First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) rapporteerde bescheiden stijgingen in zijn winstcall over het tweede kwartaal van 2024, waarbij CEO Bryan Jordan het concurrerende bankenlandschap en de strategische antwoorden van de bank besprak. De bank kondigde een aangepaste winst per aandeel (WPA) van $ 0,36 aan, een lichte verbetering ten opzichte van het vorige kwartaal, en een stijging van de netto-inkomsten vóór voorzieningen.
First Horizon benadrukte ook de aandeleninkoop van $212 miljoen en een robuuste common equity Tier 1-ratio van 11%. Ondanks de uitdagingen in de markt, waaronder de prijsconcurrentie voor deposito's en een omgekeerde rentecurve, heeft de bank vertrouwen in haar vermogen om een positief operationeel hefboomeffect te behouden en door economische veranderingen te navigeren.
Belangrijkste resultaten
- First Horizon rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $ 0,36, een stijging van $ 0,01 ten opzichte van het vorige kwartaal.
- De netto-inkomsten van de bank vóór voorzieningen stegen met $ 1 miljoen.
- Er werd voor $ 212 miljoen aan aandelen teruggekocht en de bank handhaafde een common equity Tier 1-ratio van 11%.
- De netto rentebaten stegen met $5 miljoen en de leningen aan het einde van de periode groeiden met 2%.
- CEO Bryan Jordan benadrukte de sterke aanwezigheid van de bank in het zuidoosten en het gevestigde klantenbestand.
- De bank richt zich op operationele efficiëntie en het beheren van kapitaal, balans en kredietprestaties.
- De groei van de kredietverlening zal naar verwachting vertragen in de tweede helft van het jaar, voornamelijk vanwege het seizoensgebonden karakter van hypotheekleningen.
- Marketinguitgaven en investeringen in technologie droegen in belangrijke mate bij aan de hogere uitgaven voor externe diensten.
Bedrijfsvooruitzichten
- First Horizon wil sterke resultaten neerzetten en tegelijkertijd de kosten beheersen en sterke kredietprestaties handhaven.
- De gevestigde aanwezigheid van de bank in het zuidoosten en haar klantenbestand worden gezien als belangrijke sterke punten.
- Een positief operationeel hefboomeffect is een doel, hoewel de renteverlagingen en de omgekeerde rentecurve onzekerheden met zich meebrengen.
Punten van zorg
- De bank verwacht dat de prijsconcurrentie voor deposito's zal aanhouden, waardoor de kosten voor bestaande klanten mogelijk zullen stijgen, tenzij de rente wordt verlaagd.
- De omgekeerde rentecurve en het mogelijk uitblijven van renteverlagingen zorgen voor onzekerheid over de toekomstige operationele hefboomwerking.
- De kredietgroei zal naar verwachting vertragen in de tweede helft van het jaar.
Positieve hoogtepunten
- First Horizon richt zich op operationele efficiëntie en kapitaalbeheer om de concurrentie het hoofd te bieden.
- Er is potentieel voor meer leenactiviteit als de rente wordt verlaagd en de economische vooruitzichten verbeteren.
- De inkoop van eigen aandelen zal doorgaan als zich kansen voordoen, op basis van prijs en relatieve waarde.
Missen
- Investeringen in technologie kwamen langzamer op gang dan verwacht.
- De bank is niet van plan om haar kapitaalratio's opnieuw te evalueren totdat de economische en rentevooruitzichten duidelijker worden.
Vragen en antwoorden
- Leidinggevenden gingen in op de AOCI-markering en verklaarden dat deze geen economische waarde creëert en niet wordt geëvalueerd.
- De toename van non-performing loans (NPL's) binnen de kantorenportefeuille was verwacht en binnen de prognoses van de bank.
- De gemiddelde gestabiliseerde loan-to-value (LTV) in de kantorenportefeuille ligt rond de 60%, wat een buffer biedt tegen potentiële zwakte in de markt.
- De leidinggevenden herhaalden hun richtlijn voor de aflossing van leningen voor het jaar en bevestigden dat 50% van de MPL's op schema ligt.
De resultaten van First Horizon over het tweede kwartaal schetsten een beeld van een bank die voorzichtig door een uitdagende omgeving navigeert, gebruik maakt van haar regionale kracht en zich concentreert op efficiëntie en kredietprestaties. Met voortdurende aandacht voor operationele discipline en kapitaalbeheer wil First Horizon zijn groeitraject voortzetten ondanks de tegenwind in de sector.
InvesteringsPro-inzichten
First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) heeft veerkracht getoond in een moeilijke markt, zoals blijkt uit hun laatste winstrapport. Om meer context te bieden, volgen hier enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro die interessant kunnen zijn voor beleggers:
InvestingPro Data:
- De Market Cap (Adjusted) staat op $8,84 miljard USD, wat de substantiële aanwezigheid van de bank in de financiële sector weerspiegelt.
- Met een (Aangepaste) Koers/Winst Verhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 van 13,09 wordt het bedrijf gewaardeerd in lijn met de winst, wat waardegerichte beleggers kan aanspreken.
- Het dividendrendement vanaf de laatste gegevens in 2024 is 3,7%, wat de toewijding van de bank toont om waarde terug te geven aan aandeelhouders, een streak die al 14 jaar op rij wordt volgehouden.
Tips van InvestingPro:
- Analisten hebben opgemerkt dat First Horizon lijdt aan zwakke brutowinstmarges, wat een gebied zou kunnen zijn voor potentiële verbetering.
- Ondanks enkele neerwaartse bijstellingen van de winstverwachtingen door analisten voor de komende periode, was First Horizon de afgelopen twaalf maanden winstgevend en analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van First Horizon zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. Ga naar https://www.investing.com/pro/FHN voor een uitgebreide analyse en vergeet niet de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement. Met dit abonnement krijgt u toegang tot exclusieve inzichten die u kunnen helpen bij het nemen van uw beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.