In het derde kwartaal van 2024 kondigde Raiffeisen Bank International (RBI) CEO Johann Strobl een geconsolideerde winst aan van €156 miljoen met een rendement op eigen vermogen (ROE) van 8,6%.
Ondanks een uitdagende operationele omgeving en geopolitieke spanningen, handhaafde de bank stabiele kernopbrengsten. De kredietgroei bleef echter vlak en de netto rentebaten (NII) vertoonden een lichte daling. De operationele kosten stegen, wat invloed had op de kosten/inkomstenratio.
De bank beheert haar blootstelling aan de Russische markt en verwacht aanpassingen van haar CET1-ratio tegen het einde van het jaar. De vooruitzichten voor 2024 omvatten stabiele NII en fee-inkomsten, met een herziene ROE-prognose vanwege risico's in Polen en Oekraïne.
Belangrijkste punten
- Geconsolideerde winst van €156 miljoen met een rendement op eigen vermogen van 8,6%.
- Netto rentebaten daalden met 1%, terwijl de kernopbrengsten stabiel bleven.
- Operationele kosten stegen met 6%, wat leidde tot een kosten/inkomstenratio van net onder de 51%.
- Vermindering van Russische activiteiten resulteerde in een daling van 23% in leningen aan klanten.
- CET1-ratio zal naar verwachting worden aangepast tot ongeveer 14,7% tegen het einde van het jaar.
- Risicokosten worden verwacht op 35 basispunten voor het jaar.
- Aanhoudende juridische onzekerheden met betrekking tot hypotheken in Zwitserse frank in Polen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- NII en fee-inkomsten prognose voor 2024 blijven respectievelijk €4,1 miljard en €1,8 miljard.
- De prognose voor het rendement op eigen vermogen is naar beneden bijgesteld tot 7,5%.
- Risicokosten voor 2024 worden geschat op maximaal 35 basispunten, stijgend naar 40-50 basispunten in 2025, exclusief Rusland en Belarus.
- CRR3-regelgeving zal naar verwachting vanaf januari 2024 RWA-verlichting bieden.
Bearish hoogtepunten
- Kredietgroei was vlak, met een aanzienlijke daling van leningen aan Russische klanten.
- Netto rentebaten zijn gevoelig voor renteschommelingen, met een potentiële negatieve impact van €150 miljoen bij een daling van 100 basispunten.
- Zorgen over voorzieningen voor Poolse FX-leningen, die mogelijk aanhouden tot in 2025 en 2026.
Bullish hoogtepunten
- Managementoverlay's van meer dan €490 miljoen bieden een buffer voor risicokosten.
- Vrijgave van Rusland-specifieke overlay's vanwege het lopende plan voor bedrijfsinkrimping.
- Retail replicatieportefeuilles zouden een extra positieve NII-impact van €50 miljoen tot €100 miljoen kunnen zien.
Tegenvallers
- NII binnen de divisie Group Corporate & Markets daalde door margedruk en verminderde leningvolumes.
- De risicokosten voor Q4 worden geschat op €150 miljoen tot €170 miljoen.
- NII zal naar verwachting lager zijn dan €4 miljard in 2025.
Hoogtepunten Q&A
- Voorzieningen dekken meer dan 90% van de actieve klanten die betrokken zijn bij vreemde valuta rechtszaken in Polen.
- Stage 3 voorzieningen voor kredietverliezen overschreden €100 miljoen, voornamelijk door problemen in de handelssector.
- Macro-economische zwakte, vooral in Duitsland, is een belangrijke zorg voor de kredietvolumes in de zakelijke markt.
De conference call van Raiffeisen Bank International benadrukte de veerkracht van de bank in het licht van operationele uitdagingen en onzekere geopolitieke landschappen. Hoewel de bank worstelt met de gevolgen van haar Russische activiteiten en rentegevoeligheden, blijft ze voorzichtig optimistisch over haar strategische positionering en vermogen om toekomstige risico's te beheersen.
De CEO en executives van de bank hebben een duidelijk pad voorwaarts geschetst, met een focus op het handhaven van stabiele kernopbrengsten en het beheren van voorzieningen voor potentiële risico's. Terwijl RBI het complexe financiële terrein blijft navigeren, houden investeerders en belanghebbenden de strategische aanpassingen en financiële gezondheid nauwlettend in de gaten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.