Apollo Global Management (ticker: NYSE:APO) heeft robuuste financiële resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal, met een record kwartaal fee-gerelateerde winst (FRE) van $516 miljoen, of $0,84 per aandeel, en sterke gerapporteerde inkomsten (SRE) van $710 miljoen, of $1,15 per aandeel. Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke kapitaalinzet en -instroom, met $70 miljard geïnvesteerd en een recordinstroom van $39 miljard voor het kwartaal. Apollo's strategische vooruitzichten blijven positief, met verwachtingen van sterke groei in het komende decennium in verschillende sectoren, waaronder infrastructuur en energietransitie, evenals in de markt voor pensioendiensten.
Belangrijkste resultaten
- Apollo Global Management rapporteert een recordkwartaal FRE van $516 miljoen en SRE van $710 miljoen.
- Het bedrijf heeft in de afgelopen 30 dagen met succes drie private equity-transacties afgesloten.
- Apollo's hybride aandelenvehikel blijft positieve rendementen leveren voor 16 opeenvolgende kwartalen.
- Sterk kwartaal voor kredietfranchise met een stijging van het total return fund met bijna 2% en gestructureerde kredieten en ABS met 2%.
- Record instroom van $39 miljard voor het kwartaal, met plannen voor een Investor Day in oktober.
- Apollo verwacht sterke groei door vraag naar kapitaal in infrastructuur, energietransitie en traditionele infrastructuurprojecten.
- De pensioenactiviteiten verwachten dit jaar een SRE-groei in de middenmoot en volgend jaar een dubbelcijferige groei.
- Apollo ziet kansen in het heroverwegen van publieke versus private investeringen en de individuele markt.
Bedrijfsvooruitzichten
- Apollo verwacht een sterke groei in het komende decennium, gedreven door de kapitaalbehoefte in infrastructuur en energietransitie.
- De pensioendiensten, via Athene, zullen dit jaar naar verwachting een SRE-groei met een gemiddelde van enkele cijfers realiseren en volgend jaar een groei met dubbele cijfers.
- Apollo heeft er vertrouwen in dat het zijn doelstelling van $70 miljard organische instroom voor het hele jaar zal halen.
Bearish hoogtepunten
- Nettospread voor Athene was zes basispunten lager dan het vorige kwartaal.
- Fee-gerelateerde kosten zullen in 2024 naar verwachting met lage dubbele cijfers groeien.
Positieve punten
- Apollo's schuld-, hybride en aandelenstrategieën tonen kracht.
- Robuuste fondsenwervingsactiviteit met een instroom van $39 miljard in het tweede kwartaal.
- De op rendement gerichte strategieën van Apollo, met name in de direct origination en gestructureerde kredietportefeuilles, presteren sterk.
- Athene's organische instroom bereikte $ 17 miljard in het tweede kwartaal en $ 37 miljard year-to-date.
Missen
- De nettodaling van de spread in het tweede kwartaal als gevolg van het aflopen van winstgevende financieringsovereenkomsten en strategische afdekkingen.
V&A hoogtepunten
- Directieleden van Apollo bespraken de veranderende perceptie van publieke versus private investeringen en zagen kansen in de vervangingsmarkt voor vastrentende waarden.
- Ze verwachten een sterke groei in het inzetten van kapitaal, met Fund 10 dat eind volgend jaar grotendeels zal zijn ingezet en plannen voor een Fund 11 fondsenwerving.
- Apollo onderzoekt samenwerkingsverbanden om de originatiecapaciteit uit te breiden en noemde vooruitgang in Japan, India en Australië voor private equity.
- Het bedrijf benadert de Aziatische verzekeringsmarkt en kredietactiviteiten methodisch en richt zich op veilige en gedekte investeringen.
Apollo Global Management blijft vertrouwen houden in zijn strategische richting en groeivooruitzichten, zoals blijkt uit zijn sterke prestaties in het tweede kwartaal en zijn toekomstplannen. Het bedrijf blijft inspelen op kansen in zowel de private als de publieke beleggingsmarkten, met een bijzondere focus op het uitbreiden van zijn bereik in Azië en het wereldwijd opschalen van zijn originatiecapaciteiten.
InvesteringsPro Inzichten
Apollo Global Management (APO) heeft in haar laatste kwartaalrapportage laten zien financieel sterk te zijn. Wanneer we het bredere financiële plaatje bekijken met behulp van InvestingPro-gegevens, blijkt de positie van het bedrijf zelfs nog robuuster. Met een marktkapitalisatie van $66,04 miljard en een trailing twelve-month omzetgroei van maar liefst 120,25% verstevigt Apollo zijn plaats als prominente speler in de financiële dienstverlening.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten het afgelopen jaar een hoog rendement hebben waargenomen voor Apollo, met een éénjarig koers totaalrendement van 55,69%. Deze prestatie is consistent met de sterke kwartaalresultaten van Apollo en suggereert dat de strategische initiatieven van het bedrijf goed aanslaan bij beleggers. Daarnaast heeft Apollo de dividenduitkeringen 14 jaar op rij gehandhaafd, wat laat zien dat het bedrijf waarde wil teruggeven aan aandeelhouders. Het dividendrendement staat volgens de laatste gegevens op 1,48%, aangevuld met een dividendgroei van 15,62% over de afgelopen twaalf maanden.
Andere belangrijke cijfers uit InvestingPro-gegevens zijn een koers-winstverhouding van 12,88 en een aangepaste koers-winstverhouding van 13,66 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Samen met een Price/Book ratio van 4,94 biedt dit beleggers een momentopname van de waardering en winstgevendheid van het bedrijf. Het is de moeite waard om op te merken dat de handel van het bedrijf tegen een hoge Price/Book multiple zou kunnen wijzen op het vertrouwen van de markt in zijn activa en toekomstige groeipotentieel.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Apollo, biedt InvestingPro een schat aan aanvullende tips, met nog eens 13 inzichten van analisten die beschikbaar zijn op https://www.investing.com/pro/APO. Deze inzichten kunnen van onschatbare waarde zijn voor investeerders die weloverwogen beslissingen willen nemen over hun investeringen in Apollo.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.