Adecoagro (AGRO), een toonaangevend bedrijf in de agribusiness, rapporteerde in zijn Conference Call over de resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 een stijging van de geconsolideerde aangepaste EBITDA met 3% j-o-j tot $ 140 miljoen. CEO Mariano Bosch benadrukte dat het bedrijf beter presteerde dan zijn minimumuitkeringsbeleid, met $86 miljoen voor aandeelhoudersrendement via dividenden en aandeleninkoop.
Ondanks lagere opbrengsten en verkoopprijzen in de suiker-, ethanol- en energieactiviteiten, heeft Adecoagro een aanzienlijke groei laten zien in de landbouwactiviteiten en een aanhoudend sterke prestatie in de zuivelactiviteiten. Het bedrijf benadrukte ook zijn toewijding aan duurzaamheid, met doelstellingen om de koolstofintensiteit tegen 2030 te verminderen.
Belangrijkste resultaten
- Adecoagro's geconsolideerde aangepaste EBITDA steeg met 3% j-o-j tot $140 miljoen.
- Het bedrijf overtrof zijn minimumuitkeringsbeleid en besteedde $86 miljoen aan aandeelhoudersrendement.
- De suiker-, ethanol- en energieactiviteiten hadden te maken met lagere opbrengsten en verkoopprijzen, wat van invloed was op de aangepaste EBITDA.
- De aangepaste EBITDA van de landbouw verdubbelde bijna in het eerste halfjaar, dankzij uitbreiding en verbeterde opbrengsten.
- De Zuivelbusiness handhaafde een sterke positie op de binnenlandse en exportmarkten.
- Adecoagro is van plan om de cash en het volume in de suiker-, ethanol- en energieactiviteiten te verhogen in de tweede helft van het jaar.
- Het bedrijf heeft nog ongeveer 30% van zijn suikerproductie voor 2024 ongedekt.
- De nettoschuld daalde met 26% jaar-op-jaar, met een liquiditeitsratio van 2,9x en een netto leverage ratio van 1,3x.
- Er is een overnamebod in contanten aangekondigd voor maximaal $ 100 miljoen aan senior obligaties met een looptijd tot 2027.
- De uitbreidingsinvesteringen bedroegen $17 miljoen in het kwartaal en waren gericht op verschillende bedrijfsverbeteringen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Adecoagro verwacht hogere ethanolprijzen door een sterke vraag en een lager aanbod.
- De suikerprijzen zullen naar verwachting positief blijven onder invloed van lage voorraden en weersomstandigheden in Brazilië.
- Verwacht wordt dat de rijstprijzen op korte termijn redelijk zullen zijn, maar dat de toekomstige prijzen afhankelijk zullen zijn van de oogsten en de aanplant in Zuid-Amerika.
- De productiekosten in real zullen naar verwachting vergelijkbaar zijn met die van vorig jaar, met iets lagere kosten in dollars door de devaluatie van de real.
Verlagende hoogtepunten
- Suiker, Ethanol en Energie zagen hun aangepaste EBITDA dalen.
- Lagere opbrengsten en verkoopprijzen in de suikersector hebben de resultaten negatief beïnvloed.
- De aangepaste EBITDA van het segment Rijst daalde jaar-op-jaar door een lagere omzet en hogere kosten.
Opvallende hoogtepunten
- De landbouwactiviteiten verdubbelden bijna hun aangepaste EBITDA in het eerste halfjaar.
- Het Zuivelsegment rapporteerde een hogere aangepaste EBITDA met een hogere omzet en een verbeterde productmix.
- Adecoagro blijft positief over de toekomst van de ethanol- en suikerprijzen.
Missen
- De aangepaste EBITDA voor het segment Suiker, Ethanol en Energie werd negatief beïnvloed door lagere opbrengsten en verkoopprijzen.
- Het segment Rijst kende een daling van de aangepaste EBITDA door een lagere omzet en hogere kosten.
V&A hoogtepunten
- Sommige productiekosten in de suikerrietbusiness dalen, terwijl andere stijgen.
- De opbrengsten zullen naar verwachting iets lager zijn door het droge weer, maar de totale reële kosten zouden vergelijkbaar moeten zijn met vorig jaar.
- De productiemix van suiker in Brazilië is teleurstellend, met een lager percentage suiker dan verwacht, wat leidt tot een verlies van ongeveer 2 miljoen ton.
- Het is nog te vroeg om de productie van volgend jaar te voorspellen, maar het bedrijf verwacht dat er meer suikerriet zal worden geplet.
Adecoagro's streven naar rendement voor aandeelhouders, in combinatie met zijn strategische uitbreidingen en operationele verbeteringen, stelt het bedrijf in staat om de uitdagingen in de agrosector het hoofd te bieden. De toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf met betrekking tot marktomstandigheden en financiële strategieën weerspiegelen een proactieve benadering om groei en winstgevendheid te handhaven in een dynamische wereldmarkt.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Adecoagro (AGRO) door de landbouwsector blijft navigeren met strategische uitbreidingen en een toewijding aan aandeelhoudersrendement, bieden realtime gegevens van InvestingPro meer inzicht in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf.
Met een marktkapitalisatie van $ 1,2 miljard onderscheidt Adecoagro zich met een lage koers-winstverhouding van 5,77, die verder wordt aangepast naar een nog aantrekkelijkere 4,61 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze lage winstmultiple zou erop kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn winstpotentieel. De omzet van het bedrijf voor dezelfde periode was $1,314 miljard, hoewel er een lichte daling was in de omzetgroei van -5,28% jaar-op-jaar. Desondanks bleef de brutowinstmarge robuust met 28,58%.
Adecoagro's toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt onderstreept door een InvestingPro Tip die de agressieve strategie van het bedrijf om aandelen terug te kopen benadrukt, wat een positief signaal is voor beleggers die op zoek zijn naar bedrijven met een hoog aandeelhoudersrendement. Daarnaast wijst een andere InvestingPro Tip erop dat het aandeel van het bedrijf de afgelopen week een aanzienlijk rendement heeft behaald, met een totaal koersrendement van 16,57%, wat interessant kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar winst op de korte termijn.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Adecoagro. Op dit moment zijn er nog 10 tips beschikbaar die beleggers een dieper inzicht kunnen geven in de financiële positie en aandelenprestaties van het bedrijf. Ga voor meer informatie naar https://www.investing.com/pro/AGRO.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.