Een rapport van The Wall Street Journal vorige week beweerde dat Qualcomm (NASDAQ:QCOM) Intel (NASDAQ:INTC) had benaderd over een mogelijke overname, maar analisten van Citi hebben dit idee verworpen en noemden het "bijna te belachelijk om op te reageren."
Volgens Citi zou een dergelijke zet nadelig zijn voor Intel-aandeelhouders, waarbij ze wijzen op Qualcomm's gebrek aan ervaring in het beheren van fabrieken en de historisch hoge operationele kosten.
Analisten stellen dat Intel zich in plaats daarvan zou moeten richten op het verlaten van de foundry-business, een stap die volgens hen in het beste belang van de aandeelhouders is.
De foundry-business, waarvan Citi schat dat deze vorig kwartaal $2,8 miljard verlies leed en naar verwachting jaarlijks ongeveer $8 miljard zal verliezen, heeft volgens de investeringsbank weinig kans om een winstgevende operatie te worden.
Ze geloven dat het verlaten van deze sector Intel's winst per aandeel (EPS) zou kunnen verhogen tot tussen $3,00 en $4,00, terwijl de brutowinstmarges zouden stijgen naar de lage tot midden 50% range.
Hoewel Citi erkent dat Intel afscheid zou moeten nemen van zijn foundry-divisie, adviseert de firma dat Intel zijn CPU-productieactiviteiten behoudt.
"Wij geloven dat Intel zijn CPU-productiebedrijf moet behouden vanwege de synergiën met CPU-ontwerp en geloven niet dat Intel fabless moet worden, aangezien Intel in 2025 TSMC zou moeten inhalen," schrijft de bank.
Citi herhaalde zijn Neutral-rating voor Intel, met een koersdoel voor Intel van $25.
"We verwachten dat Intel's EPS onder druk zal staan vanwege zijn foundry-business, waarvan we geloven dat deze minimale kans van slagen heeft," concludeerde Citi.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.