In de eerste helft van 2024 presenteerde Aegon N.V. (AEG), een multinational op het gebied van levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer, een gemengd financieel beeld tijdens haar earnings call. CEO Lard Friese schetste de strategische vooruitgang van het bedrijf, waaronder groei van de strategische activa en krimp van de financiële activa. Ondanks een aantal uitdagingen, zoals zwakkere markten in China, Spanje en het Britse Advisor-platform, rapporteerde Aegon solide resultaten in andere internationale activiteiten en vermogensbeheersegmenten.
Het interim-dividend werd verhoogd naar EUR 0,16 voor 2024, met een doelstelling van EUR 0,40 per aandeel in 2025. Het bedrijfsresultaat daalde echter met 8% ten opzichte van vorig jaar, vooral door ongunstige sterfteclaims in de VS en een last van EUR 430 miljoen uit niet-operationele posten. Het nettoresultaat van Aegon kwam uit op een verlies van EUR 65 miljoen en het eigen vermogen per aandeel daalde naar EUR 4,02. Ondanks deze uitdagingen verbeterden de solvabiliteitsratio's en blijft Aegon op koers om de financiële doelstellingen voor 2025 te halen.
Belangrijkste resultaten
- Het operationeel resultaat van Aegon daalde met 8% op jaarbasis, onder invloed van ongunstige sterfteclaims in de VS.
- Het interim-dividend voor 2024 is vastgesteld op EUR 0,16, met een doelstelling van EUR 0,40 in 2025.
- Het bedrijf wil het distributiekanaal van de World Financial Group uitbreiden en de jaarlijkse nettostortingen in het Verenigd Koninkrijk verhogen tot GBP 5 miljard in 2028.
- Het operationeel resultaat van Aegon Asset Management steeg met 44% ten opzichte van de eerste helft van 2023.
- De Amerikaanse RBC-ratio en de solvabiliteitsratio van Scottish Equitable zijn gestegen, wat duidt op een verbeterde financiële gezondheid.
- Aegon rapporteerde een nettoverlies van EUR 65 miljoen over de eerste helft van 2024.
- Het liquiditeitskapitaal van de holding bedraagt EUR 2,1 miljard, met plannen om dit op termijn te verlagen.
Vooruitzichten
- Aegon heeft er vertrouwen in dat het bedrijf over het hele jaar een operationeel kapitaal van ongeveer 800 miljoen dollar zal genereren.
- Het bedrijf ligt op koers om zijn financiële doelstellingen voor 2025 te halen.
Punten van zorg
- Het operationeel resultaat in de VS werd negatief beïnvloed door sterfteclaims en een daling van het netto beleggingsresultaat.
- Niet-operationele posten leidden tot een aanzienlijke last van EUR 430 miljoen.
- Het eigen vermogen per aandeel daalde naar EUR 4,02 vanaf eind 2023.
Positieve highlights
- De solvabiliteitsratio van Scottish Equitable steeg naar 189%.
- Het operationeel resultaat van Aegon's Asset Management steeg fors met 44%.
- De Amerikaanse RBC-ratio ligt met 446% ruim boven het operationele niveau.
Missers
- Het nettoresultaat voor de groep was een verlies van EUR 65 miljoen.
- Het gegenereerd operationeel vermogen vóór lasten daalde met 5% tot EUR 588 miljoen.
Hoogtepunten V&A
- Matthew Rider besprak het kaskapitaal van het bedrijf en de strategie om dit te verlagen in lijn met dividenduitkeringen en aandeleninkoopprogramma's.
- Het bedrijf ging in op de herwaardering van alternatieve activa als gevolg van lagere energieprijzen en boekte afboekingen als gevolg van externe marktomstandigheden.
- Aegon heeft de aannames voor sterftecijfers na COVID-19 geactualiseerd, wat van invloed zal zijn op de verwachtingen voor het bedrijfsresultaat.
Concluderend kan worden gesteld dat de resultaten van Aegon over het eerste halfjaar van 2024 een goed beeld gaven van de strategische inspanningen om de activaportefeuille te optimaliseren en de aandeelhouderswaarde te vergroten. Ondanks enkele tegenslagen, met name op de Amerikaanse markt, blijft de leiding van Aegon vertrouwen houden in het behalen van de financiële langetermijndoelstellingen. Het bedrijf blijft zijn activiteiten en kapitaalallocatie aanpassen om marktschommelingen op te vangen en duurzame groei te realiseren.
InvestingPro Inzichten
Aegon N.V. (AEG) heeft veerkracht getoond in haar strategische inspanningen, zoals blijkt uit het vaste voornemen van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Volgens InvestingPro Tips onderstreept de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen hun vertrouwen in de intrinsieke waarde van het bedrijf. Dit wordt verder ondersteund door AEG's track record van drie opeenvolgende jaren van dividendverhoging, met een opmerkelijke verhoging van het interim-dividend voor 2024. Het bedrijf heeft niet alleen de dividenduitkeringen 13 jaar op rij gehandhaafd, maar verwacht dit jaar ook een groei van de netto-inkomsten, wat duidt op een potentieel voor aanhoudende beloningen voor aandeelhouders.
Vanuit operationeel oogpunt schetsen de InvestingPro gegevens een gedetailleerd beeld van de financiële gezondheid van Aegon. Met een marktkapitalisatie van $9,88 miljard staat AEG's Price to Book ratio op 0,95 in de laatste twaalf maanden van Q4 2023, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van de boekwaarde. Ondanks het nettoverlies dat in de eerste helft van 2024 werd gerapporteerd, blijft de brutowinstmarge van AEG sterk met 39,82%, wat wijst op efficiënt kostenbeheer. Bovendien is het dividendrendement van het bedrijf aantrekkelijk met 4,55%, wat aantrekkelijk kan zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips die meer context kunnen bieden over de financiële vooruitzichten en het beleggingspotentieel van Aegon. Met in totaal zeven InvestingPro Tips kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de financiële positie en toekomstverwachtingen van het bedrijf. Bezoek https://www.investing.com/pro/AEG voor een meer gedetailleerde analyse en tips die uw beleggingsbeslissingen kunnen ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.