In een strategische zet om zijn aanwezigheid in Duitsland uit te breiden, heeft het Italiaanse UniCredit (BIT:CRDI) een belang van 4,5% in Commerzbank (ETR:CBKG) verworven via een marktplaatsing, en vervolgens nog eens 4,5% aangekocht op de open markt. De Italiaanse bankgigant, onder leiding van CEO Andrea Orcel, komt nu naar voren als een van de grootste aandeelhouders in Commerzbank, wat ertoe heeft geleid dat de Duitse bank advies heeft ingewonnen bij Goldman Sachs voor verdedigingsstrategieën.
De transactie vond plaats op dinsdagavond laat, waarbij beleggers aanvankelijk een snelle afronding verwachtten nadat JPMorgan en Goldman Sachs waren begonnen met het aannemen van orders. De afronding van de deal werd echter pas in de vroege uren van woensdag bevestigd, waarbij UniCredit het volledige aanbod van overheidsaandelen ter waarde van ongeveer €700 miljoen ($771,3 miljoen) in handen kreeg. De aankoop werd gedaan tegen een premie van 4,8% boven de slotkoers van dinsdag.
De Duitse overheid, die een deel van haar belang van 16% in Commerzbank wilde verkopen dat tijdens de financiële crisis was verworven, werd naar verluidt verrast door de overname. UniCredit's Orcel, bekend om zijn expertise in fusies en overnames, greep de kans aan om de directie van Commerzbank te benaderen om mogelijke fusiegesprekken te bespreken.
Mark Kelly, CEO van MKP Advisors, suggereerde dat de zet van UniCredit waarschijnlijk deel uitmaakte van een goed gecoördineerde langetermijnstrategie in plaats van een toevallige gebeurtenis. UniCredit heeft ook de intentie uitgesproken om goedkeuring te vragen voor het verhogen van zijn belang in Commerzbank tot meer dan 9,9%, wat wijst op een mogelijke verdere investering.
Na het nieuws kwam de raad van bestuur van Commerzbank woensdag bijeen om opties te verkennen om de onafhankelijkheid van de bank te behouden en verdedigingsmechanismen tegen een mogelijke overnamepoging door UniCredit te overwegen. Ondertussen houden andere Europese banken, waaronder Deutsche Bank, de situatie nauwlettend in de gaten, hoewel Deutsche Bank geen commentaar heeft gegeven op de kwestie.
Na het bekend worden van het nieuws zagen de aandelen van Commerzbank een aanzienlijke stijging, met een slotkoers van 16,6% hoger op €14,69 in Frankfurt. De aandelen van UniCredit kenden ook een lichte stijging, met een slot van 0,2% hoger in Milaan. Verwacht wordt dat de Duitse overheid haar standpunt over toekomstige aandelenverkopen zal heroverwegen, terwijl vakbonden hun bezorgdheid hebben geuit over mogelijke banenverlies in het geval van een fusie.
UniCredit, dat al eigenaar is van de Duitse kredietverstrekker HVB, heeft geen commentaar gegeven op de overname. JPMorgan en Goldman Sachs, betrokken bij de transactie, weigerden ook commentaar te geven op hun rol.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.