BNP Paribas (BNP.PA) heeft sterke resultaten bekendgemaakt voor het derde kwartaal van 2024, met een nettowinst voor de groep van €2,9 miljard, een stijging van 5,9% op jaarbasis. De inkomsten van de bank stegen ook met 2,7% vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
CEO Jean-Laurent Bonnafe benadrukte de aanzienlijke groei in Corporate and Institutional Banking (CIB) en een sterke vooruitzicht voor de komende jaren, met verwachte verbeteringen gedreven door gunstige marktomstandigheden en strategische initiatieven, waaronder de overname van AXA Investment Management.
Belangrijkste punten
- Nettowinst voor de groep steeg met 5,9% op jaarbasis naar €2,9 miljard.
- Inkomsten groeiden met 2,7% vergeleken met Q3 2023, waarbij CIB-inkomsten met 9% stegen.
- €655 miljoen aan kostenbesparingen gerealiseerd tot nu toe dit jaar; €1 miljard totale besparingen beoogd voor het jaar.
- Core Equity Tier 1-ratio blijft robuust op 12,7%.
- Positieve trends in commercieel en persoonlijk bankieren in de eurozone; verzekerings- en vermogensbeheer segmenten presteerden ook goed.
- De bank streeft naar meer dan 3% groei in 2025 en 2026, met name in de Franse en Belgische markten.
Vooruitzichten van het bedrijf
- BNP Paribas verwacht aanhoudende inkomstengroei in 2025 en 2026, met een gunstige renteomgeving en marktomstandigheden.
- De overname van AXA Investment Management zal naar verwachting synergieën versterken binnen de Investment Solutions-divisie en in de hele groep.
Negatieve punten
- De divisie Equities and Prime Services presteerde ondermaats in Q3, ondanks sterke prestaties jaar-tot-datum.
- Hoge korte-termijn rentes hebben een negatieve invloed gehad op de netto rente-inkomsten en depositovolumes in het Franse retailbankieren.
- Zorgen geuit over modelleringsuitdagingen voor Arval's leasing- en servicemarges vanwege normalisatie van verkoop van gebruikte auto's.
Positieve punten
- Klantdeposito's en off-balance sheet activa groeiden met 4,4% op jaarbasis.
- Inkomsten uit verzekeringen en vermogensbeheer stegen respectievelijk met 4,9% en 7,9%.
- Inkomsten uit Personal Finance stegen met 1,5%, profiterend van een gunstige renteomgeving.
Tegenvallers
- Een daling van 5,7% in gespecialiseerde activiteiten werd gerapporteerd.
- Arval werd geconfronteerd met een aanzienlijke daling van de prijzen van gebruikte auto's, hoewel het organische groei in de bedrijfsactiviteiten realiseerde.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Tariq El Mejjad van Bank of America benadrukte de teleurstellende prestaties van de divisie Equities and Prime Services in Q3.
- Azzurra Guelfi van Citi vroeg naar de dynamiek in het Franse retailbankieren, waarbij Bonnafe inging op de impact van hoge korte-termijn rentes.
- Giulia Miotto van Morgan Stanley vroeg naar de impact van de Britse autofinancieringsmarkt op BNP, waarbij minimale blootstelling werd gerapporteerd.
- Delphine Lee van JPMorgan vroeg om verduidelijking over kostenbesparingen en de vooruitzichten voor 2026, waarbij een extra €200 miljoen aan kostenbesparingen wordt verwacht in Q4.
Samenvattend weerspiegelde de earnings call van BNP Paribas sterke financiële prestaties, met aanzienlijke jaar-op-jaar groei in nettowinst en inkomsten. De strategische focus van de bank op kostenbesparende maatregelen en kapitaalallocatie, evenals de integratie van AXA Investment Management, positioneert het voor aanhoudend succes in de komende jaren. Ondanks enkele uitdagingen in gespecialiseerde activiteiten en de impact van rentetarieven op retailbankieren, handhaaft BNP Paribas een positieve vooruitzicht voor haar toekomstige groei, met name in de markten van de eurozone.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van BNP Paribas in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt een indrukwekkende $77,17 miljard, wat haar belangrijke aanwezigheid in de banksector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 7,65 lijkt BNP Paribas tegen een relatief aantrekkelijke waardering te worden verhandeld in vergelijking met concurrenten.
InvestingPro Tips benadrukken dat BNP Paribas agressief aandelen heeft ingekocht, wat in lijn is met de focus van het bedrijf op kapitaalallocatie zoals genoemd in de earnings call. Deze strategie zou potentieel de aandeelhouderswaarde kunnen verhogen en de aandelenkoers kunnen ondersteunen. Bovendien heeft de bank haar dividend 4 jaar op rij verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van waarde voor aandeelhouders aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de sterke financiële positie van de bank en de groeivooruitzichten voor 2025 en 2026.
De inkomstengroei van 3,14% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro, bevestigt de 2,7% jaar-op-jaar inkomstenstijging die in het artikel wordt genoemd. Dit consistente groeitraject ondersteunt het optimistische vooruitzicht van CEO Jean-Laurent Bonnafe voor de komende jaren.
Het is vermeldenswaardig dat InvestingPro 11 aanvullende tips biedt voor BNP Paribas, waardoor investeerders een meer uitgebreide analyse krijgen van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen op basis van een breder scala aan metrieken en expertobservaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.