Vestas Wind Systems A/S (VWS.CO), de Deense fabrikant van windturbines, rapporteerde een omzetdaling van 4% in het tweede kwartaal tot €3,3 miljard, toegeschreven aan een negatieve aanpassing in de dienstensector, die gedeeltelijk werd gecompenseerd door hogere gemiddelde verkoopprijzen in het Power Solutions segment.
Ondanks de omzetdaling zag het bedrijf een stijging van 54% op jaarbasis in de orderontvangst voor Power Solutions, gedreven door een sterke vraag naar onshore projecten in Europa en Azië-Pacific.
De orderportefeuille voor diensten bereikte bijna €35 miljard en de ontwikkelingspijplijn bedroeg 29 gigawatt. Vestas heeft de vooruitzichten voor het hele jaar naar beneden bijgesteld, met een verwachte omzet van 16,5%-17,5% en een EBIT-marge van 4%-5%. Het bedrijf benadrukte ook een sterke kasstroom voor de eerste helft van het jaar en een verlaging van de netto rentedragende schuld ten opzichte van de EBITDA.
Belangrijkste resultaten
- De omzet in het tweede kwartaal daalde met 4% naar € 3,3 miljard door een negatieve correctie van € 107 miljoen in de dienstensector.
- De orderontvangst voor Power Solutions steeg met 54% j-o-j.
- De orderportefeuille voor diensten steeg tot bijna €35 miljard, met een ontwikkelingspijplijn van 29 gigawatt.
- Het bedrijf verwacht een jaaromzet van €16,5 miljard tot €17,5 miljard en een EBIT-marge van 4%-5%.
- De aangepaste vrije kasstroom bedroeg ongeveer € 0,5 miljard, met een operationele kasstroom van € 830 miljoen.
- Investeringen in offshore productieplatforms en uitbreiding in de Amerikaanse onshore markt bedroegen in totaal €269 miljoen.
- Er zijn problemen met de toeleveringsketen, maar deze vormen geen groot probleem; het bedrijf heeft er vertrouwen in dat het deze problemen het hoofd kan bieden.
Vooruitzichten
- Vestas verwacht een drukke tweede helft van het jaar en verwacht een aanzienlijke omzetstijging in de Power Solutions business door verbeterde installatievolumes en prijzen.
- De onderneming verwacht een aanhoudende verbetering van de onderliggende winstgevendheid van de activiteiten.
- De offshore-activiteiten worden opgestart en de omzet zal naar verwachting toenemen, maar de gevolgen voor de winstgevendheid zullen pas na 2025 zichtbaar worden.
Ongunstige hoogtepunten
- De omzet uit diensten daalde met 26% j-o-j, voornamelijk door aanpassingen.
- De verloren productiefactor (LPF) bleef op een onbevredigend niveau.
- De garantievoorzieningen bedroegen 4,3% van de omzet in het kwartaal, maar er is optimisme voor verbetering.
Opvallende hoogtepunten
- De transactieomzet in de dienstensector steeg licht in het kwartaal.
- De garantiekosten zijn verbeterd en het bedrijf streeft ernaar volgend jaar een voorzieningenniveau van 3% te bereiken.
- Vestas boekt vooruitgang bij het handhaven van de winstgevendheid in de serviceactiviteiten door een goede commerciële discipline.
Mislukkingen
- Ondanks de toename van de orderontvangsten in Power Solutions, leidden de negatieve aanpassingen in de service sector tot een algehele omzetdaling.
Hoogtepunten V&A
- CEO Henrik Andersen besprak de marktomstandigheden en merkte vooruitgang op in de VS en positieve ontwikkelingen in Australië en Nieuw-Zeeland.
- Andersen vermeldde ook dat de Duitse markt een mooi ontwikkelingspotentieel heeft.
- CFO Hans Smith benadrukte de positieve richting van de serviceactiviteiten, met garantievoorzieningen die zich in de richting van het beoogde niveau bewegen.
Vestas blijft navigeren in een complexe marktomgeving, waarbij uitdagingen in de service sector worden afgewogen tegen strategische investeringen en een robuust orderboek. De verlaagde vooruitzichten van de onderneming en het vertrouwen in het beperken van verstoringen in de toeleveringsketen weerspiegelen een voorzichtige maar optimistische benadering van de rest van het jaar. Met een sterke focus op winstgevendheid en kasstroombeheer wil Vestas zijn positie als leider in de duurzame energiesector behouden.
InvesteringsPro Inzichten
Vestas Wind Systems A/S (VWDRY), een belangrijke speler in de sector voor elektrische apparatuur, navigeert door een uitdagende marktomgeving. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $ 23,09 miljard, wat de belangrijke aanwezigheid in de sector onderstreept. Ondanks recente tegenslagen voorspellen analisten dat Vestas dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de optimistische vooruitzichten van het bedrijf zelf en de strategische investeringen gericht op het behoud van de leidende positie in duurzame energie.
InvestingPro Tips onthullen dat de aandelenkoers van Vestas de afgelopen week opvallend is gedaald en dat de koers de afgelopen drie maanden aanzienlijk is gedaald. Dit kan interessant zijn voor beleggers die op zoek zijn naar potentiële instappunten of die de volatiliteit van het aandeel in overweging nemen. Bovendien keert het bedrijf geen dividend uit aan aandeelhouders, wat van invloed kan zijn op de beleggingsstrategieën van beleggers die op zoek zijn naar regelmatige inkomsten uit hun aandelen.
Geselecteerde InvestingPro Data statistieken die relevant kunnen zijn voor beleggers zijn onder andere:
- P/E Ratio (Adjusted) voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024: -972,7, wat aangeeft dat de markt hoge groeiverwachtingen heeft van Vestas, ondanks dat het bedrijf de laatste twaalf maanden niet winstgevend was.
- Price / Book vanaf Q1 2024: 6,98, wat suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een premie ten opzichte van de boekwaarde van het bedrijf.
- Omzetgroei over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024: 2,72%, wat wijst op een bescheiden stijging van de omzet van het bedrijf.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiën en toekomstperspectieven van Vestas, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/VWDRY. Deze tips bieden inzichten die kunnen helpen bij het nemen van beter geïnformeerde investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.