Daqo New Energy (ticker: DQ), een toonaangevende producent van polysilicium, rapporteerde aanzienlijke financiële uitdagingen in haar tweede kwartaalcijfers voor 2024, met een nettoverlies van $120 miljoen. Dit verlies werd toegeschreven aan dalende marktprijzen en een non-cash waardevermindering van voorraden van 108 miljoen dollar.
Ondanks deze tegenslagen heeft Daqo New Energy een sterke balans behouden, met een kassaldo van bijna $1 miljard en een gecombineerd saldo van contanten en bankbiljettenvorderingen van $1,1 miljard.
Het bedrijf is ook begonnen met de eerste productie van zijn polysiliciumproject Fase 5B en overtrof daarmee de verwachtingen voor het kwartaal.
Belangrijkste resultaten
- Daqo New Energy beleefde een moeilijk kwartaal met een nettoverlies van $120 miljoen als gevolg van dalende marktprijzen en waardevermindering van voorraden.
- De sterke balans van het bedrijf omvat een kassaldo van $ 997 miljoen en een gecombineerd saldo van contanten en bankbiljettenvorderingen van $ 1,1 miljard.
- De eerste productie van het 100.000 ton fase 5B polysiliciumproject is begonnen en de productievolumes overtreffen de verwachtingen.
- Daqo New Energy stelt zijn prognose voor het productievolume voor het hele jaar bij naar 210.000 tot 220.000 ton als gevolg van de huidige marktomstandigheden.
- Het bedrijf anticipeert op marktconsolidatie en verwacht een gezonder marktklimaat in de toekomst.
Bedrijfsvooruitzichten
- Daqo New Energy verwacht een sterke groei van nieuwe zon-PV-installaties in China.
- Het bedrijf is goed gepositioneerd om toekomstige groei te realiseren ondanks de huidige neergang van de markt.
- Verwacht wordt dat de investeringen voor het hele jaar tussen $ 550 miljoen en $ 600 miljoen zullen liggen.
Verlagende hoogtepunten
- De prijzen van polysilicium zijn gedaald tot onder de productiekosten, waardoor de voorraden zijn opgelopen.
- De operationele marge van Daqo New Energy was negatief 89% voor het kwartaal.
- De nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten van het bedrijf bedroeg $278,6 miljoen voor de eerste helft van 2024.
Positieve hoogtepunten
- Daqo New Energy behoudt zijn marktaandeel en verwacht dat de markt met 20% of meer zal verbeteren.
- De verkoop zal naar verwachting hoger zijn dan de productie in de tweede helft van het jaar.
- Sommige concurrenten hebben hun deuren gesloten of hun productie verlaagd, wat mogelijk gunstig is voor Daqo.
Mis
- De omzet voor het kwartaal bedroeg $220 miljoen, met een brutoverlies van $159 miljoen.
- Het verlies per ADS voor het kwartaal was $1,81.
- Het bedrijf verlaagde de verwachtingen voor het productievolume in het derde kwartaal om cash te sparen.
V&A hoogtepunten
- De gemiddelde verkoopprijs (ASP) ligt rond RMB37 of RMB38, met productiekosten van RMB45 per kilo.
- Het huidige bezettingsniveau van Daqo New Energy ligt onder de contante kosten om de cash burn te minimaliseren.
- Het aandeleninkoopprogramma is afhankelijk van de marktomstandigheden, omdat het bedrijf van mening is dat de aandelen ondergewaardeerd zijn.
Samenvattend: Daqo New Energy wordt geconfronteerd met een uitdagende omgeving met dalende marktprijzen die de financiële prestaties beïnvloeden. Het bedrijf blijft echter optimistisch over de toekomst van de zonne-energiesector en zijn positie binnen de markt. Met een sterke balans en strategische aanpassingen aan de bezettingsgraad van de productie is Daqo New Energy klaar om door de huidige neergang te navigeren en klaar te zijn voor het verwachte marktherstel.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Daqo New Energy (ticker: DQ) door een turbulente markt navigeert, geven de financiële gezondheid en waarderingscijfers van het bedrijf een gemengd beeld. InvestingPro's gegevens laten zien dat Daqo New Energy vanaf Q1 2024 een marktkapitalisatie heeft van ongeveer $1 miljard, wat de huidige waardering van het bedrijf weerspiegelt. Het aandeel heeft echter aanzienlijke koersdalingen doorgemaakt, met een year-to-date totaalrendement van -42,86%, wat suggereert dat beleggers hebben gereageerd op de recente uitdagingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips belichten enkele belangrijke aspecten van Daqo's financiële positie en marktprestaties. Ten eerste wordt het bedrijf verhandeld tegen een lage Price / Book multiple van 0,21, wat erop zou kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is ten opzichte van de boekwaarde van het bedrijf. Dit komt overeen met het standpunt van het bedrijf dat zijn aandelen ondergewaardeerd zijn, zoals vermeld in het artikel. Bovendien heeft Daqo meer contanten dan schulden op de balans, wat een buffer biedt in deze moeilijke tijden en de strategische initiatieven ondersteunt, zoals de start van de eerste productie van het fase 5B polysiliciumproject.
InvestingPro biedt ook meer inzichten, met extra tips die beschikbaar zijn op hun platform. Er zijn bijvoorbeeld nog 12 InvestingPro Tips beschikbaar voor Daqo New Energy, die beleggers een beter inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Samenvattend: hoewel Daqo New Energy tegenwind ondervindt van dalende marktprijzen en een aanzienlijk nettoverlies, kunnen de sterke balans van het bedrijf en de lage waarderingsmultiples beleggers geruststellen. Geïnteresseerden in een diepere analyse kunnen hun voordeel doen met de aanvullende tips en statistieken die beschikbaar zijn via InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.