in Europa.
- Het bedrijf blijft gedisciplineerd in prijsstelling en risicobeheer in de individuele verzekeringsactiviteiten in Canada.
- Het bedrijf heeft een hoge retentiegraad en presteerde beter dan verwacht na de integratie van Prudential.
Missers
- Er was sprake van een verhoogde uitstroom in seg fondsen als gevolg van gestegen rentetarieven.
V&A hoogtepunten
- De spaarrente is afgevlakt na een stijging in de loop der jaren als gevolg van de economische omstandigheden.
- Toegezegde-bijdrageregelingen in de VS zullen naar verwachting aanzienlijk groeien tegen 2028.
- Verwacht wordt dat de kosten aan de werkplekzijde in een gematigd tempo van 3-4% zullen stijgen, terwijl voor de vermogensactiviteiten hogere operationele kosten worden verwacht als gevolg van beleggingen.
- Het potentieel voor seg fondsen op de Canadese markt werd opgemerkt, met unieke kenmerken die groeimogelijkheden bieden.
- De overname van Prudential zal naar verwachting extra synergieën opleveren in het derde kwartaal en aanzienlijke groeimogelijkheden in de vermogensactiviteiten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.