Thyssenkrupp (TKAG.DE), een toonaangevend industrieel conglomeraat, hield zijn derdekwartaalcongres en onthulde gemengde financiële resultaten nu het bedrijf aanzienlijke herstructurerings- en transformatie-inspanningen ondergaat.
CEO Miguel Lopez en de nieuw benoemde CFO Jens Schulte lichtten de strategische prioriteiten en financiële resultaten van het bedrijf toe en benadrukten een stabiele nettokaspositie ondanks een daling van €1 miljard over het hele jaar. De verkoop is gedaald onder invloed van de zwakke marktvraag in belangrijke segmenten zoals de auto-industrie, de bouw en de machinebouw. De balans van het bedrijf blijft robuust en ondersteunt de lopende activiteiten. Hoewel de omzet van het segment Automotive Technologies is gedaald, zijn de nettowinst en de kasstroom stabiel gebleven.
Het segment Decarbon Technologies kan bogen op een sterke orderportefeuille en een gestegen omzet, ook al heeft het te kampen met eenmalige negatieve effecten. Steel Europe blijft positief presteren ondanks een omzetdaling en een impact op de winst. Marine Systems boekt goede vooruitgang met nieuwe serviceorders en verbeterde projectmarges. Thyssenkrupp voorspelt een omzetdaling van 6-8% voor het jaar en een aangepaste EBIT van meer dan €500 miljoen, met een verwachte vrije kasstroom van ongeveer minus €100 miljoen.
Belangrijkste resultaten
- Thyssenkrupp's netto kaspositie is stabiel, met een daling van €1 miljard year-to-date.
- De omzet is gedaald als gevolg van de zwakke marktvraag, met name in de auto-, bouw- en machine-industrie.
- De balans wordt als sterk beschouwd, geschikt voor voortzetting van de activiteiten.
- Automotive Technologies laat een stabiele bottom-line ontwikkeling en kasstroom zien ondanks de dalende omzet.
- Decarbon Technologies heeft een solide orderportefeuille en een stijgende omzet, ondanks eenmalige negatieve effecten.
- Steel Europe heeft te maken met een dalende omzet en winstimpact, maar blijft operationeel positief.
- Marine Systems ligt op schema met nieuwe orders en verbeterde marges.
- Het bedrijf verwacht een omzetdaling van 6-8% voor het jaar, met een aangepaste EBIT van meer dan €500 miljoen en een vrije kasstroom van ongeveer minus €100 miljoen.
- Thyssenkrupp richt zich op het verhogen van de winstgevendheid om een duurzame vrije kasstroom te realiseren.
- Structurele veranderingen en samenwerkingsverbanden vorderen, waarbij Marine Systems een positief resultaat verwacht.
Bedrijfsvooruitzichten
- Omzet zal naar verwachting met 6-8% dalen ten opzichte van vorig jaar.
- Aangepaste EBIT naar verwachting meer dan €500 miljoen voor het hele jaar.
- Vrije kasstroom naar verwachting rond minus €100 miljoen.
Pessimistische hoogtepunten
- Omzetdaling in verschillende segmenten door matige marktvraag.
- Negatieve eenmalige effecten voor Decarbon Technologies.
- Implementatie van structurele veranderingen kan langer duren dan verwacht.
Positieve punten
- Stabiele netto kaspositie en comfortabele vermogensratio.
- Decarbon Technologies segment laat hogere omzet en een sterke orderportefeuille zien.
- Marine Systems ligt op schema met verbeterde projectmarges en nieuwe serviceorders.
Mist
- Segment Automotive Technology ondervindt druk op de omzet.
- Steel Europe segment met dalende omzet en negatieve winstimpact, hoewel nog steeds positief.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf geeft prioriteit aan de verkoop van HKM, maar staat open voor sluiting indien nodig.
- Er is een last van €80 miljoen opgenomen vanwege een onjuiste kostenberekening voor een project.
- De verkoop van een extra belang van 30% in Steel Europe staat los van de HKM-transactie.
- De orderontvangst voor Decarbon Technologies is laag door uitgestelde klantenbeslissingen, ondanks een solide projectpijplijn.
- De doelstelling van €900 miljoen voor de vrije kasstroom in het vierde kwartaal is exclusief aanzienlijke herstructureringskosten, waarbij operationele verbeteringen naar verwachting de belangrijkste motor zullen zijn.
Concluderend schetste Thyssenkrupp's Q3 earnings call een beeld van een bedrijf dat midden in een transformatie zit, dat voor uitdagingen staat maar ook veerkracht toont op belangrijke financiële gebieden. Het management blijft zich richten op herstructurering en optimalisatie van de activiteiten om door de huidige marktomstandigheden te navigeren en zich voor te bereiden op toekomstige groei.
Inzichten InvestingPro
Thyssenkrupp's recente earnings call onderstreept de voortdurende transformatie van het bedrijf in een uitdagende marktomgeving. Om meer inzicht te geven in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen, volgen hier enkele inzichten op basis van InvestingPro gegevens en tips.
Het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een lage Price / Book multiple van 0,18, wat zou kunnen suggereren dat het aandeel ondergewaardeerd is ten opzichte van de boekwaarde van het bedrijf. Deze metriek is vooral relevant voor beleggers die op zoek zijn naar potentiële waardebeleggingen. Bovendien heeft Thyssenkrupp meer contanten dan schulden, wat een positief teken is voor haar balanssterkte en financiële stabiliteit.
Ondanks de recente marktvolatiliteit zijn analisten op InvestingPro optimistisch over het nettoresultaat van Thyssenkrupp en verwachten dat het dit jaar zal groeien. Dit vooruitzicht van winstgevendheid, samen met de prominente positie van het bedrijf in de sector Metalen & Mijnbouw, zou het een interessante watch kunnen maken voor beleggers.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Thyssenkrupp, die toegankelijk zijn via https://www.investing.com/pro/TKAGF. Deze tips kunnen meer inzicht geven in de aandelenprestaties van het bedrijf en potentiële beleggingskansen.
InvestingPro gegevens:
- Marktkap (aangepast): 2120M USD
- Koers/winst-verhouding (aangepast) voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024: -0,81
- Inkomstengroei voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024: -12,27%
De negatieve koers/winst-verhouding geeft aan dat Thyssenkrupp te maken heeft gehad met winstuitdagingen, terwijl de omzetdaling de moeilijke marktomstandigheden weerspiegelt die in de earnings call werden benadrukt. De sterke kaspositie van het bedrijf zou echter voor een buffer kunnen zorgen terwijl het bedrijf zijn strategische prioriteiten en herstructureringsinspanningen nastreeft.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.