Canadian National Railway Co. (CN) heeft zijn winstverwachting voor het hele jaar bijgesteld naar een gemiddelde tot hoge eencijferige groei van de winst per aandeel (EPS), deels als gevolg van onzekerheid over de arbeidsomstandigheden en de omleiding van internationale volumes.
Tijdens de teleconferentie over de financiële en operationele resultaten van het tweede kwartaal van 2024 meldde CN een omzetstijging van 7% dankzij prijsstelling, volume en gunstige wisselkoersomstandigheden. Het bedrijf wees echter ook op een mogelijke werkonderbreking in afwachting van een beslissing van de Canadian Industrial Relations Board en erkende uitdagingen in de hout- en kolensector.
Ondanks deze tegenwind blijft CN zich richten op het leveren van groei tegen lage incrementele kosten, met als doel een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 10% tot 15% van 2024 tot 2026.
Belangrijkste resultaten
- De omzet van CN steeg in het tweede kwartaal met 7%, met positieve bijdragen van groei-initiatieven.
- De arbeidssituatie in Canada brengt het risico van werkonderbreking met zich mee; het bedrijf herziet de verwachtingen voor de groei van de winst per aandeel voor het hele jaar.
- De totale volumes lagen op schema, maar het hefboomeffect en de arbeidsproductiviteit in de westelijke regio vormden een uitdaging.
- De spoorweg rapporteerde operationele efficiëntie, met goede terminalprestaties en doorstroming op de werven.
- Veiligheidsinitiatieven verminderen het aantal ongevallen en er wordt voortdurend geïnvesteerd in technologie en training.
- CN genereerde ongeveer $1,5 miljard aan vrije kasstroom en kocht 10 miljoen aandelen terug voor bijna $1,7 miljard.
- De herziene vooruitzichten voor het hele jaar gaan uit van een groei van de winst per aandeel met midden tot hoge enkele cijfers, ervan uitgaande dat er geen arbeidsverstoringen zijn.
Vooruitzichten bedrijf
- Het bedrijf heeft de vooruitzichten voor 2024 herzien, ervan uitgaande dat de arbeidsproblemen in augustus zijn opgelost, en verwacht een RTM-groei van 3%-5%.
- CN verwacht een aanhoudend intermodaal momentum en groei in petroleum en chemicaliën, frac zand, lithium en gips verschepingen.
- In de tweede helft van het jaar wordt een verbetering van de operationele ratio verwacht.
Bearish hoogtepunten
- Mogelijke werkonderbreking door de arbeidssituatie in Canada.
- Uitdagingen in de hout- en steenkoolsector, met houtprijzen die historische dieptepunten bereiken.
- Arbeidskosten stegen met 13% jaar op jaar, wat bijdroeg aan een daling van 1% in de verwaterde winst per aandeel.
Positieve punten
- CN's groei-initiatieven leveren positieve resultaten op, waarbij het bedrijf streeft naar een CAGR van 10% tot 15% tussen 2024 en 2026.
- De inkomsten stegen met 7% op jaarbasis en het bedrijf verwacht de volumes die getroffen zijn door de arbeidsproblemen snel te kunnen herstellen.
- Het bedrijf investeert in capaciteits- en capaciteitsverbeteringen, vooral in de Rupert-corridor.
Missen
- Daling van de inkomsten per RTM door een verandering in de businessmix en een toename van de gemiddelde lengte van het traject.
- Brandstofkosten en huur van apparatuur stegen, wat invloed had op de operationele ratio en de winst per aandeel.
Vragen en antwoorden
- Het CN-personeel ging in op de bezorgdheid over looninflatie en onproductieve kosten en zei dat er maatregelen worden genomen.
- Het bedrijf heeft vertrouwen in de komende graanoogst en is van plan om meerdere havens te gebruiken voor graanvervoer.
- Ondanks de impact van netwerkblokkades in het tweede kwartaal blijft CN optimistisch over zijn toekomstplannen en klanteninitiatieven.
Concluderend kan worden gesteld dat CN door een periode van onzekerheid op de arbeidsmarkt en macro-economische uitdagingen navigeert, terwijl de focus blijft liggen op operationele efficiëntie en klantenservice. De herziene richtlijnen van het bedrijf weerspiegelen zowel de veerkracht van de groei-initiatieven als de potentiële risico's voor de toekomst. Met investeringen in veiligheid, training en technologie is CN klaar om zijn groei de komende jaren voort te zetten, afhankelijk van de oplossing van de huidige arbeidssituatie. De ticker van het bedrijf, CNR.TO, zal door beleggers nauwlettend in de gaten worden gehouden terwijl deze ontwikkelingen zich ontvouwen.
InvesteringsPro Inzichten
Canadian National Railway Co. (CN) heeft in het tweede kwartaal veerkracht getoond in een uitdagend landschap. Om een beter inzicht te krijgen in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van CN, hebben we belangrijke inzichten verzameld met behulp van real-time gegevens van InvestingPro.
InvestingPro Tips benadrukken CN's strategisch financieel management, met een agressief aandeleninkoopprogramma dat het vertrouwen van het management in de waarde van het bedrijf onderstreept (InvestingPro Tip 0). Bovendien heeft CN een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement laten zien door het dividend 29 jaar op rij te verhogen (InvestingPro Tip 8), wat vooral opmerkelijk is voor beleggers die op inkomsten zijn gericht.
InvestingPro Data geeft aan dat CN een marktkapitalisatie heeft van $72,49 miljard, wat de significante aanwezigheid in de grondvervoersector weerspiegelt (InvestingPro Tip 6). De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 18,76, wat hoog lijkt in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn (InvestingPro Tip 4), wat suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de stabiele inkomsten van CN. Bovendien is de brutowinstmarge van CN indrukwekkend met 55,34%, wat wijst op een sterke operationele efficiëntie ondanks de macro-economische tegenwind die in het artikel wordt genoemd.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreide analyse van CN, inclusief aanvullende InvestingPro Tips, kunnen https://www.investing.com/pro/CNI bezoeken voor meer informatie. Er zijn 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die beleggers kunnen helpen bij het nemen van weloverwogen beslissingen. Om toegang te krijgen tot deze inzichten, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.