CaixaBank (CABK.MC), een van de toonaangevende financiële instellingen in Spanje, heeft voor het tweede kwartaal van 2024 een aanzienlijke verbetering van het operationele momentum gemeld. De bank kende een kredietgroei van 10,7% ten opzichte van de eerste helft van het voorgaande jaar en een aanzienlijke stijging van de nieuwe hypotheekproductie.
De netto-inkomsten zijn met 25% gestegen, wat duidt op een robuuste winstgevendheid. De bank heeft ook haar driejarendoelstelling voor duurzame financiering overtroffen, met een bedrag van €67 miljard in juni 2024. Met een solide kapitaalpositie is CaixaBank klaar om een substantiële aandeelhoudersvergoeding te leveren, nu ze al €7,4 miljard van haar doelstelling van €12 miljard heeft gerealiseerd.
Belangrijkste resultaten
- De kredietgroei van CaixaBank steeg met 10,7%, met een toename van 43% in nieuwe hypotheekproductie.
- De toevertrouwde middelen stegen met 5,9%, waarbij de netto-instroom in vermogensproducten met 25% toenam en de premies voor beschermingsverzekeringen met 11%.
- De nettowinst over het tweede kwartaal steeg met 25% en het rendement op het tastbaar eigen vermogen (RoTE) zal naar verwachting hoger zijn dan 17% voor het hele jaar.
- De bank overtrof haar doelstelling op het gebied van duurzame financiering en bereikte €67 miljard in juni 2024.
- CaixaBank is van plan om over een periode van drie jaar €12 miljard aan aandeelhoudersbeloningen uit te keren, waarvan €7,4 miljard al is uitgevoerd.
Bedrijfsvooruitzichten
- Voor dit jaar wordt een hoge eencijferige groei van de nettorentebaten (NII) verwacht.
- De non-performing loans (NPL's) zullen naar verwachting op het niveau van het tweede kwartaal blijven.
- Er is een Investor Day gepland op 19 november in Madrid.
Bearish hoogtepunten
- De omgekeerde rentecurve en de negatieve herprijzing van hypotheken kunnen de nettorentebaten beïnvloeden.
- De toename van termijndeposito's zal naar verwachting geen invloed hebben op de aannames voor de depositobèta.
Positieve punten
- Het Spaanse BBP groeide in het tweede kwartaal met 0,8%, wat duidt op een robuuste economie.
- De groei van de kredietportefeuille van de bank wordt gezien als positief voor de winstgevendheid.
- De wholesalefinancieringskosten vertonen een neerwaartse trend, dankzij renteswaps.
Missers
- Er werden geen specifieke cijfers verstrekt voor onderliggende voorzieningen of andere voorzieningen.
- De terugverdientijd van extra saldi is niet 100%.
V&A Hoogtepunten
- Toekomstige winstgevendheid en groeimogelijkheden worden optimistisch ingeschat.
- De verbetering van de NII wordt toegeschreven aan volumes in plaats van tarieven.
- Marktaandeel wordt gewonnen van concurrenten.
- De bank streeft naar €3,3 miljard aan extra aandeelhoudersbeloning tegen het einde van 2024.
- Er wordt een neutraal effect van Basel IV op het kapitaal verwacht.
De sterke prestaties van CaixaBank in het tweede kwartaal van 2024 weerspiegelen de aanhoudende groei en het toegenomen marktaandeel sinds de overname. De strategische focus van de bank op duurzame financiering en efficiënte bedrijfsvoering heeft geresulteerd in een stijging van het rendement op het tastbaar eigen vermogen met 44% en een kosten-inkomstenratio van minder dan 39%. Met een laag percentage dubieuze leningen is CaixaBank goed voorbereid op potentiële risico's en blijft de bank positief over toekomstige volumegroei en inkomsten uit vergoedingen. De robuuste kapitaalpositie van de bank en het vertrouwen in haar vermogen om deposito's te verzamelen, onderstrepen haar streven om waarde te creëren voor aandeelhouders en te investeren in toekomstige groei.
InvesteringsPro-inzichten
De recente prestaties van CaixaBank schetsen het beeld van een financiële instelling in opkomst en dit wordt verder bevestigd door gegevens en inzichten van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van $42,28 miljard wordt de bank verhandeld tegen een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 7,7, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien de vooruitzichten voor winstgroei op de korte termijn. Dit wordt versterkt door de InvestingPro Tip die de lage koers-winstverhouding van de bank ten opzichte van de winstgroei benadrukt, wat een analytisch voordeel toevoegt voor beleggers die naar het aandeel kijken.
Wat dividenden betreft, heeft CaixaBank haar dividenduitkeringen niet alleen gehandhaafd, maar ook verhoogd gedurende 17 opeenvolgende jaren, wat getuigt van haar financiële stabiliteit en toewijding aan de beloning van aandeelhouders. Het meest recente dividendrendement bedraagt een royale 5,26%, een aanzienlijk rendement voor inkomstengerichte beleggers. Bovendien hebben twee analisten hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, zoals blijkt uit een andere InvestingPro Tip, wat duidt op een positief sentiment rond de financiële vooruitzichten van de bank.
De omzetgroei blijft ook sterk, met een stijging van 20,6% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat in lijn is met de gerapporteerde toename van de kredietgroei en hypotheekproductie van de bank in het artikel. Dit groeimomentum is cruciaal voor beleggers om in overweging te nemen, omdat het het operationele succes van de bank en het potentieel voor toekomstige winstgevendheid onderstreept.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik kunnen meer InvestingPro Tips voor CaixaBank vinden, die een breder scala aan analytische perspectieven bieden en beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. Er zijn nog meer tips beschikbaar op het InvestingPro platform, die een uitgebreid inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.