Thomson Reuters (TRI) heeft robuuste resultaten gerapporteerd over het tweede kwartaal, met een aanzienlijke toename van de autonome omzetgroei en de voltooiing van een substantieel aandeleninkoopprogramma. Het bedrijf verhoogde de omzetverwachting voor het hele jaar 2024, onder verwijzing naar sterke prestaties in de belangrijkste segmenten en een succesvolle focus op strategische fusies en overnames (M&A) en aandeelhoudersrendement. Het te gelde maken van het belang in de London Stock Exchange Group (LSEG) droeg bij aan de positieve financiële resultaten.
Belangrijkste resultaten
- De totale autonome inkomsten van Thomson Reuters stegen met 6%, waarbij de Big 3 segmenten een stijging van 8% lieten zien.
- Het bedrijf verhoogde de omzetverwachting voor 2024 en verwacht een autonome groei van ongeveer 6,5%.
- Producten zoals Practical Law en Confirmation groeiden met dubbele cijfers.
- Thomson Reuters Ventures investeerde in 18 bedrijven, gericht op AI en opkomende technologieën.
- De verzilvering van het LSEG-belang bracht $8,3 miljard aan bruto opbrengsten op.
- Het bedrijf voltooide een aandeleninkoopprogramma van $1 miljard.
- De vrije kasstroom voor de eerste helft van 2024 bedroeg $812 miljoen, een stijging van 11% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Bedrijfsvooruitzichten
- Thomson Reuters heeft zijn vooruitzichten voor 2024 voor de totale en organische omzetgroei verhoogd.
- Het bedrijf verwacht een autonome omzetgroei van ongeveer 6% en een aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 34% voor het derde kwartaal van 2024.
- De EBITDA-marge voor het hele jaar blijft ongeveer 38%.
- Er zijn aanvullende investeringen gepland voor TR Ventures.
- De omzetgroei zal naar verwachting verder versnellen in 2025 en 2026.
Pijnlijke hoogtepunten
- De FindLaw-activiteiten blijven tragere groei vertonen.
- In de tweede helft van het jaar wordt een vertraging van de autonome groei verwacht.
- Seizoensinvloeden, autonome investeringen, integratiegerelateerde kosten en hogere kosten voor beloningsregelingen kunnen de marges beïnvloeden.
Opvallende hoogtepunten
- Het Legal segment zag een stabiele autonome groei, met een stijging van 200 basispunten ten opzichte van vorig jaar.
- Het Corporate segment rapporteerde een organische groei van 10% voor de eerste helft van het jaar.
- Sterke interesse en vraag naar AI-oplossingen bij kleine en grote kantoren.
- Vroege feedback over CoCounsel, een AI-assistent, is positief.
Missen
- Enige vertraging in de tweede helft van het jaar door eenmalige orders en seizoensvoordelen in het eerste kwartaal.
- Jaar-op-jaar vergelijking verwatering van organische groei door een GenAI deal van $18 miljoen in Q4 van 2023.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf besprak de pijplijn voor fusies en overnames, de concurrentieomgeving en de prijsstrategie voor nieuwe producten.
- Klanten richten zich op zowel inkomstenverhoging als kostenbesparingen met AI-initiatieven.
- Oneens met de bevindingen van een onderzoek van Stanford University over de nauwkeurigheid van AI-ondersteund onderzoek, waarbij interne tests een nauwkeurigheid van 90% lieten zien.
Concluderend heeft Thomson Reuters tijdens de earnings call een sterke financiële prestatie en optimistische vooruitzichten voor de toekomst gepresenteerd. De strategische investeringen van het bedrijf in AI en opkomende technologieën, samen met de focus op fusies en overnames en aandeelhoudersrendement, hebben het gepositioneerd voor aanhoudende groei. Ondanks enige verwachte vertraging in de tweede helft van het jaar, blijft het algemene traject voor Thomson Reuters positief.
Inzichten van InvestingPro
Thomson Reuters (TRI) heeft niet alleen sterke resultaten geboekt in het tweede kwartaal, maar geeft ook een interessant beeld wanneer het wordt bekeken door de lens van InvestingPro statistieken en tips. Met een market cap van ongeveer $70,75 miljard en een koers/winstverhouding van 30,73 wordt het bedrijf aanzienlijk gewaardeerd door de markt, wat het vertrouwen in het toekomstige winstpotentieel weerspiegelt. De koers-winstverhouding gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op een vergelijkbaar niveau van 30,59, wat duidt op een consistente waardering over de afgelopen periode.
InvestingPro Tips suggereren dat Thomson Reuters een trackrecord heeft in het belonen van haar aandeelhouders, met 4 opeenvolgende dividendverhogingen. Dit komt overeen met het recente rapport van het bedrijf met robuuste financiële cijfers en de voltooiing van een substantieel aandeleninkoopprogramma. Echter, 10 analisten hebben hun winst voor de komende periode naar beneden bijgesteld, wat kan duiden op potentiële tegenwind of een conservatieve kijk op toekomstige winsten.
Ondanks de positieve omzetgroei die in het artikel wordt aangegeven, wordt het bedrijf verhandeld tegen hoge waarderingsveelvouden zoals een Price / Book multiple van 6,09 en een PEG Ratio van 1,81, wat vragen kan oproepen over de duurzaamheid van de huidige aandelenkoers in relatie tot de winstgroei op de korte termijn.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/TRI, die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en de aandelenprestaties van Thomson Reuters. Deze tips maken deel uit van een uitgebreide reeks gegevens en analyses die beleggers kunnen helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.