De resultaten van AXA over het eerste halfjaar van 2024 laten een sterke start zien volgens het nieuwe strategische plan. Het bedrijf rapporteerde een autonome groei van 7% en een stijging van de onderliggende winst per aandeel met 4%. CEO Thomas Buberl benadrukte de robuuste prestaties tijdens de earnings call, ondersteund door een hoge Solvency II ratio van 227%. AXA's strategische stappen omvatten de verkoop van AXA Investment Managers aan BNP voor €5,4 miljard en de geplande overname van Nobis Group om haar P&C-activiteiten in Italië te versterken. Het bedrijf kondigde ook een aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van €3,8 miljard, na de verkoop van AXA IM.
Belangrijkste resultaten
- AXA rapporteerde een sterke start in 2024 met een autonome groei van 7% en een stijging van de onderliggende winst per aandeel met 4%.
- De Solvency II-ratio kwam uit op 227%, wat een sterke balans weerspiegelt.
- AXA kondigde de verkoop aan van AXA Investment Managers aan BNP voor €5,4 miljard en plannen om Nobis Group over te nemen voor €0,5 miljard.
- Het bedrijf streeft naar een groei van de onderliggende winst per aandeel van 6% tot 8%, in lijn met de driejarendoelstelling.
- De combined ratio van AXA XL was een gunstige 87,7%, met verwachtingen voor stabiele marges en verdere uitbreiding in het MKB en het middensegment.
- Het bedrijf is van plan om na de verkoop van AXA IM een aandeleninkoopprogramma van € 3,8 miljard te starten.
- Ondanks een lagere verkoop van gezondheidsproducten in Japan steeg de totale nettoboekwaarde met 6%.
- AXA verwacht een aanhoudend herstel van de marges in retail P&C en gezondheidszorg, met een onderliggende groei van de winst per aandeel van 6% tot 8% voor het hele jaar.
Bedrijfsvooruitzichten
- AXA streeft naar een groei van de onderliggende winst per aandeel in lijn met haar driejaarsdoelstelling van 6% tot 8%.
- Het bedrijf verwacht een verbetering van de marges in de tweede helft van het jaar, met name in de sectoren retail P&C en gezondheidszorg.
- AXA richt zich op gedisciplineerd kapitaalbeheer en streeft ernaar de gearing tegen het einde van het jaar terug te brengen tot 20%.
Pijnlijke hoogtepunten
- De verkoop van gezondheidsproducten in Japan was lager, wat de nettoboekwaardemarge licht beïnvloedde.
- De economische variantie werd negatief beïnvloed door de toenemende spreads op staatsobligaties.
Positieve punten
- AXA XL leverde sterke technische resultaten met een gecombineerde ratio van 87,7%.
- Het bedrijf rapporteerde een stijging van 42% in het gezondheidsresultaat en een groei van 8% in het onderliggende resultaat, dankzij inkomsten uit vermogensbeheer en een verbeterde kosten-batenverhouding.
- AXA's strategische overnames zijn bedoeld om haar positie op de verzekeringsmarkt te versterken.
Mislukkingen
- Het bedrijf noteerde een lichte verzwakking in de reservesterkte als gevolg van de overgang naar IFRS 17.
V&A Hoogtepunten
- AXA is van plan haar schulden gelijk te houden en zal mogelijk geld uit de verkoop van AXA IM gebruiken om schulden te verminderen.
- De voltooiing van het aandeleninkoopprogramma zal naar schatting 5 tot 8 maanden in beslag nemen.
- AXA's investeringsplan van €21 miljard gaat goed van start, met vertrouwen in het behalen van de doelstellingen.
- De beleggingsinkomsten zijn beter dan verwacht als gevolg van inflatie en hogere korte rente.
- Het bedrijf blijft gedisciplineerd in zijn aanpak om de gecombineerde ratio's te verbeteren en investeert in technologie voor toekomstige groei.
AXA (ticker: AXA) heeft vertrouwen uitgesproken voor de rest van het jaar, gesteund door strategische beslissingen om het bedrijfsmodel te stroomlijnen en te focussen op verzekeringen. De sterke balans van het bedrijf en de gedisciplineerde aanpak van kapitaalbeheer zijn klaar om de groeiambities te ondersteunen en waarde te bieden aan aandeelhouders via het geplande aandeleninkoopprogramma.
Inzichten InvestingPro
AXA's assertieve stappen in de eerste helft van 2024 zijn ondersteund door een solide financiële basis, zoals blijkt uit de belangrijkste cijfers van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van $76,81 miljard en een lage koers-winstverhouding (koers-winstverhouding) van 9,99 is het bedrijf gepositioneerd als een aantrekkelijke investering, met name als we kijken naar het winstgroeipotentieel op de korte termijn. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 staat op een vergelijkbaar niveau van 9,77, wat de waardepropositie van AXA's aandeel versterkt.
InvestingPro Tips benadrukken AXA's toewijding aan aandeelhoudersrendement, waarbij het bedrijf haar dividend vier jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen 45 jaar op rij heeft gehandhaafd. Dit trackrecord is een bewijs van AXA's financiële veerkracht en strategische vooruitziendheid. Bovendien sluit het aanzienlijke dividend dat het bedrijf uitkeert aan de aandeelhouders, in combinatie met haar status als vooraanstaande speler in de verzekeringssector, aan bij haar robuuste prestaties en strategische overnames die gericht zijn op het versterken van haar marktpositie.
Naast deze inzichten zijn er nog 9 InvestingPro Tips beschikbaar die een diepere analyse geven van AXA's financiële gezondheid en marktpositie. Deze tips kunnen beleggers een uitgebreid inzicht geven in de vooruitzichten van het bedrijf en zijn toegankelijk via InvestingPro's platform.
De brutowinstmarge van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op 15,1%, wat wijst op ruimte voor verbetering in vergelijking met de industriestandaarden. Desondanks zijn de liquide middelen van AXA groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie die zowel de lopende activiteiten als strategische initiatieven zoals het aandeleninkoopprogramma kan ondersteunen.
De strategische beslissingen van AXA, waaronder de verkoop van AXA Investment Managers en de overname van Nobis Group, worden ondersteund door een sterke balans en een gedisciplineerde aanpak van kapitaalbeheer. InvestingPro Data weerspiegelt een bedrijf dat niet alleen winstgevend is over de afgelopen twaalf maanden, maar waarvan analisten ook voorspellen dat het dit jaar winstgevend zal blijven, in lijn met de optimistische vooruitzichten van de CEO van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.