OneSpan (OSPN), een wereldwijde leider in digitale beveiliging en e-handtekening oplossingen, hield zijn Q2 2024 earnings call, met sterke financiële prestaties en organisatorische updates. Victor Limongelli, die sinds januari als interim CEO fungeerde, werd bevestigd als President en CEO. Het bedrijf rapporteerde een omzetstijging van 9% en een stijging van 15% in de jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR), naast een aanzienlijke stijging van de aangepaste EBITDA tot $ 16 miljoen. Met een strategische verschuiving naar software, die nu 75% van de totale omzet uitmaakt, verwacht OneSpan een dubbelcijferige groei van de inkomsten uit abonnementen voor het hele jaar. Ondanks de verwachting van dalende hardware-inkomsten, blijft het bedrijf op koers met de verwachtingen voor dit jaar, met een omzet tussen $238 miljoen en $246 miljoen en een ARR tussen $166 miljoen en $170 miljoen.
Belangrijkste resultaten
- Victor Limongelli is bevestigd als President en CEO van OneSpan.
- De omzet in het tweede kwartaal steeg met 9%, terwijl de ARR met 15% toenam.
- De aangepaste EBITDA bedroeg $16 miljoen en de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg $2 miljoen.
- Software en services vertegenwoordigen nu 75% van de totale omzet.
- Verwacht wordt dat de omzet uit abonnementen over het hele jaar met dubbele cijfers zal groeien, terwijl de omzet uit hardware kan dalen.
- OneSpan is van plan om tegen het einde van het jaar de kapitaalallocatie te herzien, waarbij de focus zal liggen op het rendement voor de aandeelhouders.
- De omzetverwachting voor het hele jaar wordt herbevestigd, met hogere ARR- en aangepaste EBITDA-prognoses.
Bedrijfsvooruitzichten
- OneSpan verwacht een aanhoudende groei in softwareomzet, met een dubbelcijferige stijging in abonnementenomzet over het hele jaar.
- Het bedrijf verwacht de omzetverwachting voor het hele jaar van $238 miljoen tot $246 miljoen te halen.
- De ARR zal naar verwachting het jaar afsluiten tussen $166 miljoen en $170 miljoen.
- De aangepaste EBITDA zal naar verwachting tussen de $55 miljoen en $59 miljoen liggen.
- Het bedrijf zal zijn kasstroomgeneratie en kapitaalvereisten evalueren, met als doel kapitaal terug te geven aan de aandeelhouders.
Pijnlijke hoogtepunten
- De omzet uit onderhoud en ondersteuning is licht gedaald door de afname van bestaande, eeuwigdurende contracten.
- De brutowinstmarge voor de activiteiten op het gebied van digitale overeenkomsten daalde van 72% naar 63% als gevolg van stopgezette R&D-investeringen.
Positieve punten
- De omzet in Q2 voor authenticatieoplossingen steeg met 19% tot $14,9 miljoen.
- De omzet van Digipass hardwaretokens bleef stabiel op $19,7 miljoen.
- De brutowinstmarge steeg van 59% vorig jaar naar 67%.
- Het bedrijfsresultaat is meer dan verdubbeld van $8,5 miljoen in Q2 2023 naar $20,7 miljoen.
- De ARR voor digitale overeenkomsten groeide met 25% naar $61 miljoen, waarbij de inkomsten in Q2 met 30% stegen.
Missers
- Er werden geen belangrijke missers gerapporteerd in de earnings call.
Hoogtepunten vragen en antwoorden
- Het bedrijf besprak de "lumpy" aard van zijn activiteiten, waarbij de omzeterkenning wordt beïnvloed door doorlooptijden en leveringsschema's. Er is voorzichtigheid geboden met betrekking tot de onzekerheid over de omzet in het tweede kwartaal.
- Er is voorzichtigheid met betrekking tot de onzekere omzet in de hardwaresector, maar het optimisme is aan de bovenkant van de prognoses.
- Veranderingen in de verkooporganisatie zijn met tevredenheid ontvangen, aangezien de prestaties in beveiliging en digitale overeenkomsten sterk blijven.
- De Europese markt bloeit weliswaar niet, maar bevindt zich niet in een ernstige recessie en het macroklimaat wordt omschreven als "oké".
- Kostenbesparingen naderen het doel en toekomstige aanpassingen zullen waarschijnlijk eerder klein dan groot zijn.
- Kleine incrementele investeringen kunnen worden gedaan in productgebieden die voordelen bieden voor de klant.
OneSpan sloot het kwartaal af met 64,3 miljoen dollar in contanten en kasequivalenten en geen schulden op lange termijn. Geografisch gezien was de omzet verdeeld over EMEA (41%), Noord- en Zuid-Amerika (35%) en Azië-Pacific (24%). De focus van het bedrijf op kostenbesparingen en gerichte investeringen weerspiegelt een strategische aanpak om door het huidige economische landschap te navigeren en tegelijkertijd prioriteit te geven aan klantwaarde. Het managementteam bedankte de deelnemers voor hun betrokkenheid en verwacht in het volgende kwartaal meer te kunnen vertellen over de voortgang.
InvesteringsPro Inzichten
OneSpan's (OSPN) recente Q2 2024 earnings call toonde een bedrijf in een sterke financiële positie, met een duidelijke strategische focus op software en diensten. Om de marktpositie en het toekomstig potentieel van OneSpan beter te begrijpen, wenden we ons tot InvestingPro-inzichten voor extra context.
InvestingPro Data onthult dat OneSpan een marktkapitalisatie heeft van 549,89 miljoen dollar, wat de waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt. Met een koers-winstverhouding van 34,76 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 van 20,46, handelt het bedrijf tegen een multiple die aangeeft dat beleggers winstgroei verwachten. Bovendien suggereert de PEG-ratio, die op 0,23 staat, dat de aandelenprijs van OneSpan ondergewaardeerd is ten opzichte van de verwachte winstgroei, waardoor het potentieel aantrekkelijk is voor waardebeleggers.
De omzetgroei van het bedrijf is ook robuust, met een stijging van 8,99% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat overeenkomt met de gerapporteerde omzetstijging van 9% in Q2. Deze groei wordt ondersteund door een sterke brutowinstmarge van 69,43%, wat wijst op efficiënt kostenbeheer en een solide bedrijfsmodel.
InvestingPro Tips belichten een aantal belangrijke punten die beleggers bemoedigend kunnen vinden. Het agressieve aandeleninkoopinitiatief van het management geeft vertrouwen in de waarde van het bedrijf en de toekomstperspectieven. Bovendien is de balans van OneSpan gezond, met meer cash dan schulden, wat financiële flexibiliteit en stabiliteit biedt. Tot slot heeft het bedrijf een sterk rendement behaald in de afgelopen maand en drie maanden, met koersrendementen van respectievelijk 14,96% en 17,19%, wat duidt op een positief marktsentiment.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en het marktpotentieel van OneSpan, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met meer genuanceerde analyses en beleggingsoverwegingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.