Stem Inc. (STEM) heeft zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij een strategische verschuiving naar software en diensten wordt onthuld, en een daling van de omzet voornamelijk als gevolg van verminderde hardwareverkoop.
Tijdens de conference call, geleid door interim-CEO David Buzby en CFO Doran Hole, werd een verfijnd bedrijfsmodel geschetst, ontworpen om duurzame inkomsten en winstgevendheid te bereiken. Ondanks de omzetdaling rapporteerde het bedrijf verbeterde brutomarges en een aanzienlijke toename van de jaarlijks terugkerende omzet (ARR).
Belangrijkste punten
- Stem Inc. rapporteerde een omzet van €29 miljoen in Q3 2024, een daling ten opzichte van vorig jaar.
- De GAAP brutomarge was 21%, met een niet-GAAP brutomarge die een record bereikte van 46%.
- Het bedrijf heeft meer dan €100 miljoen aan vorderingen uit eerdere hardware-garanties afgewaardeerd, maar verwacht geen verdere negatieve gevolgen.
- De omzetverwachting voor 2024 is verlaagd naar €135 miljoen tot €155 miljoen, waarbij de software- en dienstensegmenten op schema liggen.
- De vooruitzichten voor aangepaste EBITDA en boekingen zijn verlaagd, waarbij de boekingen naar verwachting tussen de €100 miljoen en €500 miljoen zullen uitkomen.
- De strategische focus is verschoven naar software en diensten voor meer voorspelbare groei en hogere marges.
- Het bedrijf is van plan de operationele kosten tegen het einde van het jaar met ongeveer 15% te verlagen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Stem Inc. verwacht een lagere totale omzet, maar met meer voorspelbare groei en hogere brutomarges in de toekomst.
- Het bedrijf stapt over op contracten met een kortere looptijd om aan te sluiten bij een strategie die de nadruk legt op software boven hardware.
- Er loopt een zoektocht naar een nieuwe CEO, die naar verwachting eind 2023 zal worden afgerond.
- Bijgewerkte richtlijnen voor 2025 zullen worden gegeven tijdens de conference call over de resultaten van het vierde kwartaal.
Bearish hoogtepunten
- Aanzienlijke financiële aanpassingen omvatten een afwaardering van €100 miljoen en een omzetaanpassing van €5,6 miljoen.
- De omzetverwachting voor 2024 is verlaagd vanwege vertragingen in de verkoop van opslaghardware.
Bullish hoogtepunten
- De software-inkomsten groeiden met 10% kwartaal-op-kwartaal en 19% jaar-op-jaar.
- De omzet uit diensten bereikte een record van €22 miljoen, een stijging van 33% jaar-op-jaar.
- De ARR steeg met meer dan €3 miljoen in het derde kwartaal.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde een daling van de omzet naar €29 miljoen in Q3 2024, ten opzichte van het voorgaande jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf zal zich tot het einde van het jaar blijven richten op zowel hardware als software in hun boekingen.
- De jaarlijkse omzetverwachtingen blijven grotendeels ongewijzigd ondanks de overgang naar contracten met een kortere looptijd.
- Specifieke details over het omzetten van Contracted Annual Recurring Revenue (CARR) naar Annual Recurring Revenue (ARR) zullen in toekomstige rapporten worden besproken.
- Verdere details over activaties van opslagsoftware en ARR-projecties zullen in het jaarverslag worden verstrekt.
InvestingPro Inzichten
Nu Stem Inc. (STEM) zijn strategische verschuiving naar software en diensten navigeert, bieden recente InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de financiële situatie en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van Stem €67,16 miljoen, wat de aanzienlijke uitdagingen weerspiegelt waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. De omzet over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €360,63 miljoen, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van 13,16% over dezelfde periode. Dit komt overeen met de gerapporteerde omzetdaling van het bedrijf en de verlaagde vooruitzichten voor 2024.
InvestingPro Tips benadrukken dat Stem "snel door zijn geldreserves heen brandt" en "mogelijk moeite heeft met het betalen van rente op schulden". Deze inzichten bevestigen de strategische beslissing van het bedrijf om zich te richten op software en diensten met hogere marges, evenals hun plan om de operationele kosten tegen het einde van het jaar met 15% te verlagen.
De prestaties van het aandeel zijn opmerkelijk volatiel geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een koersdaling van 73,83% over de afgelopen zes maanden laten zien. Er is echter een lichtpuntje met een sterk rendement van 38,28% over de afgelopen maand, wat mogelijk het optimisme van beleggers over de strategische verschuiving van het bedrijf weerspiegelt.
Beleggers dienen er rekening mee te houden dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in overeenstemming is met de focus van Stem op het transformeren van zijn bedrijfsmodel voor toekomstige duurzaamheid. De koers-boekwaardeverhouding van het bedrijf van -0,39 onderstreept verder de financiële uitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 20 aanvullende tips voor Stem Inc., die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.