Trinseo (NYSE: TSE), een wereldwijd materialenbedrijf, rapporteerde financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 die in lijn lagen met de marktverwachtingen. Het bedrijf boekte zijn hoogste aangepaste EBITDA sinds het tweede kwartaal van 2022, ondanks een ongunstige netto timingimpact van $10 miljoen.
Het segment technische materialen van Trinseo kende een positief momentum, met toegenomen verkoopvolumes die bijdroegen aan de financiële prestaties. Het bedrijf verwacht dat de vrije kasstroom positief zal worden in de tweede helft van het jaar en verwacht een vergelijkbare aangepaste EBITDA in het derde kwartaal. Trinseo voorspelt echter een lagere winstgevendheid in het vierde kwartaal als gevolg van de typische eindejaarsperiode, hoewel het een stijging van de vrije kasstroom verwacht.
Belangrijke opmerkingen
- Trinseo's resultaten voor het tweede kwartaal toonden de hoogste aangepaste EBITDA sinds Q2 2022.
- Het segment technische materialen zag zijn verkoopvolumes en aangepaste EBITDA stijgen.
- Het bedrijf verwacht een positieve vrije kasstroom in de tweede helft van 2024.
- Trinseo verwacht dat de marktomstandigheden en aangepaste EBITDA in het derde kwartaal vergelijkbaar zullen zijn met die in het tweede kwartaal, met een lagere winstgevendheid in het vierde kwartaal maar een hogere vrije kasstroom.
- Inspanningen op het gebied van duurzaamheid omvatten de opening van een PMMA depolymerisatiefabriek en vooruitgang in een proeffabriek voor het oplossen van polycarbonaat.
- De verkoop van de Americas Styrenics joint venture zal naar verwachting starten in Q3 2024.
- Trinseo is van plan $ 100 miljoen aan kostenbesparingen te realiseren door twee styreenfabrieken te sluiten en de afdekking van aardgas te verwijderen.
- De automobielmarkt blijft stabiel en de vraag in de bouwsector, vooral voor Capstock, is sterk.
- Trinseo ervaart groei in de batterijmarkt dankzij technologische vooruitgang.
- Het bedrijf heeft de optie om een deel van de rentebetalingen op hun termijnlening uit te stellen om liquiditeit te behouden.
Bedrijfsvooruitzichten
- Trinseo verwacht dat de herstructureringskosten zullen dalen en dat de contante rente lager zal zijn na de verwachte renteverlagingen.
- Het bedrijf vertrouwt erop dit jaar $100 miljoen aan kostenbesparingen te kunnen realiseren.
- Het derde kwartaal kan tegenwind ondervinden van lagere styreenprijzen en een ongeplande fabrieksonderbreking bij AmSty.
Verlagende hoogtepunten
- Verwacht wordt dat de winstgevendheid in Q4 lager zal zijn als gevolg van seizoensgebonden trends.
- De impact van de PMMA-fabriek in Italië op de EBITDA is in een vroeg stadium onzeker.
Positieve punten
- Technologische vooruitgang in de batterijmarkt stimuleert de groei voor Trinseo.
- Er wordt een sterke en consistente vraag waargenomen in bouw- en constructietoepassingen.
Missen
- Het bedrijf had in het tweede kwartaal te maken met een ongunstige nettotiming van $10 miljoen.
- Een ongeplande fabrieksonderbreking bij AmSty kan in het derde kwartaal voor uitdagingen zorgen.
Hoogtepunten V&A
- Trinseo besprak de optie om een deel van de rentebetalingen van de termijnlening uit te stellen, met de mogelijkheid om 4,25% van de coupon te kapitaliseren, om liquiditeit te behouden.
- Het bedrijf sprak zijn vertrouwen uit in de voltooiing van de verkoop van AmSty als een geheel, vanwege de voorkeur van kopers voor volledig eigendom boven joint ventures.
InvesteringsPro Inzichten
Trinseo (NYSE: TSE) heeft een uitdagend economisch landschap doorstaan, zoals blijkt uit de recente financiële prestaties. Volgens InvestingPro-gegevens staat de marktkapitalisatie van Trinseo op $87,18 miljoen, wat de omvang en schaal van het bedrijf binnen zijn sector aangeeft. De koers-winstverhouding (P/E) van het bedrijf staat momenteel echter op -0,2, wat aangeeft dat het bedrijf de afgelopen periode niet winstgevend is geweest. Dit komt overeen met de InvestingPro Tip dat Trinseo de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest.
Ondanks de uitdagingen wordt Trinseo's brutowinstmarge voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 gerapporteerd op 5,1%. Dit suggereert dat, hoewel het bedrijf een positieve brutowinst genereert, deze relatief laag is, wat consistent is met een andere InvestingPro Tip die de zwakke brutowinstmarges van het bedrijf benadrukt.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat de omzet van Trinseo vanaf het tweede kwartaal van 2024 in de afgelopen twaalf maanden met 13,9% is gedaald, wat wijst op potentiële tegenwind in de omzetgroei. Dit is een belangrijke overweging, vooral in combinatie met het feit dat twee analisten hun inkomsten voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, zoals blijkt uit de Tips van InvestingPro.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktprestaties van Trinseo. Deze tips zijn toegankelijk via het InvestingPro platform op https://www.investing.com/pro/TSE, een uitgebreid hulpmiddel voor beleggers om weloverwogen beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.