MercadoLibre (NASDAQ:MELI) heeft hernieuwd vertrouwen gekregen van Wall Street, waarbij bedrijven als Morgan Stanley en Bank of America hun koersdoelen hebben verhoogd naar nieuwe hoogtes.
Analisten bij Morgan Stanley merkten op dat het aandeel momenteel dicht bij zijn historische hoogtepunten handelt, maar ze zien verdere stijging gedreven door vier belangrijke katalysatoren gerelateerd aan bruto handelsvolume (GMV), advertenties, krediet en Argentinië.
De bank verhoogde zijn koersdoel voor het aandeel van $2.175 naar $2.500, wat een stijging van meer dan 18% impliceert ten opzichte van de huidige niveaus.
MELI-aandelen stegen vrijdag met meer dan 1% in de voorbeurshandel.
Het investeringsbedrijf benadrukte de GMV-groei van MercadoLibre, vooral in Brazilië, waar het bedrijf in de eerste helft van 2024 een stijging van 33% zag, beter dan concurrenten zoals Magazine Luiza en Casas Bahia.
De prestatie wordt toegeschreven aan MercadoLibre's investeringen in logistiek, fintech en platformverbeteringen, die worden gezien als belangrijke drijfveren van de verschuiving naar digitale handel binnen Latijns-Amerika.
Projecties suggereren dat de groeipercentages van de industrie voor Brazilië en Mexico kunnen convergeren met de GMV-groeipercentages van MercadoLibre, wat mogelijk wijst op een conservatieve vertraging van de marktaandeelgroei, vooral in Brazilië.
Het bedrijf ziet ook groeimogelijkheden voor Mercado Ads, de advertentietak van MercadoLibre. Met advertentie-inkomsten die vorig jaar slechts een klein deel van de geconsolideerde GMV uitmaakten, is er aanzienlijke ruimte voor uitbreiding. De samenwerking met Disney, waarbij MercadoLibre advertenties zal tonen binnen Disney+, wordt gezien als een positieve ontwikkeling.
De kredietportefeuille van MercadoLibre, Mercado Credito, is een ander gebied van uitbreiding, met nieuwe producten en toetreding tot nieuwe markten zoals Mexico.
Ondanks een vertraging in de groei in 2023, zag de portefeuille een opleving in de eerste helft van 2024. De ambities van het bedrijf in Mexico, waaronder het aanvragen van een banklicentie en het veiligstellen van aanvullende financiering, wijzen op een bredere visie die zou kunnen leiden tot een belangrijkere rol in digitaal bankieren in de regio.
Ten slotte is MercadoLibre in Argentinië, ondanks economische uitdagingen, erin geslaagd sneller terug te keren naar groei in verkochte items dan aanvankelijk voorspeld.
Het land vertegenwoordigt nog steeds een aanzienlijk deel van de winst voor rente en belastingen (EBIT) van het bedrijf.
Hoewel er een moeilijke vergelijkingsbasis is voor de tweede helft, blijft het bedrijf comfortabel met zijn basisscenario-schattingen voor Argentinië, gezien de potentiële positieve impact van macro-economische of wisselkoersnormalisatie op de activiteiten van MercadoLibre in het land.
Afzonderlijk verhoogden analisten bij Bank of America ook hun koersdoel voor het MELI-aandeel van $2.250 naar $2.500 "om GMV & kredietgebruik te weerspiegelen."
"We suggereren aanzienlijke winstcapaciteit in advertenties, logistiek, leningen en portemonnee-financiering die de winst kunnen verhogen," merkten analisten op.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.