Investing.com -- Een nota van Bernstein-analisten op maandag verwacht een boost voor defensieaandelen na de verkiezingsoverwinning van Donald Trump, waarbij ze verwijzen naar historische trends en beleidssignalen die wijzen op een voortzetting van sterke defensie-uitgaven.
Door vergelijkingen te trekken met zijn eerste termijn, verwachten analisten verhoogde militaire budgetten ondanks de vroege retoriek rond bezuinigingen op defensie-uitgaven.
Hoewel er onzekerheid is rond Trumps Department of Government Efficiency, mede geleid door Elon Musk en Vivek Ramaswamy, over hoe dit kan resulteren in bezuinigingen die de inkomsten van defensiebedrijven en overheidsaannemers kunnen verminderen, schreven analisten: "Ondanks de krantenkoppen hebben we geen verklaringen van Elon Musk gezien die wijzen op significante problemen voor grote defensieaannemers."
Musk heeft echter onlangs kritiek geuit op het F-35 gevechtsvliegtuigprogramma van Lockheed Martin (NYSE:LMT), wat speculatie voedt over mogelijke controle van grote defensieprojecten.
Verwijzend naar Trumps eerste termijn als leidraad, benadrukten analisten 2017 toen aanvankelijke gesprekken over budgetbeperkingen aanleiding gaven tot bezorgdheid bij investeerders, maar de regering uiteindelijk toezicht hield op het grootste aanbestedingsbudget sinds 9/11.
Bernstein verwacht een vergelijkbare uitkomst in deze termijn, waarbij de budgetplafonds van het Congres waarschijnlijk zullen worden versoepeld of verwijderd om om te gaan met inflatiedruk en defensieprioriteiten.
Analisten benadrukten ook de stijging in de wereldwijde vraag naar Amerikaanse defensie-uitrusting, aangezien Europese landen, die worstelen met verhoogde veiligheidszorgen vanwege de Russische invasie in Oekraïne, een sterke exportvraag naar tactische wapens en munitie stimuleren.
"We verwachten dat Amerikaanse en Europese defensiebedrijven nog steeds zullen profiteren van de behoeften in Europa om de Russische dreiging aan te pakken, zelfs als de situatie in Oekraïne voorlopig is opgelost," merkte Bernstein op.
Belangrijke kabinetsbenoemingen, waaronder Marco Rubio als minister van Buitenlandse Zaken en Michael Waltz als Nationaal Veiligheidsadviseur, wijzen op een voortzetting van een sterk defensiebeleid. Analisten verwachten dat Trump prioriteit zal geven aan nucleaire afschrikking, raketafweer en ruimtecapaciteiten, wat gunstig is voor bedrijven als Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon en L3Harris.
Hoewel efficiëntie-initiatieven zich kunnen richten op belangrijke programma's zoals scheepsbouw, met gevolgen voor Huntington en de F-35, met gevolgen voor Lockheed en Northrop, verwacht Bernstein dat het Congres de financiering voor deze programma's zal herstellen, zoals het deed tijdens Trumps eerste termijn.
"Als we dit opnieuw zien, zouden we een vertraging kunnen zien in sommige gebieden, zoals F-35 en scheepsbouw. Maar de vorige keer voegde het Congres financiering toe aan deze programma's"
Het jaar dat een bloeitijd had moeten zijn voor de defensiesector, met een ongekende vraag naar Amerikaanse wapens over de hele wereld, hebben hun aandelen slechter gepresteerd dan de S&P 500.
Met de onderprestatie in het verleden ziet Bernstein redenen voor optimisme. De combinatie van stijgende budgetten, sterke internationale vraag en een regering die waarschijnlijk prioriteit zal geven aan defensie-uitgaven biedt een gunstige vooruitzicht voor aannemers.
"We zijn incrementeel positief over de vooruitzichten voor defensieaandelen," schreven analisten bij Bernstein, waarbij ze Lockheed Martin, Northrop Grumman en General Dynamics noemden als de meest waarschijnlijke begunstigden van Trumps beleid.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.