Ondanks verwachtingen is de geanticipeerde valse uitbraak in de S&P 500 na het rentebesluit van de FOMC niet gematerialiseerd.
Vooruitkijkend wordt verwacht dat de benchmark index "een hobbelige rit" zal hebben, maar de "koers zou hoger moeten zijn," aldus investeringsbank BTIG in een notitie.
Hoewel de markt zich nog steeds in een seizoensmatig zwakke periode bevindt, wijzen BTIG-strategen op het belang van het respecteren van de nieuwe hoogtepunten in zowel de S&P 500 als de gelijk gewogen S&P 500. Bovendien blijft de cumulatieve advance-decline lijn stijgen voorafgaand aan de prijs, wat, hoewel het korte termijn zwakte niet uitsluit, "doorgaans goed is voor de middellange termijn."
Analisten erkenden dat de markt zich nog steeds in de slechtste seizoensperiode van het jaar bevindt, maar ze verwachten dat eventuele zwakte richting oktober van korte duur zal zijn, aangezien de seizoensinvloeden halverwege de maand verbeteren.
Het investeringsbedrijf wees ook op een bullish verschuiving in high beta versus low volatility aandelen, die een comeback hebben gemaakt maar nu belangrijke weerstand testen. "Het doorbreken daarvan zou een andere bullish verschuiving zijn," zegt BTIG.
Sectorgewijs vertonen halfgeleiders lagere hoogtepunten in zowel absolute als relatieve termen, terwijl de softwaresector is uitgebroken na een consolidatie van zeven maanden.
De strategen blijven voorzichtig over consumentengoederen en raden aan om energieposities te verkleinen na een "mooie tactische opleving".
Bovendien suggereren ze om wat winst te nemen op goud, dat is gestegen maar een seizoensmatig zwakke periode ingaat, met de mogelijkheid van korte termijn zwakte richting oktober.
"Sinds 2011 is september de slechtste maand voor GLD (NYSE:GLD), dalend in 10 van de 12 jaar. De twee keer dat het steeg in september, daalde het vervolgens in oktober met bijna 3% beide keren," benadrukte BTIG.
Ten slotte wijst het bedrijf erop dat cyclische aandelen zijn uitgebroken naar nieuwe hoogtepunten, waarbij verschillende aandelen, waaronder Caterpillar (NYSE:CAT), DuPont (NYSE:DD), Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) en Eastman Chemical (NYSE:EMN), sterke grafieken vertonen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.