EQT Corporation (EQT) heeft tijdens haar Second Quarter 2024 Results Conference Call belangrijke strategische ontwikkelingen en financiële resultaten gerapporteerd. CEO Toby Rice kondigde de voltooiing aan van de Equitrans Midstream-overname en de Mountain Valley Pipeline, waarmee EQT zich positioneert als een unieke, grootschalige, verticaal geïntegreerde aardgasonderneming in de Verenigde Staten.
Ondanks een inperking van de groeiproductie hebben operationele efficiëntieverbeteringen ertoe geleid dat de productie de verwachtingen overtreft. CFO Jeremy Knop ging in op de inspanningen van het bedrijf om de schuldpositie te verlagen, waaronder de terugbetaling van $600 miljoen aan senior notes en een verhoging van de revolver van het bedrijf naar $3,5 miljard.
EQT streeft actief naar een minderheidsbelang in de verkoop van de gereguleerde activa van Equitrans en de marketing van de niet-geëxploiteerde activa in Noordoost-Pennsylvania, met als doel de langetermijnschuld terug te brengen tot $ 5 miljard à $ 7 miljard. Het bedrijf heeft ook zijn hedgepositie vergroot om de prijsvolatiliteit tegen te gaan en voorspelt een aanzienlijke cumulatieve vrije kasstroom in de komende jaren.
Belangrijkste resultaten
- EQT heeft de overname van Equitrans Midstream afgerond, waardoor zijn positie als goedkope aardgasproducent is versterkt.
- De Mountain Valley Pipeline is nu operationeel en zal naar verwachting een renaissance van de verwerkende industrie ondersteunen met goedkope energie met een lage uitstoot.
- Door betere operationele prestaties in het tweede kwartaal overtrof de productie de verwachtingen, ondanks een productiebeperking van 1 Bcf per dag.
- EQT voert een schuldafbouwplan uit en heeft $600 miljoen aan senior notes afgelost, de nettoschuld teruggebracht tot $4,9 miljard en de revolver verhoogd.
- Er zijn plannen om een minderheidsbelang in de gereguleerde activa van Equitrans te verkopen en niet-geëxploiteerde activa te verkopen om de schuld verder te verlagen.
- De afdekking is verhoogd tot ongeveer 60% van de productie van H2 2024, met plannen om de afdekking uit te breiden tot H2 2025.
- De kapitaaluitgaven zullen naar verwachting variëren van $ 2,1-2,4 miljard per jaar, met een verwachte cumulatieve vrije kasstroom van ongeveer $ 16,5 miljard van 2025 tot 2029.
- EQT streeft naar een onderhoudsbedrijf dat zich richt op het leveren van stabiele marktvolumes.
Bedrijfsvooruitzichten
- EQT is van plan door te gaan met tactische productiebeperkingen in reactie op de marktomstandigheden.
- De ingebruikname van de Mountain Valley Pipeline zal naar verwachting een positieve invloed hebben op de verschillen in de Appalachen en de lokale vraag en aanbod ondersteunen.
- De langetermijninvesteringen zullen naar verwachting tussen $ 2,1 en $ 2,4 miljard per jaar blijven.
- Het bedrijf voorspelt ongeveer $16,5 miljard aan cumulatieve vrije kasstroom van 2025 tot 2029.
Pijnlijke hoogtepunten
- De ingeperkte groeiproductie beïnvloedde de nettoproductie met ongeveer 60 Bcfe in het tweede kwartaal.
- Het bedrijf is blootgesteld aan fundamentele marktfactoren en moet mogelijk doorgaan met tactische inperkingen.
Positieve punten
- Sterke operationele efficiëntie en boorputprestaties hebben de productie boven verwachting doen uitkomen.
- De voltooiing van de Mountain Valley Pipeline zal zorgen voor goedkope energie en de industriële vraag ondersteunen.
- De afdekkingsposities van EQT beperken de blootstelling aan prijsvolatiliteit.
Missen
- De productie van EQT in het tweede kwartaal werd beïnvloed door de strategische beslissing om één Bcf per dag aan groeiproductie te beperken.
V&A hoogtepunten
- EQT organiseert gegevens om het verkoopproces van een minderheidsbelang in hun gereguleerde activa te starten, met als doel om dit tegen het einde van het jaar of begin van het eerste kwartaal af te ronden.
- De plannen voor het kapitaalbudget omvatten uitgaven van enkele honderden miljoenen dollars aan optimalisatieprojecten voor het druksysteem, die over ongeveer 12 maanden van start gaan.
- Het bedrijf overweegt een uitbreidingsproject voor MPP en een open season.
- Directieleden bespraken de toename van de vraag naar elektriciteit, de seizoensgebondenheid van de vraag en het potentieel voor groei van de industriële vraag als gevolg van reshoring en zorgen over de energiezekerheid.
InvesteringsPro Inzichten
De strategische manoeuvres van EQT Corporation en de financiële resultaten van het tweede kwartaal van 2024 zijn cruciaal geweest voor de koers van het bedrijf. Hier zijn enkele belangrijke inzichten van InvestingPro die beleggers extra context kunnen bieden:
InvestingPro Data geeft een Market Cap van $15,68 miljard aan, wat de aanzienlijke aanwezigheid van het bedrijf op de markt weerspiegelt. De koers-winstverhouding staat op 21,41, met een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 op 20,36. Dit suggereert dat beleggers bereid zijn om te betalen voor de koers van het bedrijf. Dit suggereert dat beleggers bereid zijn om een premie te betalen voor de winst, mogelijk als gevolg van de operationele efficiëntie en strategische overnames die in het artikel worden genoemd.
Verder staat de brutowinstmarge van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 op een robuuste 46,27%, wat de operationele efficiëntie onderstreept die ertoe heeft geleid dat de productie de verwachtingen overtreft ondanks een verminderde groeiproductie.
Van de InvestingPro Tips springen er twee in het bijzonder uit: de Relative Strength Index (RSI) suggereert dat het aandeel EQT zich momenteel in oververkocht gebied bevindt, wat interessant kan zijn voor waardebeleggers die op zoek zijn naar potentiële instappunten. Bovendien is het belangrijk op te merken dat 10 analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld. Dit zou voor beleggers een signaal kunnen zijn om te letten op mogelijke veranderingen in de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer analyses en tips, biedt InvestingPro meer inzichten over EQT. Lezers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Er zijn 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële en operationele status van EQT.
Ga voor meer gedetailleerde analyses en tips naar https://www.investing.com/pro/EQT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.