American Water Works Company, Inc. (NYSE: AWK) rapporteerde sterke financiële resultaten tijdens de conference call over het derde kwartaal van 2024, waarbij de winst per aandeel (EPS) steeg naar $1,80 van $1,66 in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Het bedrijf heeft zijn EPS-verwachting voor het volledige jaar 2024 bevestigd en gaf een optimistische vooruitblik voor 2025, met een verwachte aanzienlijke groei gedreven door kapitaalinvesteringen en strategische overnames. De call, geleid door Aaron Musgrave, behandelde ook ontwikkelingen op regelgevingsgebied, financiële strategieën en de toewijding van het bedrijf aan betaalbaarheid voor klanten en vernieuwing van infrastructuur.
Belangrijkste punten
- De winst van American Water in Q3 steeg naar $1,80 per aandeel, een stijging van $1,66 jaar-op-jaar.
- EPS-verwachting voor heel 2024 bevestigd op $5,25 tot $5,30, met een optimistische verwachting voor 2025 van $5,65 tot $5,75 per aandeel.
- De overname van Butler Area Sewer Authority voegde 15.000 klanten toe, wat bijdroeg aan een totaal van bijna 50.000 nieuwe klanten in 2024.
- De kapitaalinvesteringsstrategie voorspelt een groei van de activabasis van 8% tot 9% over het komende decennium.
- Regelgevende activiteiten omvatten tariefzaken in meerdere staten, met verwachte beslissingen tegen december 2024.
- De totale schuld-kapitaalratio stond op 56%, met een beoogde dividenduitkeringsratio tussen 55% en 60%.
Vooruitzichten bedrijf
- American Water verwacht een EPS-groei van 8% voor 2025, met een verwachting van $5,65 tot $5,75 per aandeel.
- Plannen om $17 miljard tot $18 miljard te investeren van 2025 tot 2029, met focus op naleving van milieuvoorschriften.
- Het bedrijf verwacht een totale investering van $40 miljard tot $42 miljard over het komende decennium.
Negatieve punten
- Er werd een cyberbeveiligingsincident gemeld; de operaties bleven echter onaangetast.
- Het bedrijf zal vanaf 2025 contante belastingen gaan betalen, naar verwachting ongeveer $100 miljoen per jaar vanwege de alternatieve minimumbelasting.
Positieve punten
- Zes overnames voltooid in het jaar, met een totale waarde van $349 miljoen.
- Een grotere overnamepijplijn overschrijdt nu 1,5 miljoen aansluitingen.
- Langetermijncontracten om risico's van elektriciteitskosten te beperken.
- Versnelling van kapitaaluitgaven en kapitaalinjecties in operationele bedrijven om gereguleerde inkomsten te genereren.
Tegenvallers
- Potentiële impact op de winst van $0,03 per aandeel door het verlies van rente-inkomsten op een obligatie van $720 miljoen na 2026.
Hoogtepunten vraag- en antwoordsessie
- De frequentie van tariefzaken wordt gedreven door de noodzaak van tijdige investeringsterugwinning.
- Regelmatige tariefaanvragen maken deel uit van de strategie om tijdige terugwinning van investeringen te waarborgen.
- Het bedrijf streeft ernaar ongeveer 75% van de investeringen terug te winnen via periodieke aanpassingen.
Samenvattend benadrukte de conference call van American Water de robuuste financiële gezondheid van het bedrijf en strategische initiatieven die naar verwachting groei zullen stimuleren. Met een solide kapitaalinvesteringsstrategie en een proactieve benadering van regelgevende aanvragen, positioneert American Water zich voor aanhoudend succes in de nutssector. Het management van het bedrijf blijft vertrouwen houden in hun vermogen om betaalbaarheid voor klanten te balanceren met de noodzakelijke investeringen om infrastructuur te onderhouden en te verbeteren, terwijl ze ook financiële risico's beheren en groeimogelijkheden nastreven.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties en optimistische vooruitzichten van American Water Works Company worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $27,07 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de nutssector weerspiegelt.
Een van de belangrijkste InvestingPro Tips benadrukt dat American Water Works zijn dividend 11 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, in lijn met de toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde zoals besproken in de conference call. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 2,26%, onderstreept de financiële stabiliteit van het bedrijf en de aantrekkingskracht voor op inkomen gerichte beleggers.
De omzetgroei van het bedrijf van 7,68% over de laatste twaalf maanden en een robuuste EBITDA van $2,32 miljard tonen het vermogen van American Water aan om stabiele kasstromen te genereren, wat de ambitieuze kapitaalinvesteringsplannen van $17-18 miljard van 2025 tot 2029 ondersteunt.
Het is echter vermeldenswaard dat American Water Works wordt verhandeld tegen een relatief hoge koers-winstverhouding van 28,42, wat volgens InvestingPro Tips hoog is in verhouding tot de winstgroei op korte termijn. Deze waarderingsmaatstaf kan belangrijk zijn voor beleggers om te overwegen in het licht van de geprojecteerde EPS-groei van 8% voor 2025.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor American Water Works, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.