Air Products (NYSE: APD) overtrof de verwachtingen voor het derde kwartaal en bevestigde opnieuw de winstverwachting voor het hele jaar, wat duidt op vertrouwen in de groeistrategie en de lopende projecten. De industriële gasgigant rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $3,20 en overtrof daarmee de eerder voorspelde bandbreedte. Tijdens de earnings call benadrukte het bedrijf zijn toewijding aan operationele uitmuntendheid en groei door middel van zijn tweepijlerstrategie, waaronder uitbreiding van de industriële gasactiviteiten en initiatieven voor schone waterstof. Opvallende resultaten zijn onder andere een overeenkomst voor de levering van groene waterstof met TotalEnergies en de geplande verkoop van hun LNG-technologie en apparatuursegment aan Honeywell. Het bedrijf richt zich ook op productiviteitsverbeteringen en heeft verschillende projecten lopen, waaronder uitbreidingsinspanningen in St. Louis, Georgia en North Carolina, evenals plannen voor waterstofstations in Europa en Californië.
Belangrijkste resultaten
- Air Products rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $3,20 voor het derde kwartaal, waarmee de verwachtingen werden overtroffen.
- De guidance voor de aangepaste winst per aandeel voor het hele jaar blijft ongewijzigd op $12,20 tot $12,50.
- Het bedrijf kondigde een overeenkomst aan met TotalEnergies voor de levering van groene waterstof.
- Plannen om de LNG-activiteiten voor procestechnologie en apparatuur te verkopen aan Honeywell.
- De projecten in Louisiana en NEOM vorderen; de voltooiing van NEOM wordt verwacht in december 2026.
- Het project voor duurzame vliegtuigbrandstof in Los Angeles is opgeschort in afwachting van vergunningen.
- Air Products verwacht voor het hele jaar een belastingtarief van 18%.
- CEO Seifi Ghasemi besprak de opvolgingsplanning en gaf aan dat er gezocht wordt naar een mogelijke opvolger.
- Het bedrijf is optimistisch over de Amerikaanse economie en de prestaties daarvan, met zorgen over Azië, met name China.
Bedrijfsvooruitzichten
- Air Products handhaaft zijn winstverwachting voor de winst per aandeel voor het hele jaar, wat vertrouwen weerspiegelt in zijn strategische richting.
- Het bedrijf richt zich op groei door industriële gasactiviteiten en projecten voor schone waterstof.
- Uitbreidingsplannen omvatten het verhogen van de membraanproductie in St. Louis en de bouw van nieuwe luchtscheidingseenheden in Georgia en North Carolina.
- Het bedrijf wil koolstofarme waterstof leveren om verschillende sectoren koolstofvrij te maken.
- Air Products wil het veiligste, meest diverse en meest winstgevende industriële gasbedrijf ter wereld worden.
Verlagende hoogtepunten
- De bijdrage van het project in Alberta aan de winst blijft onzeker, met een opstart die gepland staat voor 2025.
- Het project voor duurzame vliegtuigbrandstof in Los Angeles staat stil vanwege vertragingen in de vergunningverlening.
- Er werd bezorgdheid geuit over de economische omstandigheden in Azië, vooral in China.
Positieve hoogtepunten
- Air Products heeft een contract binnengehaald voor de levering van waterstof aan een eenheid in Europa.
- Het bedrijf is optimistisch over de Amerikaanse economie en de prestaties in de regio.
- De Europese economie houdt goed stand, wat positief bijdraagt aan de vooruitzichten van het bedrijf.
- Groene waterstofprojecten, waaronder het project in Noord-Texas, zijn volledig verkocht en wachten op duidelijkheid van de regelgevende instanties.
Mist
- Het bedrijf gaf een brede indicatie voor het vierde kwartaal vanwege geopolitieke onzekerheden en de verkiezingscyclus.
- Vertragingen in de goedkeuring van vergunningen vertragen de definitieve investeringsbeslissingen voor het Louisiana-project en het World Energy-project.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Seifi Ghasemi besprak de vraag naar blauwe ammoniak en de verwachte start van het Louisiana-project in 2028.
- Over het rendementsprofiel van de Total groene waterstof-overeenkomst wordt nog onderhandeld, details zijn niet bekendgemaakt.
- De prijs voor schone waterstof zal naar verwachting aanzienlijk hoger liggen dan die voor grijze waterstof, wat de kosten en uitdagingen van de productie weerspiegelt.
- Het bedrijf zal wachten tot een aanzienlijk deel van zijn huidige projecten is verkocht voordat het zich committeert aan nieuwe projecten, om het vertrouwen van investeerders te waarborgen.
- Air Products wacht op de definitieve regels van het ministerie van Financiën over de definitie van groene waterstof voordat het verder gaat met zijn projecten.
Air Products blijft navigeren door de complexiteit van de industriële gasmarkt en legt tegelijkertijd de basis voor toekomstige groei door middel van strategische initiatieven en projectontwikkelingen. Ondanks enkele tegenwind en onzekerheden blijft het leiderschap van het bedrijf gericht op het leveren van waarde aan aandeelhouders en het positioneren van Air Products als leider in de overgang naar schonere energiebronnen.
Inzichten InvestingPro
Air Products (NYSE: APD) heeft een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement laten zien, zoals blijkt uit zijn indrukwekkende trackrecord van dividendverhogingen. Met een geschiedenis van 54 jaar dividenduitkeringen en een huidig dividendrendement van 2,68% onderscheidt het bedrijf zich door zijn consistentie en betrouwbaarheid in het teruggeven van waarde aan zijn beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in de dividendgeschiedenis en toekomstverwachtingen van het bedrijf zijn er 5 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/APD, die dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en prestaties van Air Products.
Qua waardering wordt Air Products verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 25,43, wat een hogere prijs weerspiegelt dan de winstgroei op de korte termijn. Deze hoge koers-winstverhouding, in combinatie met een koers-boekveelvoud van 4,29, suggereert dat beleggers bereid zijn een hogere prijs te betalen voor de winst en boekwaarde van het bedrijf, mogelijk vanwege de sterke marktpositie en groei-initiatieven in de schone waterstofruimte. Ondanks recente omzetdalingen, met een verandering van -7,47% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2023, heeft het bedrijf zijn winstgevendheid behouden met een solide operationele inkomstenmarge van 22,28%.
Het aandeel van het bedrijf heeft een lage prijsvolatiliteit gekend, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit in hun portefeuille. Deze stabiliteit, samen met de voortdurende groeiprojecten en strategische partnerschappen van het bedrijf, zoals de overeenkomst voor de levering van groene waterstof met TotalEnergies, versterkt de positie van Air Products als een potentieel aantrekkelijke belegging voor wie op zoek is naar stabiele prestaties in de industriële gassector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.