De aandelen van VF Corporation (NYSE:VFC) stegen tijdens de pre-market handel op woensdag na een upgrade door Barclays, die zijn beoordeling herzag naar "overweight" van "equal weight".
Barclays wees op een aantrekkelijk risico-rendementsprofiel op de huidige niveaus en identificeerde een reeks katalysatoren die een betekenisvolle ommekeer zouden kunnen teweegbrengen onder leiding van CEO Bracken Darrell.
Barclays wees op de incrementele vooruitgang die het verwacht te zien in de fundamenten van VF Corp over de komende vier tot zes kwartalen, beginnend bescheiden in het najaar van 2024 en versnellend richting 2025.
Centraal in de upgrade staat het vertrouwen van Barclays in de strategische verschuivingen onder leiding van CEO Bracken Darrell, met name op gebieden als productontwikkeling en leiderschapsveranderingen, die de basis leggen voor een bredere ommekeer.
Hoewel het nog vroeg in het proces is, suggereert Barclays dat VF Corp een cruciaal moment zou kunnen naderen, aangezien aandelen vaak beginnen te herstellen zodra betekenisvolle veranderingen gaande zijn.
Een van de meest cruciale elementen van het evoluerende verhaal van VF Corp is de inspanning van het bedrijf om de brutomarges te stabiliseren.
"Ondanks de aanhoudende onzekerheid op korte termijn, zijn we bemoedigd door de sequentiële (maar nog niet positieve) verbetering van de verkoop bij Vans en de betere brutomarge voor FY1Q25, ondanks margedruk door optimalisatie van het product- en merkenportfolio en dalende verkopen," aldus de analisten.
Deze geleidelijke verbetering van de marges zou een basis kunnen bieden voor sterkere inkomsten naarmate het bedrijf de activiteiten blijft stroomlijnen.
Barclays wees ook op de financiële verlichting die de aanstaande verkoop van Supreme voor $1,5 miljard zal bieden, die naar verwachting eind 2024 zal worden afgerond.
Deze verkoop zal VF Corp in staat stellen zijn schulden te verminderen, waardoor de schuldgraad van het bedrijf daalt en er in de toekomst meer operationele flexibiliteit ontstaat. Schuldaflossingen gepland voor december 2024 en april 2025, samen met verdere schuldreductie-inspanningen, worden gezien als belangrijke momenten in de financiële herpositionering van het bedrijf.
Een andere drijvende kracht achter het herstel van VF Corp hangt af van de revitalisering van het Vans-merk, dat de afgelopen jaren uitdagingen heeft gekend.
Barclays blijft voorzichtig optimistisch en wijst op de vroege tekenen van hernieuwde merkbetrokkenheid door nieuwe marketinginitiatieven en productlanceringen.
Hoewel het te vroeg is om een volledige ommekeer te verklaren, gelooft de broker dat 2025 een keerpunt zou kunnen markeren voor het merk, wat cruciaal is voor de bredere herstelsinspanningen van het bedrijf.
Wat de algehele omzetgroei betreft, gelooft Barclays dat VF Corp tegen midden tot eind 2025 weer positief terrein zou kunnen bereiken, gedreven door verbeterde merkprestaties en operationele efficiëntie.
Deze verwachte terugkeer naar groei zou een belangrijke mijlpaal zijn voor het bedrijf, wat een significante verschuiving markeert na een periode van dalingen.
Beleggers kijken ook uit naar de Investor Day van VF Corp op 30 oktober 2024, die Barclays ziet als een belangrijk moment voor het management om meer duidelijkheid te verschaffen over de toekomstige vooruitzichten.
Verwacht wordt dat CEO Bracken Darrell bijgewerkte prestatiemaatstaven zal delen, wat het vertrouwen van beleggers verder zou kunnen versterken naarmate het bedrijf zijn omkeerstrategie blijft uitvoeren.
Ondanks het optimisme erkende Barclays dat er uitdagingen blijven. De grootste hindernis is de succesvolle ommekeer van Vans, dat een belangrijk knelpunt is geweest in de portefeuille van het bedrijf.
Daarnaast zou VF Corp's andere vlaggenschip merk, The North Face, te maken kunnen krijgen met toegenomen concurrentie en mogelijke verstoringen door klimaatgerelateerde factoren, vooral omdat het sterk afhankelijk is van het wintersportseizoen.
De aandelen van het bedrijf stegen met 4,3% in de pre-market handel op woensdag.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.