Na een lager slot gisteravond van Wall Street, blijven de Amerikaanse markten vandaag gesloten vanwege de viering van Thanksgiving Day. Morgen is het Black Friday en maandag Cyber Monday. Maar dat zult u de afgelopen dagen vast meegekregen hebben. De jaarlijkse start van ‘holiday season’ met de uitverkopen is overgewaaid vanuit de Verenigde Staten naar ons continent. Hier wordt het event aangegrepen om ons minstens twee weken lang lastig te vallen met allerhande koopjes. Overigens wijst de consumentenwaakhond ACM erop dat vele koopjes helemaal geen echte kortingen zijn en dat er in deze periode ook veel nepwebsites in de lucht komen.
In aanloop naar het lange vrije weekend vond er op de Amerikaanse markten minder handel plaats. De toonaangevende S&P 500 index brak een winstreeks van zeven dagen achtereen af en daalde met 0,38 procent naar 5.998,74 punten. De Dow Jones index noteerde 0,31 procent lager op 44.722,06 punten en de Nasdaq sloot 0,59 procent lager op 19.060,48 punten. Vanwege de afwezigheid van Amerikaanse beleggers op de Europese markten vandaag, zal ook in Europa de handel in aandelen en obligaties rustiger verlopen dan gemiddeld. Wel zullen Europese beleggers vandaag kunnen reageren op de nieuwste inflatiecijfers die gistermiddag in de Verenigde Staten bekend werden gemaakt. Het betreft het kern PCE-inflatiecijfer (the personal consumption expenditures price index) dat geldt als de favoriete inflatiebarometer van de Fed.
De kern PCE-inflatie steeg in oktober maand op maand met 0,3 procent. Dit was conform verwachting en ook gelijk aan de stijging in september. Jaar op jaar stegen de prijzen in oktober met 2,8 procent. Ook dit was in overeenstemming met de analistenconsensus. Wel was het een tiende procent meer dan de inflatie jaar op jaar in de drie voorafgaande maanden en dus gaat de trend de verkeerde kant op. Uit de notulen van dinsdagavond bleek dat de Amerikaanse centrale bankiers weer volop de focus hebben op de ontwikkeling van de inflatie nu deze weer dreigt op te lopen. Zeker nu president-elect Trump inmiddels hogere importheffingen heeft aangekondigd voor Canada, Mexico en China. Als de daling van de inflatie zou stagneren, en daar is sprake van zagen we gistermiddag, wensen diverse monetaire beleidsmakers een vertraging of tijdelijke pauze van de renteverlagingen, zo vertellen de notulen. Voorzitter Powell zei twee weken terug ook al dat hij even geen haast meer heeft met het verlagen van de beleidsrente. De kans op een renteverlaging met 25 basispunten in december steeg evenwel naar 68 procent na de publicatie van de inflatiecijfers volgens de CME FedWatch-tool. Maar dit ging ten koste van de kans op een renteverlaging met twee kwartjes. En dus werden economen voorzichtiger met hun verwachtingen. De euro-dollar verhouding veranderde vrijwel niet.
De gemiddelde Amerikaanse burger hield afgelopen maand meer over. De inkomens stegen immers in oktober met 0,6 procent, er werd 0,3 procent verwacht, waar de bestedingen slechts met 0,4 procent toenamen. In september was dit andersom en werd er meer op de pof geleefd.
Roche doet miljardenovername
Dinsdag maakte de Zwitserse farmaceut bekend een bod gedaan te hebben op het Amerikaanse Poseida Therapeutics. De Zwitsers werken sinds 2022 samen met de onderneming uit San Diego voor de ontwikkeling van celtherapieën voor de behandeling van oncologische, immunologische en neurologische aandoeningen. Nu wordt de celtherapie nog voor iedere patiënt apart ontwikkeld met de eigen specifieke witte bloedcellen (T-cells) van de patiënt. Deze worden in het laboratorium zodanig aangepast dat deze cellen effectief de kankercellen kunnen aanvallen. Daarna worden ze teruggeplaatst in het lichaam. Roche (SIX:ROG) verwacht echter deze therapieën zodanig verder te kunnen ontwikkelen dat ze commercieel en breed kunnen worden ingezet. De eerste winst hiermee wordt in 2027 verwacht.
Met de overname, die Roche zo’n 1,5 miljard dollar zal kosten, wil het bedrijf zijn ‘pijplijn’ met nieuwe medicijnen voor einde van dit decennium stevig uitbreiden. Roche daalde licht op het overnamenieuws maar de koers van Poseida Therapeutics ging dinsdag met 228 procent door het dak. Gisteren bleef de koers vrijwel onveranderd liggen. De overname zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2025 afgerond worden. Dat de koers van Roche daalde, kan ook aan iets anders liggen. De farmaceut maakte dinsdag namelijk ook bekend dat het hun biotechdivisie Genentech niet gelukt was om een nieuwe immunotherapie tegen longkanker met succes te laten werken.