Tijdens een recente conference call over de winstcijfers besprak Shell's CEO Wael Sawan de sterke kwartaalresultaten van het bedrijf en de strategieën om veerkrachtig te blijven temidden van marktschommelingen. Sawan benadrukte Shell's toewijding aan de energietransitie met een focus op LNG en olie met een lage koolstofintensiteit, terwijl ook een robuuste cashflow-prestatie wordt gehandhaafd.
Sinead Gorman, de CFO, sprak over zorgen omtrent de cashflow en voorspelde dat de kapitaaluitgaven voor 2023 onder de €22 miljard zullen blijven. Ze bevestigde ook een sterke balans die substantiële aandeleninkopen ondersteunt.
Shell (ticker: SHEL) blijft vertrouwen houden in zijn strategische doelen en toezegging tot emissiereductie, met significante vooruitgang die al is geboekt en verdere reducties die voor 2030 zijn gepland.
Belangrijkste Punten
- Shell's CEO Wael Sawan rapporteerde sterke kwartaalresultaten en veerkracht in het licht van marktvolatiliteit.
- Het bedrijf richt zich op LNG en olie met lage koolstofintensiteit om de energietransitie te ondersteunen.
- Shell's cashflow-prestatie is robuust, met een organisch kapitaalbudget dat voor 2024 tussen de €22 miljard en €25 miljard wordt geschat.
- Een rechterlijke uitspraak over het beroep betreffende Scope 3-emissies wordt verwacht op 12.11.2023.
- Shell heeft sinds 2016 aanzienlijke reducties bereikt in methaanemissies en routinematig affakkelen.
- De LNG-markt van het bedrijf vertoont minder seizoensgebondenheid, een trend die naar verwachting zal doorzetten tot 2025.
- De sterke balans van Shell biedt flexibiliteit in kapitaalallocatie, inclusief een substantieel inkoopprogramma.
- Het bedrijf ligt op schema om zijn efficiëntiedoelstelling van €2 miljard tot €3 miljard te halen, waarvan €1,7 miljard al is bereikt in Q2.
- LNG Canada Fase 1 is voor meer dan 95% voltooid, met de eerste ladingen verwacht medio volgend jaar.
- Shell handhaaft een organisch uitgavenniveau van ongeveer €20 miljard, met focus op gebieden waar het concurrentievoordelen heeft.
Bedrijfsvooruitzichten
- Shell is van plan zijn kapitaaluitgaven rond de €20 miljard te houden, met focus op efficiëntie en selectieve projectinvesteringen.
- Het bedrijf wendt zich af van sectoren voor hernieuwbare energieopwekking waar het geen concurrentievoordelen heeft, en investeert in plaats daarvan in biogas en biobrandstoffen.
- Shell zit middenin zijn "Sprint"-initiatief, gericht op kostenbeheersing en concurrerende prestaties.
Bearish Hoogtepunten
- Geplande onderhoudsstops en belastingfasering kunnen de cashflow in Q4 beïnvloeden.
- De handel in ruwe olie en olieproducten ondervond uitdagingen door lagere volatiliteit.
- Er zijn mogelijke beroepen die het juridische proces betreffende Scope 3-emissies kunnen verlengen.
Bullish Hoogtepunten
- Shell's balans maakt een substantieel inkoopprogramma mogelijk, met een extra €3,5 miljard aangekondigd.
- Het bedrijf is er zeker van de verkoop van activa in Nigeria af te ronden ondanks regulatoire vertragingen.
- Shell's LNG Canada Fase 1 nadert voltooiing en zal naar verwachting medio volgend jaar beginnen met het leveren van ladingen.
Tegenvallers
- De raffinaderij-doorvoer daalde met ongeveer 100.000 vaten per dag kwartaal-op-kwartaal door ongeplande stilstand en onderhoud.
- Significante onderhoudsactiviteiten zijn gepland voor Q4, wat de operationele prestaties kan beïnvloeden.
Hoogtepunten Q&A
- Michele Della Vigna informeerde naar de voortgang richting het efficiëntiedoel van €2 miljard tot €3 miljard, waarbij Gorman bevestigde dat ze op schema liggen.
- Martijn Rats van Morgan Stanley uitte zorgen over de daling in raffinaderij-doorvoer, wat Sawan toeschreef aan onderhoudskwesties in plaats van economische productieverlagingen.
Shell's conference call over de winstcijfers toonde de toewijding van het bedrijf aan het balanceren van zijn rol in de energietransitie met het leveren van solide financiële rendementen. De leidinggevenden van het bedrijf blijven gericht op het optimaliseren van operaties en kapitaalallocatie om sterke cashflow en aandeelhouderswaarde te behouden.
InvestingPro Inzichten
Om de recente discussie over Shell's winstcijfers aan te vullen, biedt InvestingPro-data aanvullende context voor beleggers. Shell, handelend onder de ticker RYDAF, toont een solide financiële positie met een K/W-verhouding van 11,62, wat een relatief aantrekkelijke waardering suggereert in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij de gerapporteerde sterke kwartaalresultaten en robuuste cashflow-prestatie van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Shell al 20 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement onderstreept. Dit is vooral relevant gezien de opmerkingen van de CFO over de sterke balans die substantiële inkopen ondersteunt. Het huidige dividendrendement staat op 4,04%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Shell opereert met een gematigd schuldniveau, wat de verklaring van de CFO over de sterke balans van het bedrijf bevestigt. Deze financiële flexibiliteit stelt Shell in staat om zijn strategische doelen in de energietransitie na te streven terwijl het zijn kapitaalallocatiestrategie handhaaft.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €296,76 miljard, met een brutowinst van €73,16 miljard. Hoewel de omzetgroei een daling van 12,51% liet zien over dezelfde periode, moet dit worden gezien in de context van marktvolatiliteit en de focus van het bedrijf op efficiëntie en selectieve investeringen, zoals besproken in de conference call.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in Shell's financiële gezondheid en marktpositie, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips, die een uitgebreidere analyse bieden om beleggingsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.