Hedgefondsen die zich richten op fusies en overnames (M&A) hebben de prestatieranglijst aangevoerd met een indrukwekkend rendement van 7,7% in de eerste vijf maanden van 2024, volgens een klantennotitie van Goldman Sachs. Deze robuuste prestaties komen op het moment dat de fusie- en overnamesector een opleving doormaakt, waarbij de activiteiten om deals te sluiten weer aantrekken.
Daarentegen had dezelfde categorie hedgefondsbeheerders vorig jaar een moeilijke periode, met een negatief rendement van 0,8% van januari tot mei 2023, zoals opgemerkt door Barclays prime brokerage. De neergang van vorig jaar werd toegeschreven aan hoge rentetarieven die de honger naar deals temperden.
Het huidige jaar zien we een opleving in fusies en overnames, gedreven door dalende rentetarieven en een stabielere economische omgeving. Ondanks de opleving heeft het volume van wereldwijde fusies en overnames nog niet de piek van 2021 bereikt. Uit gegevens van LSEG blijkt dat de wereldwijde fusies en overnames in de eerste vijf maanden van 2024 $ 1,3 biljoen bedroegen, een stijging van 23% ten opzichte van dezelfde periode in 2023, maar nog steeds minder dan de $ 1,8 biljoen die tussen januari en mei 2022 werd genoteerd.
De Verenigde Staten waren bijzonder actief op het gebied van fusies en overnames: 56% van het wereldwijde volume van fusies en overnames dit jaar was gericht op Amerikaanse ondernemingen, het hoogste percentage sinds 1998. Opvallende transacties zijn onder andere het overnamevoorstel van Capital One voor Discover Financial Services (NYSE:DFS) voor $ 35,3 miljard in februari en het bod van $ 22,5 miljard van ConocoPhillips op Marathon Oil (NYSE:MRO) dat in mei werd aangekondigd.
In de hedgefondssector bedroeg het gemiddelde rendement tot eind mei ongeveer 7%. Hedgefondsen die zich bezighouden met aandelenhandel volgden de toonaangevende op fusies en overnames gerichte fondsen op de voet met een rendement van 7,4% en droegen bij aan de totale groepsprestatie.
Aan de onderkant van het prestatiespectrum rapporteerden hedgefondsen die zich specialiseren in weddenschappen op de relatieve prijsbewegingen van twee activa volgens Goldman Sachs ongeveer 5% rendement over het jaar. Deze strategie presteerde het minst goed onder de verschillende hedgefondsstrategieën die werden gerapporteerd.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.