Selective Insurance Group, Incorporated (NASDAQ: SIGI) hield op 31 oktober 2024 zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal, waarbij een operationele winst per aandeel van €1,40 en een operationeel rendement op eigen vermogen van 12,1% werd gerapporteerd. Ondanks deze solide cijfers werd het bedrijf geconfronteerd met aanzienlijke catastrofale verliezen die de gecombineerde ratio beïnvloedden, die aan het einde van het kwartaal 99,5% bedroeg.
De verwachting voor het volledige jaar gaat uit van een rendement op eigen vermogen in de hoge eencijferige percentages, onder de beoogde 12%, als gevolg van onverwachte catastrofale verliezen en eerdere reserveringsacties.
Belangrijkste punten
- Selective Insurance Group rapporteerde een operationeel rendement op eigen vermogen van 12,1% en een operationele winst per aandeel van €1,40 voor Q3.
- Het operationeel rendement op eigen vermogen van het bedrijf staat year-to-date op 4,8%, waarbij de verwachting voor het volledige jaar wijst op een ROE in de hoge eencijferige percentages.
- Catastrofale verliezen, waaronder orkaan Helene, hebben geleid tot een gecombineerde ratio van 99,5% voor het kwartaal.
- Standaard commerciële lijnen zagen een stijging van 9,1% in de vernieuwingsprijzen, en het segment voor overschot en surplus groeide met 28% in netto geschreven premies.
- Persoonlijke lijnen ondervonden een daling van 2% in netto geschreven premies, maar een stijging van 22,8% in pure vernieuwingsprijzen.
- Sterke kapitaalpositie met een GAAP-vermogen van €3,2 miljard en een stijging van 7% in boekwaarde per aandeel.
- Aandeleninkoop en een verhoging van 9% van het kwartaaldividend naar €0,38 per aandeel werden aangekondigd.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwachting voor het volledige jaar aangepast om een stijging van 1,5 procentpunt in de schadequote van het huidige jaar te weerspiegelen, met een verwachte GAAP gecombineerde ratio van 102,5% voor 2024.
- Het bedrijf blijft zich inzetten voor waardecreatie op lange termijn, het handhaven van een sterke kapitaalpositie en het focussen op winstgevendheid.
Negatieve hoogtepunten
- Verhoogde catastrofale verliezen beïnvloedden de gecombineerde ratio, met aanzienlijke verliezen door orkaan Helene.
- De verwachting voor het volledige jaar ligt onder het ROE-doel van 12% vanwege eerdere reserveringsacties en onverwachte catastrofale verliezen.
- Persoonlijke lijnen zagen een daling van 2% in netto geschreven premies, wat wijst op een focus op winstgevendheid in plaats van groei.
Positieve hoogtepunten
- De onderliggende gecombineerde ratio verbeterde aanzienlijk, wat vooruitgang richting winstgevendheidsdoelen aangeeft.
- Uitbreiding naar nog eens drie staten in de standaard commerciële lijnen.
- Een sterke prestatie in het segment voor overschot en surplus, met een gecombineerde ratio van 83,2%.
Tegenvallers
- Het bedrijf behaalde niet zijn doelstelling voor de gecombineerde ratio van 95%, voornamelijk door catastrofale verliezen.
- De bijgewerkte verwachting voor het volledige jaar suggereert een gecombineerde ratio die de 100% overschrijdt, wat op onderprestatie wijst.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Marchioni besprak jurisdictionele uitdagingen en de impact van sociale inflatie op de ernst van claims.
- Het bedrijf verfijnt zijn reserveringsproces om reserveringsstrategieën voor commerciële auto's beter te beheren.
- Er wordt een verschuiving naar woningverzekeringen overwogen vanwege hogere gemiddelde premies en minder concurrentie in de markt voor vermogende particulieren.
- Tariefindicaties worden staat per staat bijgewerkt om de beoogde gecombineerde ratio's te bereiken.
De conference call over de Q3-resultaten van Selective Insurance Group onthulde een gemengde prestatie met sterke prijsstijgingen en solide groei in bepaalde segmenten, maar uitgedaagd door hoge catastrofale verliezen en een gecombineerde ratio die de doelstellingen overschreed. Het bedrijf blijft gericht op het bereiken van winstgevendheid en het handhaven van een sterke kapitaalpositie, terwijl het navigeert door marktdynamiek en zijn reserveringsstrategieën verfijnt. Met een nieuwe CFO aan het roer is Selective Insurance Group klaar om deze uitdagingen aan te gaan terwijl het vooruit beweegt.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstperspectieven van Selective Insurance Group (NASDAQ: SIGI) kunnen verder worden belicht door belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Ondanks de uitdagingen die in de earnings call werden benadrukt, vertoont de financiële gezondheid van het bedrijf enkele positieve indicatoren.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Selective Insurance Group een marktkapitalisatie van €5,73 miljard, wat zijn substantiële aanwezigheid in de verzekeringsindustrie weerspiegelt. De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €4,55 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 17,11% over dezelfde periode. Deze groei sluit aan bij de gerapporteerde uitbreiding van het bedrijf in standaard commerciële lijnen en de sterke prestaties in het segment voor overschot en surplus.
InvestingPro Tips onthullen dat Selective Insurance Group al 50 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een langetermijncommitment aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral relevant gezien de recente aankondiging van het bedrijf van een verhoging van 9% in kwartaaldividenden. Bovendien heeft het bedrijf zijn dividend 10 opeenvolgende jaren verhoogd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat Selective Insurance Group een sterk rendement heeft laten zien over de laatste drie maanden, waarbij InvestingPro-gegevens een totaal prijsrendement van 16,62% over deze periode bevestigen. Dit positieve momentum zou een indicatie kunnen zijn van het vertrouwen van beleggers in het vermogen van het bedrijf om de uitdagingen die in de earnings call werden geschetst, te navigeren.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor Selective Insurance Group, die beleggers een uitgebreidere analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden.
Hoewel het bedrijf te maken heeft met tegenwind zoals verhoogde catastrofale verliezen en een gecombineerde ratio boven het doel, suggereren deze InvestingPro inzichten dat Selective Insurance Group een solide basis handhaaft voor waardecreatie op lange termijn, zoals benadrukt in hun vooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.